公司股价表现与市场反应 - 2025年公司股价飙升74%，远超同期标普500指数16%的涨幅 [1] - 2024年因增长停滞，公司股价曾大幅下跌52% [1] - 截至2025年前三季度，公司报告了75%的营收增长 [1] 2024年增长停滞的原因分析 - 2024年第三季度营收出现多年来首次同比下降，降幅达31% [2] - 管理层将此归因于与最大分销商百事公司之间的库存波动 [2] - 市场担忧消费者已不再青睐公司产品，导致股价被抛售 [2][7] 公司基本面的实际表现 - 尽管2024年第三季度营收下降，但公司的市场份额仍在增加，产品分销范围扩大，终端消费者销售额保持强劲 [4] - 管理层对库存问题的解释被视为合理，即高增长品牌的分销商难以精确维持库存水平 [4] - 在截至9月28日的13周内，核心品牌零售销售额同比增长13%，证实了增长动力 [7] 2025年的增长驱动与收购影响 - 2025年4月，公司以16.5亿美元收购了饮料品牌Alani Nu，贡献了非有机增长 [6] - 收购品牌Alani Nu在第三季度的净销售额同比增长了115% [8] - 核心品牌在收购后仍持续增长，未出现内部蚕食效应 [8] 未来增长前景与战略杠杆 - Alani Nu品牌在季度结束后进入了百事公司的分销系统，预计将扩大其覆盖范围并加速增长轨迹 [9] - 国际扩张是另一大增长杠杆，第三季度国际收入仅占总收入的3%，增长刚刚起步 [10] - 公司营收持续飙升，凭借Alani Nu和国际市场，增长趋势有望在2026年及以后延续 [11] 公司财务状况与估值 - 公司当前市值为140亿美元，毛利率为50.30% [4] - 公司股票的市销率为6倍，低于其10年平均水平，估值具有吸引力 [11] - 股价52周波动范围在21.10美元至66.74美元之间 [4]