股价表现 - 过去一个月Nebius Group NV(NBIS)股价上涨57.3%，远超Zacks计算机与科技板块(10.1%)和互联网软件服务行业(10.6%)的涨幅，同期标普500指数仅上涨6.3% [1] - 自6月2日宣布10亿美元可转债私募发行后，股价已上涨9.4%，资金将用于扩大全球AI基础设施布局并提升2026年收入机会 [4] - 当前股价39.39美元，仍较52周高点低22.6% [5] 财务表现 - 2025年第一季度收入同比增长385%，年化收入(ARR)激增700%，4月ARR达3.1亿美元 [6] - 重申2025年ARR指引7.5-10亿美元，全年收入指引5-7亿美元 [7] - 2025年调整后EBITDA预计仍为负值，但管理层预计下半年将转正 [18] 技术升级与合作伙伴 - 第一季度对Slurm集群进行重大升级，节点商用可用性提升5%，新增自动故障恢复和系统健康检查功能 [9][10] - 强化对象存储能力，MLflow和JupyterLab Notebook等平台服务结束测试阶段 [11] - 深化与英伟达合作，将成为首批提供Blackwell Ultra AI工厂平台的云服务商，并支持DGX Cloud Lepton市场 [13] 全球扩张与业务多元化 - 新增美国、欧洲和中东三地数据中心，包括以色列战略节点 [14] - 旗下Toloka获亚马逊贝索斯和Shopify投资，自动驾驶平台Avride与优步、现代等达成合作 [16] - 持有ClickHouse 28%股权，当前估值约60亿美元 [16] 行业竞争与资本支出 - 面临亚马逊AWS和微软Azure的激烈竞争，两者合计占据超半数云基础设施市场份额 [17] - 2025年资本支出预算从15亿美元上调至20亿美元，主要因部分Q4支出提前至Q1 [18] - 过去60天内分析师普遍下调盈利预期，Q1/Q2每股亏损预期分别恶化9.76%/14.71% [19][20] 估值水平 - Zacks价值评分F显示估值过高，市净率2.94倍低于行业平均4倍但风险大于机会 [20][21]

Companies such as Vertiv and CoreWeave fetch much of the attention in the AI data center market, but a smaller player called Nebius Group is quickly making a splash of its own.When it comes to data center stocks, you may be more familiar with the likes of Vertiv or CoreWeave. Indeed, both of those companies are heavily plugged into the world of artificial intelligence (AI) infrastructure.However, one of my top stock picks for 2025 is an under-the-radar data center player called Nebius Group (NBIS 4.13%).If ...

公司财报与业绩预期 - Nebius Group将于2025年5月20日盘前公布第一季度财报，市场共识预期为每股亏损45美分，过去60天下调4美分，总营收预期为6380万美元 [1] - 公司当前Earnings ESP为-7.87%，Zacks评级为3（持有），模型未显示盈利超预期的信号 [3][4] - 公司预计3月年化收入至少达2.2亿美元，主要受益于AI云平台迁移和新推出的AI Studio推理服务平台 [6] 业务扩张与战略布局 - 公司正加速在美国和欧洲的数据中心建设，新泽西数据中心总容量达300兆瓦，首期2025年夏季完工，堪萨斯城现有设施扩容将于Q2末完成 [5] - 冰岛凯夫拉维克新增托管部署，同时加强美国市场的GPU集群建设以应对高质量AI基础设施需求 [5][6] - 全球销售团队聚焦美国市场，核心云平台已完成客户迁移，并推出AI开发平台Toloka（2024年收入增长140%）和自动驾驶平台Avride [6][7] 行业竞争与市场表现 - 作为AI云基础设施领域新进入者，面临亚马逊AWS、微软Azure等占据超50%市场份额的巨头竞争 [10] - 过去三个月股价下跌19.5%，跑输计算机科技板块（跌5.1%）和互联网软件服务行业（涨4.3%） [11] - 市净率2.59倍低于行业平均4.12倍，但同期表现逊于微软（涨10.7%）、Alphabet（跌11.3%）和亚马逊（跌10.3%） [12][13] 长期发展与投资逻辑 - 核心AI基础设施持续投入，Toloka和Avride平台增长显著，但扩张导致短期利润率承压 [16] - 行业需求强劲但竞争激烈，Zacks建议持有评级，现有投资者可维持头寸等待更好入场时机 [17]