印度监管指控Jane Street操纵市场事件 - 印度证券交易委员会指控Jane Street通过做空银行股指数操纵印度股市，要求上缴5.5亿美元非法所得并实施禁令 [1] - 监管机构详细披露了Jane Street的操纵手法：先大量买入银行股指数成分股推高指数，再通过期权做空获取巨额利润 [1] - 仅在2024年1月17日单日就获利8600万美元（73.493亿印度卢比） [2] Jane Street的交易策略分析 - 当日净交易价值约5.11亿美元，占整个市场交易价值的15-25%，是市场第二大交易者的三倍多 [3] - 在8分钟内建立了572千万印度卢比（约6700万美元）的多头头寸 [3] - 通过期货和股票做多印度银行股指数BANKNIFTY，但通过期权建立了规模为多头七倍的空头头寸 [3] 三阶段做空路径 - 建仓阶段：短时间内大量买入BANKNIFTY成分股，单方面推高指数超过1% [3] - 套利阶段：利用推高的股价激进地卖出看涨期权并买入看跌期权，空头头寸总计达到87510亿印度卢比（超过10亿美元） [4] - 获利阶段：系统性地平仓和抛售期货和股票多头头寸，随着股价下跌，期权空头头寸价值上升实现整体盈利 [5] 事件背景与影响 - 调查源于Jane Street与Millennium Management的诉讼案，意外暴露了其在印度期权市场的盈利策略 [1] - Jane Street在2023年通过印度期权策略获利10亿美元 [8] - 亚洲市场仅占其2023年105亿美元净交易收入的14%（约14.7亿美元） [8] - 2024年净交易收入几乎翻倍达到205亿美元，印度禁令对公司而言并非灾难性打击 [8] 法律后果与公司回应 - 可能面临高达16.5亿美元的罚款（5.5亿美元非法所得的三倍） [9] - Jane Street否认相关指控，声称交易是为了管理期权敞口风险 [10] - 公司表示"致力于在我们运营的全球各地区合规经营" [10]