ICICI Bank (IBN) Q1 2026 Earnings Call July 19, 2025 07:30 AM ET Company ParticipantsSandeep Bakhshi - MD, CEO & Executive DirectorAnindya Banerjee - Group CFOKunal Shah - DirectorM B Mahesh - Executive DirectorConference Call ParticipantsMahrukh Adajania - AnalystHarsh Modi - AnalystNitin Aggarwal - Banking AnalystPiran Engineer - Investment AnalystOperatorLadies and gentlemen, please stay connected. The conference call for ICICI Bank will begin in the next few minutes. Ladies and gentlemen, good day, and ...

财务数据和关键指标变化 - 本季度税前利润（不包括国债）同比增长11.4%，达到1569亿印度卢比；核心运营利润同比增长13.6%，达到1750.5亿印度卢比；税后利润同比增长15.5%，达到1276.8亿印度卢比 [4] - 总存款同比增长12.8%，截至2025年6月30日与上一季度持平；本季度平均存款同比增长11.2%，环比增长3.1%；平均活期和储蓄账户存款同比增长8.7%，环比增长3.9% [4] - 本季度银行平均流动性覆盖率约为128；截至2025年6月30日，国内贷款组合同比增长12%，环比增长1.5%；零售贷款组合同比增长6.9%，环比增长0.5%；农村贷款组合同比下降0.4%，环比下降1.5%；商业银行业务贷款组合同比增长29.7%，环比增长3.7%；国内企业贷款组合同比增长7.5%，环比下降1.4%；总体贷款组合（包括国际分行组合）同比增长11.5%，环比增长1.7%；海外贷款组合约占总体贷款的2.4% [5][6] - 截至2025年6月30日，净不良资产率为0.41%，低于2024年6月30日的0.43%；本季度不良资产总额净增加303.4亿印度卢比；本季度总拨备为181.5亿印度卢比，占核心运营利润的10.4%，占平均贷款的0.53%；不良贷款拨备覆盖率为75.3%；银行还持有1310亿印度卢比的应急拨备，约占总贷款的1% [7] - 截至2025年6月30日，银行核心一级资本充足率为16.31%，总资本充足率为16.97% [8] 各条业务线数据和关键指标变化 零售业务 - 抵押贷款组合同比增长10.3%，环比增长1.9%；汽车贷款同比增长2.2%，环比下降0.7%；商用车和设备贷款组合同比增长5.9%，环比增长1.1%；个人贷款同比增长1.4%，环比下降1.3%；信用卡组合同比增长1.5%，环比下降5.4%；个人贷款和信用卡组合分别占总贷款的8.84% [9][10] 企业业务 - 截至2025年6月30日，对非银行金融公司和住房金融公司的未偿还贷款为8741.7亿印度卢比，低于2025年3月31日的9183.8亿印度卢比，约占贷款的6.4% [11] - 截至2025年6月30日，建筑商贷款组合（包括建设融资、租赁租金贴现、定期贷款和营运资金）为6283.3亿印度卢比，高于2025年3月31日的6162.4亿印度卢比，约占总贷款的4.6%；其中约1.9%的建筑商贷款组合在内部评级为BB及以下或被归类为不良贷款 [12] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点是通过以客户为中心的360度方法，在生态系统和细分市场中寻找机会，实现税前利润（不包括国债）的增长；公司将继续在价值观框架内运营，加强特许经营权，保持高标准的治理，深化覆盖范围，提高交付能力，注重简化和运营弹性，以实现风险可控的盈利增长 [3] - 行业竞争方面，在企业贷款的高评级细分市场存在较高的价格竞争；零售业务中住房贷款竞争激烈；汽车贷款业务存在价格竞争，且基础资产类别增长速度较慢 [51][32][88] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为未来有很多机会推动风险可控的盈利增长，并在关键细分市场扩大市场份额；公司将继续保持强大的资产负债表、审慎的拨备和健康的资本水平，为股东提供可持续和可预测的回报 [8] - 关于贷款增长，第一季度受全球事件影响，市场情绪受到一定影响，但自第四季度以来的大幅货币宽松政策有望在未来产生积极影响，目前判断增长趋势还为时过早，需等待下一季度情况 [35] 其他重要信息 - 从2024年10月1日起，长期产品按照印度保险监管和发展局的要求采用1/n基础核算，因此第一季度数据与以前时期不完全可比 [27] - 公司从2026年第一季度起，将净息差和其他回报率的计算方法从实际天数改为月数，全年净息差不变，但消除了季度间因天数不同导致的波动，本季度对报告比率的影响可忽略不计 