财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入达52亿美元 按固定汇率计算同比增长7 2% 连续第四个季度实现有机增长 [6] - 调整后运营利润率为15 6% 同比提升40个基点 预计2025年将实现20-40个基点的利润率扩张目标 [8] - 自由现金流为3 31亿美元 同比大幅增长 公司上半年通过股票回购和股息向股东返还8 85亿美元资本 [35] - 全年收入指引上调至4%-6%增长(按固定汇率计算) 调整后每股收益预期提高至5 08-5 22美元 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 - 金融服务业务同比增长6% 主要受益于数字工程、遗留系统现代化和供应商整合举措 [27] - 健康科学业务增长5% 受支付方、提供商和生命科学客户需求推动 但近期美国预算案对医疗补助计划的修改可能影响短期需求 [28] - 通信、媒体和技术业务恢复有机增长 科技行业需求强劲 客户正将资本重新分配至研发领域 [31] - 零售、消费品及旅游酒店行业客户积极投资生成式AI试点项目以提升客户体验 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美地区收入增长8% 领跑所有主要区域 公司在金融服务和健康科学领域表现强劲 [32] - 欧洲增长4% 主要来自生命科学和金融服务客户 包括公共部门业务 [33] - 世界其他地区增长约6% 主要由澳大利亚市场的金融服务和健康科学业务推动 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - AI战略聚焦三个方向：1)AI驱动效率提升 2)工业化AI 3)企业代理化 目前已有2500个早期生成式AI客户项目 [9][10] - 推出Cognizant Agent Foundry平台 加速企业级代理AI的采用 该平台拥有数百个预构建代理 [13] - 在高度监管行业与Rytr建立战略合作 结合行业知识与端到端企业级平台 [18] - 公司强调"边缘IP"战略 通过开发小型语言模型、推理层和上下文工程等差异化能力构建竞争优势 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 需求环境基本未变 但大型交易的增加抵消了可自由支配支出的压力 [26] - 生成式AI项目从实验阶段开始转向下游机会 预计效率提升(Vector1)将加速 同时创新项目(Vector2/3)也开始获得动力 [5][10] - 公司认为AI浪潮与以往不同 正在构建新的能力层以抓住这一"一生一次"的机会 [21] - 尽管环境动态变化 但对持续推动大型交易势力和赢得新支出周期能力感到鼓舞 [24] 其他重要信息 - 员工总数环比增长2% 主要由应届毕业生招聘推动 技术人员自愿 attrition率降至15 2% [8] - 公司近30%的代码由AI生成 显著提高开发人员生产力 较两季度前披露的20%有所提升 [9] - 美国预算案将带来4亿美元一次性非现金税收支出 但预计2025年将增加2亿美元运营现金流 [36] - 计划在印度维沙卡帕特南扩大运营 并在金奈新建21英亩的AI技能培训中心 [12] 问答环节所有的提问和回答 关于预订量和交易组合 - 第二季度预订量同比增长18% 包括6笔大型交易(其中2笔约10亿美元) 新业务和续约保持平衡 [46] - 开始看到创新导向的交易(Vector2/3) 这是客户新支出周期的信号 [48] - 管道状况良好 预计下半年将继续增加 [50] 关于利润率前景 - 第二季度利用率较2024年高出约2个百分点 但大型交易初期投入将影响下半年毛利率 [52] - 新增7500名员工(主要来自校园招聘) 将通过AI生产力提升来平衡人力成本 [97] 关于AI战略和定价 - AI项目定价正转向基于成果的模式 公司通过"边缘IP"创造差异化和溢价机会 [60] - 效率提升(Vector1)进展领先 但企业代理化(Vector3)开始加速 客户项目数量从1400增至2500 [80] 关于资本配置 - 2025年计划向股东返还20亿美元资本(14亿美元股票回购) 同时保留约5亿美元用于并购 [64] - 长期资本配置政策保持50%用于并购 25%股票回购 25%股息 [65] 关于行业动态 - 金融服务被视为创新支出主要来源 而医疗健康更多是效率提升机会 [90] - BPO业务正与AI和代理技术融合 创造新的服务机会 如AI训练数据服务 [95] - 不认为OpenAI等基础模型公司会构成直接竞争 因企业AI实施需要领域知识和系统集成能力 [110]

Cognizant Technology Solutions (CTSH) Q2 2025 Earnings Call July 30, 2025 05:00 PM ET Speaker0Ladies and gentlemen, welcome to the Cognizant Technology Solutions Second Quarter twenty twenty five Earnings Conference Call. All lines have been placed on mute to prevent any background noise. After the speakers' remarks, there will be a question and answer session. Thank you. I would now like to turn the conference over to Mr.Tyler Scott, Vice President, Investor Relations. Please go ahead, sir.Speaker1Thank yo ...