财务表现 - 2025年上半年净销售额同比下降9%至14835百万比索，主要因成品钢材出货量减少11%且平均售价仅增长3% [2] - 毛利率保持25%但毛利润绝对值下降9%至3668百万比索，成本结构显示吨钢生产成本上升3% [3][4] - 营业利润下降10%至2624百万比索，营业利润率维持在18%，主要受出货量下滑拖累 [7] - 净利润暴跌94%至304百万比索，主要受外汇损失影响（2025年上半年汇兑损失2332百万比索vs 2024年同期汇兑收益2030百万比索） [11][13] 季度环比分析 - 第二季度销售额环比下降9%至7052百万比索，其中国际销售下滑11%，国内销售下降8% [14] - 二季度吨钢平均售价环比提升1%，但被出货量减少11%抵消 [14] - 综合财务成本从一季度5700万比索收益逆转为二季度1902百万比索损失，主要因汇兑损失扩大至2176百万比索 [23] - 单季度净利润由一季度的1305百万比索转为二季度亏损1000百万比索 [25] 产品结构 - 商业长材产品占总销量71%（642千吨），平均售价14802比索/吨，同比下降1.6% [41] - 特钢棒材(SBQ)销量259千吨，平均售价20587比索/吨，同比上涨9.7% [41] - 二季度特钢棒材价格达20726比索/吨，环比增长13.1%，显著优于商业长材的1.9%涨幅 [41] 债务情况 - 截至2025年6月30日，公司总债务维持30.2万美元中期票据，应付利息增至16.1百万比索 [26] - 债务结构稳定，但比索计价债务因汇率波动较2024年同期增加3.6% [26] 区域市场 - 墨西哥本土销售占比55.7%（8262百万比索），同比下降8%，降幅小于国际市场的10% [2] - 二季度本土销售同比下滑18%至3948百万比索，国际销售下降14%至3104百万比索 [28]

财务表现对比分析 - 2025年第一季度净销售额同比下降1%至77.83亿比索，主要因销售价格下降和钢铁成品出货量减少1%至47.6万吨 [2] - 墨西哥本土销售额同比增长3%至43.14亿比索，但海外销售额同比下降6%至34.69亿比索 [2] - 销售成本占净销售额比例从2024年第一季度的75%降至74%，每吨钢铁成品销售成本同比下降1% [3] - 毛利率维持在26%水平，但毛利润绝对值同比下降1%至19.97亿比索 [4] 季度环比变化 - 与2024年第四季度相比，2025年第一季度净销售额环比下降12%，钢铁成品销量环比下降8% [15] - 成本控制成效显著：销售成本环比下降22%，每吨成本环比下降15%，推动毛利润环比增长40%至19.97亿比索 [16][17] - 经营利润环比大幅增长66%至14.26亿比索，经营利润率从10%提升至18% [21] - EBITDA环比增长44%至16.92亿比索，主要受益于成本下降和费用减少 [22][23] 产品结构分析 - 商业长钢产品2025年第一季度销量36万吨，平均售价14,928比索/吨，较2024年同期下降3.3% [28] - 特殊棒材(SBQ)销量11.6万吨，平均售价20,767比索/吨，同比上涨7.7%但环比下降2% [28] - 产品组合变化导致整体平均售价同比下降0.7%至16,351比索/吨 [28] 财务指标变动 - 综合财务收入从2024年第四季度的23.33亿比索大幅下降至2025年第一季度的5700万比索 [24] - 所得税费用从2024年第四季度的12.98亿比索降至2025年第一季度的1.79亿比索 [25] - 净收入从2024年第四季度的19.01亿比索下降至2025年第一季度的13.05亿比索，环比下降31% [26] 债务状况 - 截至2025年3月31日，公司总债务为30.2万美元中期票据，应计利息增至1730万比索 [14] - 相比2024年同期，债务本金保持稳定但利息支出因汇率变动增加26% [14]

财务表现 - 2024年全年净销售额同比下降18%至33658百万比索，主要因成品钢材出货量减少6%及平均售价下降13% [2] - 墨西哥市场销售额大幅下滑25%至18270百万比索，海外市场销售额下降8%至15388百万比索 [2] - 全年毛利率从2023年的24%降至23%，毛利润下降24%至7625百万比索 [4] - 营业利润同比下降30%至5301百万比索，营业利润率从18%降至16% [7] - EBITDA同比下降26%至6367百万比索，主要受经营业绩下滑影响 [8] - 净利润逆势增长145%至10488百万比索，主要受益于7240百万比索的财务净收益 [13] 季度对比 - 2024年Q4销售额环比Q3增长3%至8830百万比索，海外销售额增长19%抵消了墨西哥市场9%的下滑 [15] - Q4毛利率显著恶化，从Q3的25%降至16%，单位成本上升16%导致毛利润下降34% [16][17] - Q4营业利润环比下降44%至861百万比索，营业利润率从18%降至10% [20] - 与2023年Q4相比，2024年Q4净利润增长311%至1901百万比索，主要因外汇收益增加 [36] 产品结构 - 特种棒材(SBQ)2024年销量同比下降13%至520千吨，平均售价下降11%至19487比索/吨 [38] - 商业长钢产品销量下降3%至1536千吨，平均售价下降14%至15316比索/吨 [38] - Q4特种棒材销量环比下降24%至117千吨，但平均售价环比提升10%至21197比索/吨 [38] 成本与债务 - 2024年销售成本下降16%至26033百万比索，单位成本下降11%至12662比索/吨 [3] - 销售及管理费用上升12%至2603百万比索，占销售额比例从6%升至8% [5] - 截至2024年底总债务为302000美元中期票据及62百万比索应计利息，较2023年债务水平略有上升 [14] 外汇影响 - 2024年全年实现外汇净收益5556百万比索，相比2023年外汇净损失2431百万比索大幅改善 [11] - Q4外汇净收益1757百万比索，相比2023年Q4外汇净损失677百万比索实现逆转 [34]