核心观点 - RBC Capital预测2026年将成为软件行业的分化之年 已为采用企业级AI做好准备的公司将迎来明确的AI顺风 而落后的公司可能在“AI威胁传统软件”的叙事下继续挣扎[1] - 尽管早期2026年指引仍显保守 但企业支出正在企稳 生成式AI正积极推动创新[1] - 多家机构看好Samsara Inc (IOT) 给予“跑赢大盘”或“买入”评级 目标价在46美元至55美元之间[1][2][3] 机构评级与目标价 - 2025年1月5日 RBC Capital将Samsara目标价从50美元下调至46美元 维持“跑赢大盘”评级[1] - 2024年12月16日 BTIG首次覆盖Samsara 给予“买入”评级 目标价55美元 认为其是软件领域的佼佼者[2] - 2024年12月10日 KeyBanc分析师Jason Celino首次覆盖Samsara 给予“增持”评级 目标价55美元[3] 公司业务与市场定位 - Samsara提供解决方案 将物理运营数据连接到其互联运营平台 业务遍及美国及国际[4] - KeyBanc指出 Samsara的端到端平台具有独特定位 能够数字化规模高达45万亿美元的物理运营行业 该行业历来技术渗透不足[3] 财务表现与增长前景 - BTIG强调 即使年度经常性收入规模达到17亿美元 Samsara仍保持了异常的增长[2] - KeyBanc认为 公司拥有“多种途径”来长期维持其溢价增长[3]

券商评级与目标价 - Evercore ISI分析师Kirk Materne将Samsara评级从In Line上调至Outperform，目标价从45美元上调至50美元 [1] - 上调理由是基于公司长期积极前景以及其超越并提高财务预期能力 [1] 第二季度财务业绩 - 公司FQ2 2026年度经常性收入达到16亿美元，同比增长30% [2] - 第二季度营收为3.91亿美元，同比增长30% [3] - 第三季度营收指引为3.98亿至4亿美元，反映24%的增长 [3] 客户构成与增长 - ARR超过10万美元的客户贡献了总ARR的59% [2] - 季度内新增17个ARR超过100万美元的客户，创下纪录 [3] - 这批大客户贡献了超过20%的总ARR，约合3.5亿美元 [3] 公司业务简介 - Samsara Inc 提供将物理运营数据连接到其互联运营平台的解决方案，业务范围覆盖美国及国际市场 [3]