财务数据和关键指标变化 - 第二季度末十年期国债收益率从第一季度的4.21%升至4.23% [7] - 第二季度美元兑多数运营地区货币贬值，兑墨西哥比索跌7%，兑雷亚尔跌5%，兑哥伦比亚比索跌2.9%，兑智利比索跌2.1%，兑欧元跌8.2% [7] - 第二季度新增290万后付费客户，巴西贡献140万，哥伦比亚10.9万，墨西哥10.2万；预付费平台净减少110万用户；无线业务共新增170万用户；固网业务新增46.2万宽带接入，6月有4.04亿接入，其中后付费客户1.37亿，固网RGUs 7800万 [8] - 后付费客户基数同比增长6.8%，固定宽带接入同比增长4.5% [9] - 第二季度以墨西哥比索计收入2340亿，同比增13.8%，按恒定汇率计增长7.9%；服务收入增长7.3%，设备收入增长12.5% [9][10] - EBITDA为924亿，以墨西哥比索计增长11.2%，按恒定汇率计增长5.1%，EBITDA利润率各地区基本持平；运营利润470亿，同比增4%；综合财务成本因外汇收益大幅下降，净利润223亿，每股收益37，每ADR收益38 [11][12][13] - 现金流量方面，上半年净债务减少73亿；资本支出549亿；股东分配94亿，含87亿股票回购，支付27亿劳动义务 [13] - 净债务与过去十二个月EBITDA之比为1.36倍，较上季度略有增加 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动平台后付费服务收入增长9.5%，FoodTech收入增速从0.9%回升至3.1% [10] - 预付费收入增长反弹由墨西哥推动，预付费ARPU本季度增长2.2%，此前一季度下降2.2% [11] - 固网平台铜网络收入和petech收入分别增长15%和10.1%，宽带收入环比略有减速至8.2%或9.8% [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 巴西后付费业务表现强劲，新增140万后付费客户，预付费市场有10%以上的收入增长 [7][30] - 墨西哥后付费客户增加超20万，宽带接入新增23.1万，上季度为15.5万 [8][39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 巴西市场通过改善网络覆盖、增加销售门店、推出成功计划如ClaroFlex项目、提升客户服务数字化水平和NPS等取得良好业绩，新银行合作也有帮助，注重业务融合 [20][21][22] - 墨西哥市场认为经济开始增长有助于收入反弹，凭借强大网络、良好收入和商业推广、客户服务等方面表现良好，后付费和宽带业务均有增长 [37][38][39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度面临美国政府关税政策带来的不确定性，但对利率波动影响不大，美元贬值 [6] - 预计巴西市场未来几个季度不会有大变化，将继续保持良好表现；墨西哥市场也有望持续增长 [23][37][39] 其他重要信息 - 新电信法和反垄断法与总统提案大致相似，将由两个不同实体监管，有增加罚款、频谱使用支付折扣、公共和私人特许权获取频谱条件相似、电信服务用户身份管理等变化 [23][24][25] - 哥伦比亚有一起内容相关诉讼已结案，已计提费用，后续支付较少且按计划分摊至年底 [59][60] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 巴西移动市场表现及主要驱动因素，以及墨西哥电信监管框架变化的考虑 - 巴西后付费业务表现好得益于强大优质网络、增加覆盖、扩大销售和商业区域、推出成功计划、良好客户服务和NPS增长、新银行合作及业务融合等；墨西哥新电信法和反垄断法与原提案相似，有增加罚款、频谱使用支付折扣、特许权条件、用户身份管理等变化 [19][20][21][22][23][24][25] 问题2: 墨西哥市场前景、竞争环境，以及资本支出全年目标情况 - 墨西哥市场竞争与去年类似，经济开始增长有助于收入反弹，后付费和宽带业务增长良好；资本支出目标预计为67 - 68亿，未来一两年投资方式不变 [34][36][37][39] 问题3: 劳动义务支出是否会减少，以及不同市场竞争变化情况 - 劳动义务全年支出与去年相比不会有重大变化，取决于市场情况；市场整合会使竞争更理性，但不同市场情况不同，如阿根廷、哥伦比亚市场在整合，秘鲁、乌拉圭、厄瓜多尔有新进入者 [44][45][46] 问题4: 墨西哥预付市场与Bait对比情况，以及Bait进入后付费市场的应对 - 公司预付业务增长得益于经济好转和自身网络优势，难以理解Bait数据，新进入者初期易增长，有一定规模后维持增长较难 [52][53][54] 问题5: 墨西哥宽带市场加速增长原因及商业强度是否持续，以及哥伦比亚诉讼计提情况 - 墨西哥宽带市场通过增加销售力量、加强客户保留、提高光纤连接率和增加流媒体平台等取得加速增长，预计未来仍有良好表现；哥伦比亚诉讼已结案，计提费用涵盖大部分支出，后续支付按计划进行 [57][58][59][60] 问题6: 哥伦比亚市场整合情况 - 哥伦比亚市场整合需在9月决定是否获批，市场整合通常对市场有益 [64][65] 问题7: 巴西后付费净增客户细分及新策略，银行数据是否计入后付费，以及租赁费用未来增长情况 - 巴西后付费业务增长良好，机器到机器业务增长与之前季度大致相同，后付费收入增长近10%；不确定银行数据计入情况；租赁协议部分与通胀相关，部分以美元计价，货币升值情况下预计不会有显著变化 [71][72][75]