行业表现与特征 - 必需消费品板块年初至今表现大致持平 而标普500指数回报率超过15% [1] - 该板块由许多稳健的公司组成 缺乏人工智能成长股的光环 但具备价值投资者寻求被动收入的特质 [1] - 必需消费品行业在衰退期间表现出韧性 因为对其产品的需求在经济不景气时仍保持稳定 [4] - 消费者更可能削减度假、大额商品或外出就餐等自由支配支出 而非改变在洗洁精和牙膏等日常用品上的开支 [4] - 许多顶级必需消费品公司正经历低有机增长、销量承压以及提价阻力 因消费者在高生活成本下减少支出并寻求更高性价比 [5] 行业构成与投资策略 - 必需消费品板块包括各类家居和个人产品公司、零售商、杂货店、食品分销商、非酒精饮料公司、烟草和烈酒公司以及消费品包装公司 [3] - 消费者仍可通过从可口可乐等名牌转向普通品牌可乐等方式来削减基本生活开支 [4] - 投资必需消费品ETF提供了押注消费者支出复苏并同时获取可观被动收入的一站式方法 而非赌注单一公司或行业 [6] - 过去几年 必需消费品板块表现远逊于成长股 [8] 主要ETF产品比较 - 消费者必需品精选板块SPDR基金是11月值得关注的ETF 其追踪该板块 [1] - 最受欢迎的两只必需消费品ETF是消费者必需品精选板块SPDR基金和Vanguard Consumer Staples ETF [6] - State Street Global Advisors管理的SPDR基金净资产为161亿美元 约为Vanguard同类ETF的两倍 且显著高于BlackRock iShares美国必需消费品ETF的13亿美元净资产 [7] - 寻求最流行必需消费品ETF的投资者可能倾向于选择SPDR产品 [7] - 一些低成本行业ETF为投资必需消费品提供了便捷途径 [8]

消费者必需品板块做空兴趣变化 - 37只消费者必需品股票中有24只在8月份做空兴趣环比上升 占总数65% [2] - 剩余13只股票做空兴趣出现下降 [2] - 所有标的均属于消费者必需品精选行业SPDR基金 XLP [2]