财务业绩摘要 - 第三季度非GAAP每股收益为1.93美元，超出市场预期7.8%，同比增长17.7% [2] - 第三季度营收达13.39亿美元，超出市场预期0.9%，同比增长10.2% [2] - 产品与维护业务营收为12.08亿美元（占总营收90.2%），同比增长9.8% [3] - 服务业务营收为1.31亿美元（占总营收9.8%），同比增长13.9% [3] 业务运营与需求驱动 - 未完成订单额增至创纪录的70亿美元，主要由人工智能、高性能计算和汽车等多个终端市场的加速需求推动 [3][4] - 当前剩余履约义务为35亿美元 [4] - 核心EDA和IP未完成订单倾向于多年期 recurring arrangements，支持可持续的两位数增长 [8] 人工智能与战略发展 - 人工智能正在推动半导体和系统设计的重大变革，公司在数据中心和汽车等垂直领域的设计活动强劲 [5] - 公司通过统一EDA、IP、3D-IC、PCB和系统分析的努力，利用AI超级周期带来的机遇 [6] - 第三季度深化了与三星、台积电和OpenAI等公司的战略合作伙伴关系，OpenAI使用了公司的Palladium仿真平台 [7] 业绩展望 - 公司预计第四季度每股收益在1.75-1.81美元之间，营收在13.05-13.35亿美元之间 [2] - 公司上调了2025年全年业绩指引，预计营收在52.62-52.92亿美元之间，此前指引为52.1-52.7亿美元 [9] - 2025年非GAAP每股收益预计在7.02-7.08美元之间，此前指引为6.85-6.95美元 [10] - 市场对2025年营收的共识预期为52.7亿美元，意味着同比增长13.5% [9]

Cadence Design Systems (NasdaqGS:CDNS) Q3 2025 Earnings Call October 27, 2025 05:00 PM ET Company ParticipantsJay Vleeschhouwer - Managing DirectorSiti Panigrahi - Managing DirectorJason Celino - Managing DirectorJohn Wall - SVP and CFOGianmarco Conti - Director of Technology Equity ResearchRuben Roy - Managing Director of Equity ResearchAnirudh Devgan - President and CEOVivek Arya - Managing DirectorRichard Gu - VP of IRJoshua Tilton - DirectorHarlan Sur - Executive Director of Equity ResearchConference Ca ...

Key Takeaways Cadence to report Q3 results on Oct. 27, with estimates showing about 9% year-over-year revenue growth.AI innovation, new product launches and customer R&D expansion likely fueled quarterly demand.Recent acquisitions from Arm and Hexagon strengthen Cadence's Intelligent System Design strategy.Cadence Design Systems, Inc. (CDNS) will release results for the third quarter of 2025 on Oct. 27.The Zacks Consensus Estimate for third-quarter 2025 earnings has been unchanged in the past 60 days at $1. ...

财报发布与预期 - Cadence Design Systems将于2025年7月28日发布第二季度财报 [1] - 第二季度每股收益共识预期为1.57美元，较去年同期增长22.7% [1] - 营收共识预期为12.6亿美元，同比增长18.7% [1] 业绩指引与历史表现 - 公司预计第二季度营收在12.5-12.7亿美元区间，去年同期为10.6亿美元 [2] - 非GAAP每股收益预计1.55-1.61美元，去年同期为1.28美元 [2] - 过去四个季度每股收益均超预期，平均超出幅度达6.7% [2] 股价表现 - 过去一年股价上涨25.4%，优于计算机软件行业21.4%的涨幅 [5] - 同期标普500指数上涨22.1%，计算机与技术板块上涨16.9% [5] 业务驱动因素 - AI、超大规模计算、5G和自动驾驶推动数据中心和汽车领域设计活动增长 [6] - 生成式AI、代理AI和物理AI导致计算需求激增和半导体创新加速 [6] - 客户大幅增加AI驱动自动化研发预算 [6] 财务与业务亮点 - 第一季度末积压订单达64亿美元，当前剩余履约义务32亿美元 [7] - 与高通、英伟达等科技巨头合作开发下一代AI设计 [9] - 与台积电、英特尔和Arm Holdings扩大合作伙伴关系 [9] 核心EDA业务 - 核心EDA业务(包括定制IC、数字IC和功能验证)预计收入9.056亿美元，同比增长17% [10][11] - Cadence AI产品组合需求快速增长，特别是AI、超大规模和汽车客户 [11] - Spectre和Virtuoso Studio解决方案保持增长势头 [11] 系统设计与分析业务 - 预计收入1.775亿美元，同比增长19.5% [12] - Allegro X和AI基板路由器解决方案需求增长 [12] - Reality数据中心数字孪生产品获得大型超大规模企业和云服务提供商青睐 [12] IP业务 - 预计收入1.745亿美元，同比增长26.5% [13] - AI、晶圆厂生态系统建设和小芯片用例推动PCIe、UCIe、DDR和HBM解决方案需求 [13] 其他公司业绩 - Meta Platforms预计第二季度每股收益5.83美元，营收448.4亿美元，过去一年股价上涨53.7% [16] - 亚马逊预计第二季度每股收益1.33美元，营收1622.8亿美元，过去一年股价下跌27.2% [17] - Woodward预计第二季度每股收益1.62美元，营收8.8775亿美元，过去一年股价上涨39.4% [18]

财报预期 - 公司预计2025年第一季度营收为12.3-12.5亿美元 非GAAP每股收益为1.46-1.52美元[2] - Zacks共识预期营收12.4亿美元(同比增长22.7%) 每股收益1.49美元(同比增长27.4%)[1] 历史表现 - 过去四个季度每股收益均超预期 平均超出幅度达6.2%[3] - 过去一年股价下跌0.2% 表现优于计算机软件行业下跌3.9% 但逊于标普500上涨5.5%和计算机技术板块上涨1.2%[3] 业务驱动因素 - AI超循环进入新阶段 生成式AI、代理AI和物理AI推动计算需求指数级增长[5] - 数据中心和汽车领域设计活动强劲 客户大幅增加AI驱动自动化研发预算[4] - 与高通、英伟达在AI训练和推理设计方面合作 扩大与台积电、英特尔和Arm的合作伙伴关系[5] 产品表现 - CadenceAI产品组合包括Cerebrus、Verisium AI、Sim AI和Allegro X AI获得快速采用[6] - 核心EDA业务(定制IC、数字IC和功能验证)受益于新硬件系统需求[7] - 系统设计与分析部门预计营收1.825亿美元(同比增长50.7%) IP业务部门预计营收1.496亿美元(同比增长23.6%)[9][10] 技术进展 - 推出业界首款DDR5 12.8Gbps MRDIMM Gen2内存IP解决方案 基于台积电N3工艺节点[11] - 收购Arm的Artisan基础IP业务 包括标准单元库、内存编译器和通用I/O[12] 行业环境 - 全球宏观经济不确定性持续 EDA领域竞争激烈和通胀问题仍存担忧[10]