Key TakeawaysNVIDIA (NVDA) reported record Q3 fiscal year 2026 revenue of $57.0 billion, significantly beating analyst expectations of around $54.8-$55.4 billion, and issued a blowout Q4 FY26 revenue forecast of $65.0 billion (±2%), well above the $61.3-$62 billion anticipated.Data Center revenue surged to $51.2 billion, driven by "off the charts" demand for Blackwell GPUs and the declaration from CEO Jensen Huang that all cloud GPUs are "completely sold out," emphasizing that AI demand is "accelerating eve ...

文章核心观点 - 英伟达在人工智能芯片领域占据主导地位，但近期投资者担忧竞争对手抢占市场份额，而英伟达最大的竞争对手可能是其自身，不过公司凭借创新和大客户资源有望维持优势，仍是值得持有的股票 [1][2][9][13] 英伟达行业地位与现状 - 英伟达在人工智能芯片这一高增长领域占据主导地位，去年营收达130亿美元，过去五年股价实现四位数涨幅，成为备受关注的科技公司 [1] 竞争对手情况 - 竞争对手可能抢占英伟达市场份额，AMD销售的芯片虽性能可能不如英伟达，但价格较低，且英伟达部分客户如亚马逊和Meta已开发出自己的低成本芯片 [2] 英伟达创新情况 - 英伟达一直是创新者，每两年推出新的芯片架构，近期加快了节奏，去年底推出Blackwell架构，今年准备推出Blackwell Ultra，2026年下半年推出Vera Rubin架构，一年后推出Rubin Ultra [4] - 与上一代Hopper架构相比，Blackwell性能远超前者，推理性能是Hopper的40倍 [6][7] 英伟达面临的挑战 - 英伟达最大的竞争对手可能是其自身，推出新系统会使旧系统性能相形见绌，未来挑战是每年引导客户转向下一代芯片或平台，客户可能继续使用当前平台而减少升级频率 [9][10] 对英伟达销售的影响 - 理论上，英伟达激进的创新步伐可能损害销售增长，若客户选择使用旧产品，会阻碍新产品销售，但考虑到其大客户多为科技巨头，有资源和意愿投资AI，有望跟随公司创新升级系统 [11][12] 其他竞争对手影响 - 在高增长的人工智能市场，其他竞争对手如客户自研芯片和AMD等有增长空间，不会影响英伟达的主导地位，英伟达仍是值得持有的股票 [13] 新产品营收情况 - Blackwell在上市第一季度带来了110亿美元的营收 [9]