公司概况 - Akamai Technologies (AKAM) 是一家市值115亿美元的内容分发网络(CDN)和云基础设施服务提供商 [1] - 公司解决方案加速并优化互联网内容交付，包括网页请求响应、音视频流媒体及商业应用 [1] - 核心技术专注于缓解网络拥堵、带宽限制及高流量场景（如高清视频）的影响 [2] 财务表现 - 2025年Q1营收10.2亿美元，同比增长3%，超出市场预期的10亿美元 [6] - GAAP净利润1.232亿美元（每股0.82美元），同比下滑30%（上年同期1.754亿美元/每股1.11美元）[4] - 非GAAP净利润2.561亿美元（每股1.70美元），同比微增0.2%，超预期0.12美元 [5] 业务板块分析 安全技术组 - 营收5.307亿美元，同比增长8%，主要受Guardicore分段解决方案和API安全产品驱动 [7] - 金融服务、零售、电动车等行业需求旺盛，实际营收超预期5228万美元 [7] 分发业务组 - 营收3.19亿美元，同比下降9%，但仍超预期3186万美元 [8] 计算业务组 - 营收1.655亿美元，同比增长15%，主要来自金融、零售、网络安全及运输行业客户 [8] - 实际营收超预期1629万美元 [8] 区域表现 - 美国市场营收5.287亿美元（+3% YoY）[9] - 国际市场营收4.864亿美元（+2.5% YoY）[9] 管理层展望 2025年Q2指引 - 营收区间10.12-10.32亿美元 [10] - 非GAAP每股收益1.52-1.58美元 [11] - 资本支出2.26-2.36亿美元（占营收22%-23%）[11] 2025全年指引 - 营收区间40.5-42亿美元 [12] - 非GAAP每股收益6.10-6.40美元 [12] - 资本支出占比降至19%-20% [12] 增长挑战与机遇 - 当前营收增速3-5%低于行业平均水平，EPS预期下滑3-5% [3] - 在AI经济爆发背景下，公司3倍市销率被市场低估，需开发新增长点 [13] - 安全与计算业务持续强劲可能成为未来突破方向 [7][8]

Oracle is on track to exceed its long-term guidance At its financial analyst meeting held in September last year, Oracle management's fiscal 2029 guidance called for at least $104 billion in revenue, along with annual earnings per share growth of 20%-plus. However, the company now seems on track to exceed those projections. Oracle now anticipates fiscal 2026 revenue to land at $67 billion, which is higher than the $66 billion guidance issued in September last year. That's not surprising, as Oracle managemen ...

核心观点 - 公司2025年第一季度业绩强劲 调整后盈利和收入均超预期 主要受益于终端市场需求旺盛以及Guardicore平台 API安全解决方案和云基础设施服务的强劲需求 [1][2] - 收入同比增长3%至10 2亿美元 超出预期的10亿美元 其中安全和计算业务表现突出 [2] - 非GAAP净利润为2 561亿美元 每股1 70美元 同比增长且超预期12美分 [2] 财务表现 收入 - 安全技术业务收入5 307亿美元 同比增长8% 主要受Guardicore细分解决方案和API安全解决方案需求推动 超出预期的5 228亿美元 [3] - 交付业务收入3 19亿美元 同比下降 但超出预期的3 186亿美元 [4] - 计算业务收入1 655亿美元 同比增长 超出预期的1 629亿美元 主要受益于企业客户和多个垂直行业的交易成功 [5] - 美国地区收入5 287亿美元 同比增长3% 国际收入4 864亿美元 同比增长 [6] 利润 - GAAP净利润1 232亿美元 同比下降 主要受运营费用增加影响 [2] - 非GAAP运营收入3 07亿美元 同比增长 运营利润率为30% [7] - 调整后EBITDA为4 413亿美元 同比增长 [7] 现金流与资本运作 - 运营现金流2 512亿美元 同比下降 [8] - 截至2025年3月31日 现金及等价物10 9亿美元 运营租赁负债2 634亿美元 [8] - 回购620万股股票 约5亿美元 [8] 业务展望 2025年第二季度 - 收入预期10 12亿至10 32亿美元 [10] - 非GAAP运营利润率预期28% 运营费用预期3 15亿至3 2亿美元 [10] - EBITDA利润率预期41%-42% [10] - 非GAAP每股收益预期1 52-1 58美元 [11] - 资本支出预期2 26亿至2 36亿美元 占总收入约22%-23% [11] 2025年全年 - 收入预期40 5亿至42亿美元 [12] - 非GAAP运营利润率预期28% [12] - 非GAAP每股收益预期6 10-6 40美元 [12] - 资本支出预期占总收入19%-20% [12]

Akamai Technologies, Inc. (NASDAQ:AKAM) Q4 2024 Earnings Conference Call February 20, 2025 4:30 PM ET Company Participants Mark Stoutenberg - Head of Investor Relations Tom Leighton - Chief Executive Officer and Co-Founder Ed McGowan - EVP, Chief Financial Officer Conference Call Participants Roger Boyd - UBS Madeline Brooks - Bank of America Fatima Boolani - Citi Frank Louthan - Raymond James Rishi Jaluria - RBC John DiFucci - Guggenheim Patrick Colville - Scotiabank James Fish - Piper Sandler William Powe ...