行业趋势 - 科技行业的最新竞争焦点是开发能够处理新一代数据密集型应用的人工智能基础设施 [1] - 数据中心在全美范围内的建设热潮由不断增长的AI工作负载和基础设施本土化趋势共同推动 [2] - 当前中美科技限制和项目完成的紧迫性正在推动多个供应商并行发展 降低了行业整合的可能性 [5] 公司业务转型 - 公司的云存储和数据中心解决方案业务正迅速获得发展动力 其收入占比在一年内从6%翻倍至12% [3] - 云业务是公司利润率最高的板块 其扩张将显著提升盈利和现金流 [4] - 公司正从闪存品牌转型为下一代云架构的核心赋能者 [9] 财务表现与估值 - 云业务收入尽管基数较小 但实现了195%的年度净增长 [12] - 公司当前市盈率为12.4倍 远低于科技行业同行水平 [14] - 云业务作为高利润率业务 其收入占比提升将最终反映在每股收益的增长上 [13] 市场观点与机构动向 - 三位分析师将公司目标股价设定为125美元 意味着11%的上涨空间并可能创下52周新高 [8] - 贝莱德在2025年6月增持了公司16.5%的股份 使其总持仓达到7.603亿美元的高位 [10] - 尽管共识目标价仍为77.50美元 但部分分析师开始上调目标价 反映出对其在AI数据中心领域角色的认可 [7]