行业趋势与市场环境 - 网络安全行业持续成为焦点，因企业运营从本地设备向云端转移，且人工智能革命推动了对网络安全解决方案的需求[1] - 组织面临新的安全挑战，云计算和远程工作广泛采用，网络安全支出持续上升，这增强了投资者对该行业的信心[2] - 追踪20家最大网络安全公司市值的WSJ Pro Cyber指数在2025年上涨27%，年内一度上涨54%，表现优于整体股市，由AI推动的新一波攻击浪潮加速了需求[3] - 分析师预计2026年网络安全需求将保持韧性，增长与更广泛的IT预算保持一致，组织倾向于整合供应商以降低复杂性并提高投资回报，这一趋势有利于大型平台供应商[4] - 华尔街预计2026年将有更多与人工智能相关的收购，公司旨在增强竞争优势并领先于黑客，企业正加大投资于生成式AI工具以缩短检测和应对黑客攻击所需时间[4] - AI已被证明是威胁环境的催化剂，威胁的数量和复杂性持续增加，部分原因是AI将恶意能力带给了更广泛、技术不那么娴熟的人群[5] 选股方法论 - 筛选标准基于顶级网络安全ETF，选择过去五年销售额增长至少20%的公司，并按对冲基金持仓数量（数据源自Insider Monkey 2025年第三季度数据库）升序排列[7] - 关注对冲基金大量持仓的股票，因研究显示模仿顶级对冲基金的选股策略可以跑赢市场[8] 公司分析：Tenable Holdings - Tenable Holdings被列为值得买入的高增长网络安全股之一，五年销售增长率为20.48%，有32家对冲基金持有[9] - 2025年2月6日，Cantor Fitzgerald重申其“增持”评级，目标价30美元不变，此前公司公布了强于预期的2025年第四季度业绩[9] - 2025年第四季度营收同比增长11%至2.605亿美元，全年营收也增长11%至9.994亿美元[10] - 当期账单金额在第四季度和全年分别增长8%至3.278亿美元和10.49亿美元，第四季度摊薄后每股收益从去年同期的0.41美元改善至0.48美元，全年摊薄后每股收益为1.59美元，2024年为1.29美元[11] - 业绩超预期得益于新增502个企业平台客户和5个净新增六位数（十万美元级别）客户，公司还宣布将股票回购计划扩大1.5亿美元[12] - 公司预计2026年第一季度营收在2.57亿至2.6亿美元之间，摊薄后每股收益在0.39至0.42美元之间，预计全年营收为10.65亿至10.75亿美元，摊薄后每股收益为1.81至1.90美元[12] - Tenable是一家专注于暴露管理的网络安全公司，帮助组织识别、确定优先级并修复整个数字基础设施中的安全漏洞，以其广泛使用的漏洞评估工具Nessus闻名[13] 公司分析：Rapid7 - Rapid7被列为值得买入的高增长网络安全股票之一，五年销售增长率为20.89%，有34家对冲基金持有[14] - 公司于2025年2月10日发布第四季度业绩，每股收益0.44美元，超出华尔街预期0.03美元，营收为2.1739亿美元，略高于共识预期，但年度经常性收入稳定在8.4亿美元，引发对公司获取新客户和增长现有账户能力的担忧[14] - 每客户ARR从2021年的5.8万美元显著攀升至7.2万美元[14] - 公司专注于运营效率和平台整合，在850亿美元的安全运营市场中服务超过11500名客户，并与500多家合作伙伴集成[15] - 对于2026年，公司预计第一季度营收为2.07亿至2.09亿美元，全年营收为8.35亿至8.43亿美元，略低于2025年水平，ARR预计将降至8.3亿美元，营业利润预计为1.08亿至1.16亿美元，自由现金流预计为1.25亿至1.35亿美元[16] - 2026年1月14日，公司宣布与ARMO建立合作伙伴关系，为其Command平台增加云和应用运行时安全功能，旨在提升云环境可见性并加强威胁检测[17] - Rapid7是一家提供云原生解决方案的网络安全公司，涉及漏洞管理、事件检测与响应、应用安全和威胁情报[18]