公司介绍 - Fastly是一家采用全平台方法的云端边缘内容分发网络(CDN)公司 提供现代化的架构解决方案 [4] - 公司定位为完全可编程的软件驱动云端边缘平台 业务模式与Cloudflare具有可比性 [4] 管理层背景 - 投资者关系负责人Vern Essi拥有3年半的现任职位经验 曾在半导体行业多家公司任职 [3] - 管理层具备华尔街卖方分析师背景 对资本市场运作有深刻理解 [3] 会议形式 - 采用炉边谈话形式进行交流 预留观众提问环节 [2] - 主持人将分阶段收集听众问题 鼓励实时互动 [2]

**公司及行业概述** - **公司**：Fastly (FSLY) 是一家基于云边缘的内容分发网络（CDN）平台，采用现代化架构，提供高性能交付、安全、可观测性和计算能力[5][6][7] - **行业**：CDN及边缘计算行业，主要竞争对手包括Akamai、Cloudflare等[10][11] **核心观点及论据** **1 公司业务模式及竞争优势** - **平台架构**：采用完全可编程的云边缘平台，使用软件驱动的POP（接入点）和商用CPU，相比传统竞争对手更高效，支持快速升级和流量优化[6][7] - **差异化优势**： - **性能领先**：在“首次渲染时间”（time to first paint）和边缘缓存命中率（cache hit ratio）等指标上优于竞争对手[11][12] - **安全能力**：通过收购Signal Sciences增强安全产品线，提供Web应用防火墙（WAF）、DDoS防护和反爬虫技术[10][36][37] - **成本效率**：客户案例显示，如Shutterstock通过迁移至Fastly边缘网络节省60%存储成本[44][47] **2 财务表现及增长驱动** - **2025年Q2业绩**： - 收入超预期，年度收入指引从9%上调至10%[17] - 实现正向自由现金流（历史首次），RPO（剩余履约义务）同比增长41%[16][60] - 安全收入从2500-2700万美元/季度提升至2900万美元，得益于跨平台销售[33] - **客户结构优化**： - 前十大客户收入占比从40%降至30%+，通过销售团队重组和垂直行业聚焦（如旅游、金融、零售）降低依赖[53][30] **3 管理层变动及战略调整** - **CEO更换**：原首席产品官Kib Compton接任CEO，强调盈利优先和产品战略延续性[20][21] - **销售体系改革**： - 新任首席营收官Scott Lovett晋升为“市场总裁”，整合销售与营销职能，优化客户分群和工具支持[22][29] - 国际扩张：拆分APJ（亚太）和EMEA（欧洲）市场，新任APJ负责人来自AWS[65][66] **4 行业趋势与AI机遇** - **边缘计算优势**： - 减少中心云往返延迟，适用于AI推理、实时数据处理等场景[41][42] - 案例：Fastly的“AI加速器”帮助客户优化生成式AI查询延迟（如客服场景）[43] - **定价动态**：行业整合（如Edgeo退出）缓解价格战，年化每千兆收入降幅收窄至15-20%（原20%+）[58][59] **其他重要细节** - **安全产品创新**：新增“AI反爬工具”和“欺骗性威胁检测”功能，通过误导黑客提升防护效率[37] - **技术用例**：Shutterstock迁移100PB数据至Fastly边缘网络，支持AI图像处理并降低成本[44][48] - **领导层背景**：新任CFO Rich Wong曾任职Houzz、LinkedIn，具备华尔街经验[24] **潜在风险与挑战** - **客户集中度**：尽管前十大客户占比下降，但波动性仍存（名单每季度变化）[54][55] - **AI商业化进度**：边缘计算在AI领域的“杀手级应用”尚未明确，需进一步验证[46] --- **注**：数据及观点均引自会议纪要原文，关键部分已标注对应文档ID（如[5][11]）。