交易概述 - 摩根大通与苹果公司已达成协议 将成为苹果信用卡的新发卡行 预计将很快宣布该交易 [1][2] - 该交易谈判历时超过一年 前提是没有“最后一分钟的意外” [2] - 摩根大通将接管高盛原有的苹果信用卡项目 [2] 交易条款与资产状况 - 高盛将以超过10亿美元的折扣 剥离该项目约200亿美元的未偿信用卡余额 [2] - 该折扣归因于该项目对次级借款人的高风险敞口 以及高于行业平均水平的拖欠率 [3] - 大多数联名卡项目的余额出售时通常有高达8%的溢价 最优质项目的溢价可达两位数 [3] 业务运营计划 - 摩根大通将为新老客户发行苹果信用卡 并计划推出新的苹果储蓄账户 该账户将与高盛已建立的账户并存 [4] 合作历史背景 - 苹果信用卡项目于2019年3月与高盛和万事达卡合作推出 苹果CEO蒂姆·库克曾表示信用卡体验有很大改进空间 [5] - 2023年11月有报道称 苹果决定终止与高盛的信用卡合作 并提出退出合同 [5] - 2024年7月有报道称 自2024年初开始谈判后 摩根大通与苹果已接近就信用卡项目达成协议 [5] 合作终止原因 - 高盛在尝试建立全方位消费者业务时遭受重大损失 因此告知苹果其打算剥离该合作伙伴关系 [6] - 2024年10月 美国消费者金融保护局表示 将因涉嫌影响数十万苹果信用卡用户的服务违规行为 对苹果和高盛处以超过8900万美元的罚款 [6]

市场整体表现 - 纳斯达克指数在早盘经历大幅抛售后 最终收涨28点 道琼斯指数收涨100点 标普500指数收涨0.33% [2] - 尽管开盘走势艰难 但主要股指在当日交易中实现逆转收涨 [2] - 自去年10月市场触底以来 并未出现预期的全面崩盘 反而每次小幅抛售后都有新的板块转向看涨 [4] 板块与个股表现 - 2021年有近400宗IPO 其中许多表现惨淡 成为"道路杀手" [5] - 大量近期上市的热门公司股票暴跌 包括Warby Parker、Alberg's Weber、Sweet Green等 [6] - 根据Renaissance Capital数据 约半数在过去几年通过SPAC上市的公司目前股价低于2美元 [7] - 许多雄心勃勃的新兴云软件上市公司现已陷入困境 未能从关注收入增长转向关注实际盈利的科技公司被市场抛弃 [8] - 生物科技类股遭受重创 但存在个别例外 如Prometheus Bioscience因默克公司巨额收购要约而表现优异 [9] 银行业与宏观经济 - 富国银行、花旗集团、摩根大通三家主要银行公布优异季度业绩 未出现主要贷款部门恶化迹象 [17] - 商业房地产、汽车贷款、住房贷款和商业贷款的表现均好于预期 商业房地产状况相当良好 [18] - 尽管利率在略超过一年时间内从接近零水平升至5% 但并未扼杀经济或股市 [16][17] - 强劲的帝国州制造业调查等积极数据被市场解读为利空 减少的不良住房贷款被视作更多疲软的前兆 [19][20]