财务表现 - 公司第三季度调整后每股收益(EPS)为3.68美元 同比增长5.1% 超出市场预期7.6% [1] - 第三季度营收55.1亿美元 同比增长10.4% 超出市场预期0.5% [2] - 调整后营收55.1亿美元 同比增长8.9% 其中有机增长3% [3] - 毛利润26.3亿美元 同比增长14.2% 毛利率提升158个基点至47.8% [12] - 调整后营业利润10.2亿美元 同比增长25.2% 营业利润率提升219个基点至18.5% [13] 业务板块表现 - BD Medical板块营收29.3亿美元 同比增长14.4% 有机增长3.2% [5] - BD Life Sciences板块营收12.5亿美元 同比下降0.5% 有机下降1.1% [6] - BD Interventional板块营收13.3亿美元 同比增长7.2% 有机增长6.8% [7] 地区表现 - 美国市场营收31.8亿美元 同比增长10% [10] - 国际市场营收23.3亿美元 同比增长10.9% 按固定汇率计算增长9.8% [11] 财务状况 - 期末现金及等价物7.57亿美元 较上季度增加7400万美元 [14] - 总债务193.4亿美元 较上季度增加700万美元 [14] - 经营活动现金流20.8亿美元 去年同期为26.7亿美元 [15] - 五年年化股息增长率为5.39% [15] 2025财年指引 - 全年营收预期218-219亿美元 同比增长8.2-8.7% [16] - 调整后EPS预期14.30-14.45美元 同比增长8.8-10% [18] - 有机营收增长预期维持3-3.5% [17] 业务发展 - 与Waters Corporation达成合并BDB和DS业务单元的协议 [20] - BD Medical投资3500万美元在内布拉斯加建设新生产线 [20] - BD Libertas Wearable Injector首次用于生物制剂皮下给药临床试验 [20]

公司业绩预告 - BD公司计划于8月7日公布2025财年第三季度财报 上一季度每股收益(EPS)为3.35美元 超出Zacks共识预期2.1% 过去四个季度均超预期 平均超出幅度达6% [2] - 第三季度总收入预计为54.8亿美元 同比增长9.9% 但EPS预计下降2.3%至3.42美元 [11][14] BD Medical业务 - 新一代血流动力学监测平台HemoSphere Alta已上市 该AI驱动解决方案有望显著提升部门收入 [4] - 在欧洲中东非洲地区推出新一代输液泵BD neXus 并获Alaris系统网络安全升级的510(k)许可 [5] - 该部门Q3收入预计达30.1亿美元 同比增长17.7% [6] BD Life Sciences业务 - 全球推出配备光谱成像技术的BD FACSDiscover A8细胞分析仪 可提升流式细胞实验效率 [7] - 受研究资金政策变化及血培养检测恢复缓慢影响 Q2表现低于预期 Q3收入预计12.1亿美元 同比下降4.2% [8][9] BD Interventional业务 - 推出全球首款全吸收性脐疝修补补片Phasix ST 获FDA 510(k)许可 [12] - 该部门Q3收入预计12.8亿美元 同比增长2.9% [13] 战略投资与创新 - 投资超3500万美元扩建预充式冲洗注射器产线 预计新增数亿件年产能以满足医院需求 [22][25] - 向FDA提交家用HPV自检试剂申请 并获COVID-19抗原检测系统Veritor的510(k)许可 [26] - 与Waters公司达成协议合并生物科学诊断业务 将增强医疗技术战略聚焦 [27] 市场表现与估值 - 过去三个月股价上涨8.3% 跑赢牙科医疗设备行业(1.6%)和医疗板块(-0.3%) 但落后标普500指数(13.3%) [17] - 12个月前瞻市盈率12.3倍 低于行业平均16.2倍及同业Cardinal Health(17倍)/McKesson(18.3倍)/Cooper(16.4倍) [20][21] 长期发展前景 - 管理层看好BD Excellence计划带来的利润率提升及EPS增长 [28] - 中国市场经济环境不稳定及通胀压力可能影响季度表现 [29] - 核心业务优势明显 估值低于市场整体水平 存在潜在增长空间 [30][31]