财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收达到创纪录的2.09亿美元，同比增长20% [4] - 第一季度调整后EBITDA达到创纪录的2600万美元 [4] - 云通信收入（扣除5900万美元的消息附加费收入）达到1.5亿美元，同比增长13% [21] - 非GAAP毛利润为8900万美元，同比增长14% [21] - 非GAAP毛利率提升50个基点至59.5% [21] - 调整后EBITDA增长17%至2600万美元 [21] - 非GAAP每股收益增长6%至0.38美元 [22] - 经营现金流显著增长，实现基本收支平衡的自由现金流 [22] - 客户平均年收入创下24.4万美元的新高 [25] - 第一季度净留存率为102%，经调整剔除周期性政治活动收入影响后的商业净留存率为健康的110% [24] - 客户名称留存率远高于99% [24] - 软件服务收入同比增长近一倍，其连续ARR退出率增长67%至2500万美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 语音解决方案收入为1.21亿美元，增长12% [22] - 全球语音计划类别收入同比增长12% [23] - 企业语音类别收入同比增长14%，达到1300万美元 [23] - 可编程消息业务收入同比增长15%，达到约3000万美元 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 在金融服务等高度监管的行业连续几个季度获得大型交易，包括两笔新的百万美元以上交易 [12] - 第一季度赢得了一个横跨零售和餐饮垂直领域的大型消费品牌作为高容量消息客户 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是为AI驱动企业的关键任务通信提供支持，其全球通信云和Maestro编排层是使语音AI成为可能的基础设施 [4][5] - 公司拥有底层网络，提供超低延迟、电信级可靠性和深度监管控制能力，这构成了其护城河 [5] - 通过Maestro平台，公司参与每一次交互，随着客户使用量增长捕获更多价值，AI增加了交互的频率和复杂性，使公司能够实现每交互收入增长，而非仅每分钟收入增长 [6] - 与Salesforce的合作伙伴关系是公司战略的关键例证，Salesforce选择公司作为其开创性的新Agentforce联络中心平台的语音和消息关键基础设施合作伙伴 [7] - 该合作伙伴关系将CRM增加为公司支持的新平台类别，扩大了总可寻址市场，并巩固了公司作为嵌入受治理工作流程中的关键基础设施的新兴角色 [9][10] - 公司采用开放平台战略，确保无论企业选择何种应用或AI提供商，公司都始终是底层的通信基础设施 [12] - 在金融服务等行业的交易展示了“先立足后扩张”的模式，初始平台胜利能立即展示公司价值主张，带来更高的使用率、增加的软件附加率和长期持久的收入增长 [16] - 消息业务也延伸了相同的“先立足后扩张”模式 [17] - 公司越来越多地支持在其平台上构建垂直应用的AI开发者生态系统 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司已进入2026年并拥有历史性的发展势头，基于第一季度表现，公司提高了全年展望 [4] - 公司认为其第一季度业绩不仅仅是季度性超预期，更是其在经历深刻转型的技术领域具有结构性优势的明确证明 [4] - 随着AI成为客户互动的主要界面，传统的联络中心技术栈正在围绕智能体工作流进行重构 [11] - 公司对今年剩余时间持积极展望，主要基于三个重要的增长催化剂：1) AI驱动流量向高容量生产环境过渡；2) 强劲的企业销售管道预计将在下半年迎来拐点；3) 高利润软件服务的持续扩张 [26][27][28] - 公司预计AI语音代理将显著成为全球PSTN的下一个十亿用户 [64] - 公司未来两年的目标是广泛被认为是语音代理通过PSTN与全球用户通话的最佳平台 [64] 其他重要信息 - 公司执行了平衡的资本配置策略，部署了约1100万美元现金以回购70万股来缓解股权稀释，并以低于面值的折扣回购了总计1亿美元本金的2028年可转换票据，使长期债务杠杆率低于1.25倍 [25] - 根据8000万美元回购授权购买的股票平均价格为15.93美元 [25] - 公司打算保持这种机会主义方法，优先考虑债务减少和稀释管理 [26] - 第二季度2026年展望：收入预计在2.14亿至2.2亿美元之间（同比增长20%），调整后EBITDA预计在2400万至2700万美元之间（同比增长20%），非GAAP每股收益预计在0.35至0.37美元之间 [26] - 