机构持股变动 - 波士顿合伙公司在第二季度增持Heritage Commerce Corp股份2.1%，增持22,264股，总持股达1,102,707股，持股比例1.79%，价值约10,818,000美元 [2] - 其他多家大型机构投资者也在近期增持，包括未来资产全球ETF控股公司（第一季度增持4.4%）、SummerHaven投资管理公司（第二季度增持1.8%）、PNC金融服务集团（第一季度增持143.5%）、美国合众银行（第一季度增持66.7%）以及AlTi环球公司（第一季度增持0.4%） [3] - 机构投资者和对冲基金合计持有该公司75.55%的股份 [3] 股票表现与财务指标 - Heritage Commerce股票周五开盘价为10.90美元，当日下跌0.9% [4] - 公司速动比率为0.77，流动比率为0.77，债务权益比为0.06，50日移动平均线为10.25美元，200日移动平均线为9.96美元 [4] - 公司52周股价区间为8.09美元至11.17美元，市值为6.68亿美元，市盈率为15.57，贝塔系数为0.89 [4] 公司盈利与分红 - 公司上一财季每股收益为0.24美元，季度营收为5001万美元，净利润率为16.31%，股本回报率为7.20% [5] - 研究分析师预测公司当前财年每股收益将为0.8美元 [5] - 公司宣布季度股息为每股0.13美元，年化股息为0.52美元，股息收益率为4.8%，股息支付率为74.29% [6] 分析师评级与目标价 - 多家分析师近期发布报告，Stephens将目标价从11.00美元上调至12.00美元，并给予“增持”评级；Piper Sandler将目标价从11.00美元上调至12.00美元，并给予“增持”评级；DA Davidson将目标价从12.00美元上调至12.50美元，并给予“买入”评级；Zacks Research将评级从“强力卖出”上调至“强力买入” [7] - 分析师评级汇总为：1个“强力买入”、4个“买入”、1个“持有”，共识评级为“买入”，共识目标价为11.50美元 [7] 公司业务概览 - Heritage Commerce Corp是Heritage Bank of Commerce的银行控股公司，为加利福尼亚州的居民和企业/专业社区提供各种商业和个人银行服务 [9] - 其为商业银行业务和零售市场提供的存款产品包括计息和不计息的活期存款、储蓄存款、货币市场账户以及存单和定期存款 [9]

交易概览 - HBT Financial与CNB Bank Shares签署最终合并协议，交易总价值约为1.702亿美元 [1] - 合并后公司总资产约69亿美元，总贷款约47亿美元，总存款约59亿美元，拥有84家分支机构 [1] - 交易预计于2026年第一季度完成，需获得股东和监管批准 [4] 交易条款 - CNBN股东可选择每股换取1.0434股HBT普通股，或每股27.73美元现金，或现金与股票组合 [6] - 基于HBT股票24.44美元的15日成交量加权平均价，隐含每股收购价为25.92美元 [7] - 交易完成后，CNBN股东预计将持有HBT约15%的已发行普通股 [7] - HBT同意在合并生效前任命两位CNBN现任董事加入其董事会 [7] 公司财务数据 - 截至2025年9月30日，HBT总资产50亿美元，总贷款34亿美元，总存款43亿美元 [10] - 截至2025年9月30日，CNBN总资产18亿美元，总贷款13亿美元，总存款15亿美元 [2][11] - CNBN是一家社区银行，提供商业和个人银行服务、财富管理及保险产品 [2] 战略与协同效应 - 合并将增强公司在伊利诺伊州中部、芝加哥大都市区和圣路易斯大都市区的市场密度 [3] - 合并被视为财务上具有吸引力且文化契合，双方均以关系型银行业务为核心 [3] - HBT自2007年以来已完成十一次并购，此次合并有望推动盈利增长并创造股东价值 [3][5] 公司背景 - HBT Financial总部位于布卢明顿，其银行业务可追溯至1920年，在伊利诺伊州和爱荷华州东部拥有66家分行 [10] - CNB Bank Shares总部位于卡林维尔，其原始机构成立于1888年，通过新设分支和收购实现扩张 [11] 顾问团队 - HBT的法律顾问为Vedder Price P C，财务顾问为Piper Sandler & Co [9] - CNBN的法律顾问为Barack Ferrazzano Kirschbaum & Nagelberg LLP，财务顾问为D A Davidson & Co [9] - Performance Trust Capital Partners, LLC为CNBN提供了独立的公平意见 [9]