公司业绩预期 - AMD预计在8月5日发布的Q2财报中可能超过此前指引 [1] - Q2营收指引为74亿美元，同比增长26%，非GAAP毛利率预计小幅提升 [10] - 分析师预计当前季度营收同比增长19%，但市场认为实际表现可能超预期 [11] 股价表现与估值 - 过去三个月股价累计上涨78% [1] - 当前PEG比率为0.77，基于五年盈利增长率预测显示估值偏低 [12] PC市场驱动因素 - 全球Q2 PC出货量同比增长8.4%，创2022年以来最大增幅 [4] - AMD桌面CPU份额同比提升4个百分点至28%，笔记本CPU份额提升3.2个百分点至22.5% [5] - Q1客户端处理器业务收入同比增长68%，AI PC处理器产品线推动份额持续扩张 [6][7] 数据中心业务增长 - Q1数据中心收入同比增长57%，服务器CPU和AI GPU需求强劲 [8] - 美国出口限制放宽后，AMD可向中国市场出货AI加速器，消除此前8亿美元潜在损失风险 [8] - 新一代AI加速器缩小与英伟达技术差距，获主流云计算厂商部署 [9] 战略布局与展望 - CEO强调2025年客户端处理器收入增速将显著超越市场整体水平 [6] - AI处理器产品组合扩大叠加市场份额提升，双重驱动业绩增长 [5][6][7]