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：关于净息差计算方法改变及第四季度净息差调整情况 - 回答：报告的第四季度净息差会低几个基点，所提及的范围可能正确；今年净息差报告将更均匀，不会出现去年第三到第四季度的情况 [34] 问题2：行业增长何时复苏以及长期贷款增长能否达到中两位数 - 回答：第一季度受全球事件影响市场情绪，第四季度以来的货币宽松政策有望产生积极影响，目前判断增长趋势还过早，需等待下一季度情况 [35] 问题3：第一季度净息差是否存在预期的回调以及回调幅度 - 回答：第一季度不存在回调，净息差通常从第四季度到第一季度会因天数多而下降，然后在第四季度回升；若按同等月份计算，第四季度净息差会低于报告的4.41%；新计算方法下今年第一季度报告净息差与去年第一季度旧方法下几乎相同，第一季度不受影响；若进行同比分析，报告的第四季度净息差会稍低，所提及范围可能正确 [38][41][43] 问题4：信用成本是否已达到正常水平或还会进一步逐步正常化 - 回答：目前潜在信用成本水平约为50个基点，可能会有波动，但不会有重大变化 [46] 问题5：公司企业贷款中AA - 级占比下降、BBB - 级占比上升的原因及风险 - 回答：AA - 级占比下降部分是需求和定价因素，早期宽松流动性时期积累的部分投资组合随着资金环境收紧逐渐到期；目前整体信贷增长放缓，该细分市场价格竞争激烈；公司从客户全方位角度看待该细分市场，若贷款合理就会进行；公司对BBB - 级整体组合感到满意，认为该细分市场风险回报平衡较好；对于较低评级的贷款发放，公司有严格的控制和限制 [51][52] 问题6：商业银行业务表现良好的原因以及未来几年信贷增长的增量来源 - 回答：商业银行业务表现良好得益于分销、流程和技术，为客户提供数字接口和能力，以及严格监控信贷和管理投资组合；基于可见性和市场份额机会，预计商业银行业务增长将快于整体贷款，其占比将逐渐上升 [53][54] 问题7：随着利率下调，存款市场竞争情况以及公司活期和储蓄账户市场份额的变化 - 回答：活期账户取决于公司在企业业务、资本市场参与者等交易流程中的存在；储蓄账户取决于成为零售客户的主要银行或交易银行；本季度大型银行的利率行动基本一致；公司将继续通过增加客户获取、提高客户钱包份额和成为主要银行来关注该细分市场，希望继续表现良好 [56][57] 问题8：本季度存款成本下降的原因以及是否会持续 - 回答：存款成本下降主要是储蓄账户存款利率降低，4月降低25个基点的影响在本季度充分体现，5月对高价值存款的降息也有帮助，零售定期存款的增量基础重新定价也有反映；此外，本季度批发存款减少也有帮助；难以确定是否会持续，公司不会积极增加批发存款，第二季度存款成本重新定价会有渐进的好处，但6月50个基点的回购利率下调影响也会更大 [60][61][62] 问题9：如何看待无担保零售业务的增长以及其未来贡献 - 回答：公司在个人贷款和信用卡业务上可以做得更好；公司对过去12 - 15个月个人贷款的发放质量感到满意，预计未来业务量会增加；信用卡业务未来也可能有更好的客户获取 [64] 问题10：如何确保商业银行业务在快速增长的情况下不出现资产质量问题 - 回答：公司持续监控投资组合；本季度企业和商业银行业务的不良资产总额增加约100亿印度卢比，而总投资组合约为5.6万亿印度卢比，商业银行业务投资组合约为2.7万亿印度卢比；目前信贷表现和资产质量非常良好，未来可能会有所上升，但信贷成本目前可忽略不计，投资组合分散且监控严格 [67][68] 问题11：能否量化回购利率下调对贷款组合的传导程度 - 回答：2月的降息基本已完全传导，4月的降息大部分已传导，6月的降息大部分将在第二季度传导 [74] 问题12：某些业务加速增长是需求问题还是定价问题 - 回答：部分是定价问题，也需要更多关注分销和吞吐量；对于个人贷款和信用卡业务，不能单纯认为是需求问题；其他业务中，整体贷款增长反映了市场需求的疲软 [76] 问题13：是否允许对标准资产（处于特别提及账户0、1、2类）进行重组并归类为标准资产 - 回答：不允许 [77] 问题14：本季度存款成本下降15个基点是否包含天数因素以及与同行相比净息差下降幅度差异的原因 - 回答：第一季度两种计算方法下的净息差差异可忽略不计，与第四季度相比，按可比基础计算净息差下降幅度会稍低；公司认为应参考去年全年4.3%的净息差，利率下调和存款重新定价会带来压力；第一季度有储蓄存款利率下调和所得税退款利息的好处；第二季度将受到6月50个基点回购利率下调的全面影响，同时也有定期存款重新定价和储蓄利率下调的好处；第三季度若政策不变，现金储备率下调的好处也将显现 [80][83] 问题15：目前批发定期存款利率与零售定期存款利率相比情况以及为何削减批发存款 - 回答：批发定期存款利率更低；削减批发存款是因为整体流动性状况，减少的是过去筹集的存款，若能以当前报价获得存款，公司会接受 [85][86] 问题16：汽车贷款增长放缓是否是因为公司对定价谨慎 - 回答：价格竞争一直存在，且基础资产类别增长速度也不快 [88]