提高后的2026年全年指引：总收入预计在8.8亿至9亿美元之间（中点同比增长18%），云通信收入预计在6.16亿至6.24亿美元之间（中点同比增长10%），调整后EBITDA预计在1.19亿至1.25亿美元之间（中点同比增长31%），非GAAP每股收益预计在1.77至1.83美元之间（中点同比增长26%）[29][30] - 全年建模细节：净利息支出预计在100万至300万美元之间，折旧费用预计在3800万至4200万美元之间，调整后有效税率预计在20%-21%之间，加权平均稀释流通股约为3500万股，资本支出预计在2400万至2600万美元之间 [30][31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 前沿模型提供商（如Google、OpenAI）在支持AI语音技术方面的进展对Bandwidth有何影响 [33] - 这些模型专注于改善文本转语音、语音转文本的体验，其语音焦点加速了语音代理的性能和质量提升，这对公司的平台和全球服务语音代理的方法是非常有利的顺风 [35] - 这些模型提供商一直在积极宣传其新的语音模型，公司完全有能力支持使用这些模型的语音代理，它们将补充公司通过PSTN在80多个国家交付语音代理体验的质量 [36] 问题: 请详细说明与Salesforce的合作伙伴关系，以及客户是否接受他们重构联络中心的方式 [40][41] - Salesforce的愿景是让每次销售电话都成为一次电话会议，使智能体能够充分了解客户体验的所有上下文，这正在挑战关于联络中心的传统假设，现在更像是“上下文中心”，这是一场革命 [44] - 公司认为企业没有选择，通过Agentforce等方法为实时客户互动提供的智能水平是差异化的，在竞争中领先，预计所有人都会跟随 [45] 问题: 如果大型企业（如航空公司、银行）决定采用Salesforce的新方法，Bandwidth如何盈利 [46] - 公司基于交互的使用量模式盈利，当每次通话都变成电话会议时，存在多个使用量组成部分使公司受益，公司的使用量模式是支持这些体验的方法，并且随着AI的介入，现在存在多个使用量单位 [46] 问题: 全球语音计划收入强劲增长12%，其中AI驱动增量增长与新客户上线的相对贡献如何 [50][51] - 公司看到客户广泛采用AI并集成语音代理技术，使企业能够轻松实现语音代理的经济价值，同时也有新的AI原生公司进入市场，公司通过Bandwidth Build计划使新进入者能够轻松成为客户，增长来源于现有客户集成语音代理和新进入者 [53] 问题: 2025年增加的百万美元以上客户是否已全部计入当前运行速率收入，以及2026年能否增加类似或更多百万美元以上客户 [54] - 去年宣布的600万美元（远高于百万美元）的交易并未完全计入当前运行速率，其中五笔部署不到50%，一笔已完全部署并已接近超过初始合同估值的120%，公司对下半年企业加速增长拐点感到兴奋 [55] - 公司本季度宣布了两笔此类交易，根据销售管道，公司认为与去年持平或有望超过 [56] 问题: 可编程消息业务第一季度同比增长加速的原因，以及AI流量和政治活动的影响 [60] - 考虑到第一季度通常的季节性阻力，可编程消息业务的强劲表现令人惊喜，公司看到了强劲的商业和公民参与消息，同时去年赢得的一些消息客户也开始更全面地部署和上线，市场动态和客户上线情况超出了预期 [61] - 该业绩并非由于政治活动，主要是商业驱动，这与公司宣布的赢得一个大型商业消费品牌消息平台的胜利相符 [62] 问题: AI日益普及将如何影响公司未来几年的业务、收入模式、收入可见度和客户群 [63] - 公司认为全球PSTN的下一个十亿用户将主要是语音代理，公司正在为这些代理构建服务，未来两年的目标是广泛被认为是语音代理通过PSTN与全球用户通话的最佳平台，凭借垂直整合的通用平台和全球覆盖形成差异化 [64] - 公司当前的一个重要角色是帮助客户过渡到这个新世界，帮助人类代理和语音代理和谐地协同工作，这为公司创造了巨大机会，并为客户快速实现语音代理的经济价值带来了很多价值 [66] 问题: 本季度政治消息是否有任何影响，以及企业对云转换（特别是CCaaS）的采用情况和新FCC提案的影响 [70][72] - 本季度没有重大的政治影响，公司预计影响将与前两个周期类似，即非常集中在下半年，公司指引中预计今年下半年云通信收入将有约1500万美元的政治活动消息收益 [71] - 向云的迁移确实使企业更容易采用语音代理，此外，Maestro的一个核心优势是，即使客户仍有大量人类代理及其软件在本地部署，公司仍然能够为其启用语音代理，这是Maestro平台的巨大优势 [74] - 监管变化对公司没有负面影响，语音代理革命将同样适用，如果有什么影响的话，可能对公司合作的合作伙伴和公司支持的通话量有利，公司拥有支持所有这些举措的卓越的全球和国内网络 [73]