据市场消息，小贷4倍LPR的一些具体节奏或为： 1、2026年底：从24%降至18%； 2、2027年底：进一步降至4倍LPR。 该市场消息与《小额贷款公司综合融资成本管理工作指引》所传达内容比较吻合，但尚不确定是否为统 一要求还是部分地区要求。 该大厂与鹅厂已经是消费金融领域的翘楚，其他大厂能在利率比其低的情况下，经营现有客群吗？我们 认为，并不能，大量客户可能会因为风险高以及"肉太少"的因素流失。 想要在2027年之后，保住现有客群，加大助贷客群比例，或许是一个出口，但降息的大背景下，2027年 的助贷利率是否也会进一步下降？还是未知数。 综上，如何评估4倍LPR的影响呢？ 狭义的讲，4倍LPR这一波小贷牌照形式大于实质了，除了用来做合规工作和通道，没多少实际的经营 价值，起码在消费金融领域是这样的。 广义的讲，整体降息这一波，助贷也好，小贷、消金也罢，或者互联网大厂和互金大厂、持牌机构，都 是命运共同体。 以上为市场消息，仅供参考，不代表任何官方口径和态度。 4倍LPR这一波，以小贷为核心牌照的互联网大厂最受伤，比如：此前某大厂披露的消费分期和现金贷 产品的贷款日利率大部分在"万分之四左右或以下"。 万 ...

业绩总结 - Enova在2024年的总收入为27亿美元[20] - Enova自2004年以来已服务超过1300万客户，发放贷款总额达到650亿美元[20] - 合并后，Enova的总资产预计将达到88亿美元，贷款总额为70亿美元[34] 用户数据 - Grasshopper Bank的总资产为14亿美元，存款总额为13亿美元，此外还有15亿美元的表外存款[21] - Grasshopper Bank在2025财年被评为第44位的SBA优先贷款人，基于7(a)贷款的总批准量[26] 收购与合并 - Enova将以约3.69亿美元收购Grasshopper及其全资子公司Grasshopper Bank[28] - 收购时的价格与有形账面价值比为2.54倍[28] - 交易预计在2026年下半年完成，约56%的Grasshopper股东已签署投票协议[28] - 预计在交易完成后的前两年内，收入协同效应将达到1.75亿至2.3亿美元[31] - 交易预计将使Enova的股东持有合并后公司约94.7%的股份[28] 财务展望 - 预计在第一年内，调整后的每股收益将增加超过15%[18] - 预计合并后的公司将实现产品和运营简化，带来显著的增长和多样化机会[19] - 交易后，Enova的存款成本将比其证券化成本低300至400个基点[31] - 合并后的公司预计将拥有高质量的资产负债表，资本比率和流动性强[31] 技术与市场 - Enova的非优先贷款市场领先，拥有专有的机器学习技术和分析能力[20] - Enova和Grasshopper的合并将使其能够提供更全面的金融产品，扩大对传统银行服务不足人群的信贷访问[31] - Enova的资产负债表强度和灵活性得到了显著增强，提供了更多的创新机会[19] - Enova和Grasshopper Bank的业务模式均为灵活的在线-only，专注于消费者和小企业[19]