交易完成公告 - 私募股权公司BCP成功完成其投资组合公司Gray Surety的出售交易 买方为上市公司Palomar Holdings, Inc (NASDAQ: PLMR) [1] 交易背景与标的公司情况 - BCP于2021年对Gray Surety进行了重大投资 该公司是一家专注于为美国中型和新兴承包商提供合同保证金的财政部列名保证保险公司 [2] - Gray Surety由经验丰富的管理团队领导 在美国所有50个州均持有执照 并通过13个区域办事处开展业务 [2] - Gray Surety成立于1996年 已发展成为全美前50大保证保险承运商 在美国东西海岸设有办事处 拥有强大的全国性业务网络 [7] BCP的投资策略与退出表现 - 此次出售是BCP在2025年下半年宣布的第三笔退出交易 另外两笔分别为：Brown & Root Industrial Services的出售（已于2025年10月完成）以及United Utility的出售（预计将于2026年第一季度完成）[3] - BCP是一家专注于服务和基础设施领域的私募股权管理公司 成立于2013年 其通过多只基金进行资本部署 管理资产规模达60亿美元 [6] - BCP表示 此次交易标志着其纪律严明的投资和价值创造战略的又一个重要里程碑 自2021年投资以来 Gray Surety实现了显著增长 扩展了全国业务 并深化了其作为全国承包商可靠合作伙伴的声誉 [4] 交易相关方评论 - BCP合伙人Jeff Koonce表示 为公司的持续成功感到自豪 并感谢Gray Surety团队的卓越执行 [4] - Gray Surety总裁Cullen Piske表示 感谢BCP过去四年的合作与支持 BCP的运营方法帮助公司扩大了业务规模和全国覆盖范围 并对与Palomar携手继续发展势头感到兴奋 [4] 交易顾问信息 - Gray Surety的独家财务顾问为J.P. Morgan 法律顾问为Kirkland & Ellis LLP [4] - Palomar的独家财务顾问为Evercore 法律顾问为DLA Piper LLP (US) [4]

交易概述 - Palomar Holdings Inc 宣布达成最终协议 以3亿美元现金收购The Gray Casualty & Surety Company [1] - 交易已获双方董事会批准 预计在2026年上半年完成 需满足监管批准等常规交割条件 [1] 收购标的分析 - Gray Surety是一家财政部列明的专业保证保险公司 专注于为美国中型和新兴承包商提供合同保证保险 [2] - 公司由经验丰富的创业管理团队领导 在50个州均持有牌照 通过13个区域办事处运营 [2] - Gray Surety成立于1996年 是The Gray Insurance Company的全资子公司 2021年获得Bernhard Capital Partners的显著投资 [6] - 在私募股权支持下 公司维持了两位数的年增长率 且损失率低于行业平均水平 位列行业前50 [6] 战略意义与管理层评论 - 此次收购显著增强了Palomar的保证保险业务 巩固了其当前市场地位 并对现有运营形成补充 [3] - Palomar首席执行官Mac Armstrong表示 Gray Surety经验丰富的管理团队将在推进公司Palomar 2x战略要务和驱动持续盈利增长方面发挥关键作用 [3] - Gray Surety总裁Cullen Piske认为 合并提供了财务实力和规模 有助于扩大业务范围 深化与代理合作伙伴的关系 [3] 公司背景信息 - Palomar Holdings Inc 是一家创新的专业保险公司 业务涵盖地震、内陆水险和其他财产、意外险、前端服务和农作物保险五大类别 [5] - 其保险子公司获得A M Best“A”（优秀）的财务实力评级 [5]