公司概况 - Nebius Group是俄罗斯互联网巨头Yandex分拆出的独立公司 专注于数据中心和AI服务业务 [3] - 公司已在纳斯达克上市 并通过私募融资7亿美元 参与者包括英伟达 [3] - 主营业务包括为数据中心配备最新GPU架构 同时运营AI服务平台Toloka 后者近期获得贝索斯旗下基金投资 [4] 财务表现 - 2024年Q4营收达3790万美元 同比增长466% 其中AI基础设施业务占比超50% 年增速超600% [6] - 2024年12月年度经常性收入(ARR)达9000万美元 管理层预计2025年Q1 ARR将至少翻倍至22亿美元 [7][8] - 公司给出2025全年ARR指引区间为75亿至100亿美元 增长动力来自英伟达Blackwell架构在欧美市场的部署 [8] 行业机遇 - 微软 Alphabet 亚马逊和Meta等云巨头2025年资本支出合计将超3000亿美元 为AI基础设施供应商创造宏观利好 [9] - 公司作为新兴数据中心运营商 受益于GPU架构升级浪潮 特别是与英伟达的深度合作 [8] 市场动态 - 近期股价虽低于前期高点 但受中美关税协议等宏观因素推动呈现上涨势头 [10] - 即将公布的Q1财报中 ARR是否达到22亿美元目标及全年展望成为关键观察指标 [11]