基金季度表现 - Hardman Johnston Global Equity Strategy 投资组合在2025年第三季度表现逊于基准指数 其净回报率为5.02% 而MSCI AC世界净指数回报率为7.62% 表现不佳主要归因于个股选择[1] Atlassian公司表现与估值 - Atlassian公司股价在2025年12月24日收于每股161.12美元 市值为424.12亿美元 其一个月回报率为-8.84% 过去52周股价下跌了37.43%[2] - 尽管公司2024财年第四季度业绩超预期 并提供了保守的2025财年指引 支持其维持20%以上营收增长能力的信心 但股价在季度内因估值倍数收缩而表现不佳[3] - 公司2026财年第一季度营收同比增长21% 达到14亿美元[4] 行业与市场影响 - 在信息技术板块中 Atlassian是导致基金相对表现不佳的个股之一[3] - OpenAI发布GPT-5并推出一款用于自动化企业工作负载的内部SaaS工具 引发了整个SaaS板块的广泛负面反应 给Atlassian股价带来了额外压力[3] - 估值下调反映了生成式AI时代应用软件角色面临的不确定性 特别是在DevOps领域 AI辅助编码已显示出明确的回报[3] 公司长期驱动因素 - Atlassian的业务拥有独特的增长驱动因素 例如数据中心向云的迁移以及平台交叉销售机会 这些因素能够持续推动20%的销售增长[3] 基金持仓情况 - 根据数据库 在2025年第二季度末 有64只对冲基金投资组合持有Atlassian 而前一季度为82只[4]

市场与策略表现 - 2025年第三季度 美国大型成长股从四月初的急剧抛售中持续复苏 强劲的企业盈利 投资者对人工智能的热情 以及对美联储政策转向宽松的预期共同推动了市场的强劲上涨 [1] - 同期 Sands Capital精选成长策略投资组合实现了6.3%的净回报率 而其基准指数的回报率为10.5% [1] Atlassian公司表现与市场观点 - Atlassian是一家领先的协作软件提供商 其产品旨在通过工作系统连接团队 实现规模化生产力提升 [2] - 截至2025年11月26日 公司股价收于148.03美元 市值为389.66亿美元 其一个月回报率为-7.06% 过去52周股价下跌了43.60% [2] - 市场担忧人工智能可能限制开发人员数量增长或减少对工作流管理软件的需求 这给股价带来持续压力 [3] - 与市场担忧相反 公司业务表现强劲 销售额同比增长重新加速至超过其两年平均水平 这得益于强劲的企业采用率 付费席位数的扩大以及更频繁的升级 [3] - 公司AI产品拥有230万月活跃用户 平台交互量较一年前增长了20倍 [3] 财务与持仓数据 - 在2026财年第一季度 Atlassian营收同比增长21% 达到14亿美元 [4] - 根据数据库信息 在2025年第二季度末 共有64只对冲基金的投资组合持有Atlassian 而前一季度为82只 [4]