收购交易进展 - Blackstone和TPG以总价高达每股79美元（每股76美元现金加最高3美元或有价值权利）收购Hologic所有流通股 该交易总价值约183亿美元 是过去20年来最大的医疗器械交易[1][2] - 该收购价格较2025年5月23日（交易传闻出现前最后一个完整交易日）收盘价溢价约46% 但以当前股价75.05美元计算 现金部分仅提供约1.3%的上涨空间[2][3] - 2025年10月宣布的交易已获得股东和中国市场监管总局批准 在2025年2月5日的特别股东大会上 约99.8%的投票赞成该提案[1] 2026财年第一季度业绩 - 第一季度营收为10.478亿美元 同比增长2.5% 但低于分析师预期[5][6] - 分子诊断业务受益于BV CV/TV和Panther Fusion检测产品销售额增长 但两种SARS CoV-2检测产品和部分传统性传播感染检测产品销售额下降 导致该部门收入同比下降3.5%[6] - 乳腺健康业务产品收入下降2.2% 主要原因是数字乳腺X射线摄影系统（主要是3D Dimensions系统）及相关工作站和工作流产品销售下降 同时Brevera 9号针头和资本系统销售因2025年11月中旬的停运和2026年1月的自愿召回而下滑 该产品线占2025财年乳腺健康收入的4.7%[7][8] - 妇科手术业务收入表现强劲 增长8.7% 主要得益于收购的Gynesonics业务以及MyoSure和Fluent液体管理产品销量增加[9] - 关税成本上升挤压利润率 非GAAP毛利率下降150个基点 非GAAP营业利润率下降40个基点 调整后每股收益为1.04美元 同比小幅增长1%[9] - 季度末 公司资产负债表上现金和短期投资为23.6亿美元 调整后净杠杆率为0.3[9] 产品管线与监管动态 - Aptima HPV检测试剂近期获得美国FDA批准用于临床医生采集的人乳头瘤病毒（HPV）初级筛查 该批准基于涉及美国多个医疗系统中超过65万名女性的大型真实世界证据研究[12] - 获得该新适应症后 公司的产品组合覆盖了美国FDA批准和指南推荐的三种主要宫颈癌筛查方法：巴氏涂片+HPV联合检测、巴氏涂片检测和HPV初级检测[12] - 预计2026年美国将有约13,490例新的浸润性宫颈癌病例 约4,200例死亡 公司提供的多样化检测方案为医疗服务提供者根据患者年龄、可及性和风险因素选择方法提供了更大灵活性[13] 财务预测与估值 - Zacks共识预期预测 公司2026财年和2027财年每股收益将分别增长4.9%和8.6% 达到4.47美元和4.86美元 过去60天的预期变动不一[10] - 过去三个月 公司股价上涨1.2% 表现优于下跌7.7%的行业整体 但逊于上涨2.1%的医疗板块和上涨2.9%的标普500指数[14] - 在同行中 Medtronic股价上涨3.3% GE HealthCare表现最佳 上涨13.8%[15] - 按未来12个月市销率计算 公司当前交易倍数为3.86倍 高于其自身历史中位数3.49倍和行业平均的2.24倍 GE HealthCare和Medtronic的一年期市销率分别为1.69倍和3.39倍[16]