财报发布与业绩预期 - 荷美尔食品公司将于2月26日美股开盘前发布2026财年第一季度财报 [1] - 市场普遍预期每股收益为0.33美元，过去30天未变，但较上年同期0.35美元下降5.7% [1] - 公司已发布初步业绩，预计第一季度净销售额约为30亿美元，同比增长0.4%，有机增长约2%，这是连续第五个季度实现有机净销售额同比增长 [3][8] - 公司预计第一季度调整后每股收益为0.34美元 [3] 业绩驱动因素 - 业绩改善得益于核心品牌产品的持续增长势头 [3] - 公司受益于对其以蛋白质为核心的品牌和增值产品组合的强劲需求，包括SPAM、Jennie-O火鸡产品、Planters零食坚果和Applegate产品，这些产品维持了较高的家庭渗透率和品牌相关性 [4] - 管理层正在增加对优先品牌的营销支持，以维持增长势头并支撑定价策略 [4] - “转型与现代化”计划推动了运营效率和成本节约，严格的费用管理、供应链改进以及在营销和创新方面的针对性再投资，增强了品牌资产并支持持续增长 [5][8] 成本与利润挑战 - 高昂的牛肉价格和持续的火鸡肉供应限制继续对投入成本构成压力 [6] - 尽管猪肉市场已开始缓解，但成本压力尚未完全消除，表明在即将公布的业绩中利润率复苏可能仍是渐进的 [6] - 定价措施的影响仍在消化过程中 [6] 盈利预测模型分析 - 根据Zacks模型，荷美尔食品本次财报可能不会超出盈利预期，因其盈利ESP为0.00%，且Zacks排名为3 [9] 其他潜在盈利超预期公司 - Monster Beverage (MNST)：当前盈利ESP为+5.02%，Zacks排名为3，市场预期下季度营收20.5亿美元，同比增长13%，预期每股收益0.49美元，同比增长29% [11][12] - FEMSA (FMX)：当前盈利ESP为+3.92%，Zacks排名为3，市场预期下季度营收124亿美元，同比增长24.6%，预期每股收益1.53美元，同比增长232.6% [13][14] - Celsius Holdings (CELH)：当前盈利ESP为+6.46%，Zacks排名为3，市场预期下季度每股收益0.19美元，同比增长35.7%，预期营收6.382亿美元，同比增长92.1% [14][15]