财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入为1.782亿英镑，相比去年同期的1.951亿英镑下降8.6%，按固定汇率计算下降7.3% [24] - 第一季度税前亏损为850万英镑，去年同期为税前利润420万英镑 [25] - 第一季度调整后税前利润为990万英镑，去年同期为1920万英镑，调整后税前利润率为5.5%，去年同期为9.9% [25] - 第一季度调整后稀释每股收益为0.15英镑，去年同期为0.25英镑 [25] - 第一季度十大客户收入占比为36%，与去年同期持平，但十大客户平均支出从710万英镑降至640万英镑，同比下降9.9% [25] - 第一季度调整后自由现金流为920万英镑，去年同期为350万英镑 [28] - 期末现金及现金等价物为4720万英镑，上一季度末为5930万英镑，去年同期为5280万英镑 [28] - 期末借款总额为1.932亿英镑，上一季度末为1.809亿英镑，去年同期为1.326亿英镑 [29] - 资本支出占收入比例为1.7%，去年同期为0.6% [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - AI相关服务占比从上一季度的超过50%提升至本季度的超过70% [48] - 基于成果的收入模式占比为24%，基于时间和材料（TNM）的模式占比为76% [47] - 与一家领先支付公司签署了价值高达1亿美元的多年度战略合作关系，其中85%-90%为新增收入 [52] - 与Convex签署新协议深化合作，与Toyota Racing Development延长并扩展了合作伙伴关系 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场收入占比42%，同比下降1%，主要受汇率影响，固定汇率下实现增长 [26] - 欧洲市场收入占比24%，同比下降12.8%，主要受TNT和移动出行垂直领域疲软影响 [27] - 英国市场收入占比28%，同比下降17.9%，主要因将一个大支付客户重新分类至北美 [27] - 世界其他地区收入占比6%，同比增长9% [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正加速向AI原生模式转型，推出了名为DARVA Flow的AI原生变更交付生命周期方法 [7][18] - DARVA Flow将交付生命周期分为四个阶段：信号、探索、治理和演进，旨在通过AI代理实现5-10倍的生产力提升 [18][20][41] - 公司与OpenAI、Google Cloud和Salesforce等主要技术巨头建立了合作伙伴关系，共同开拓市场 [15] - 公司进行了销售领导层重组，并为欧洲和北美聘请了首席增长官，以优化客户参与模式 [9] - 公司致力于通过向基于成果的交易模式转变来改善利润率，尽管短期内会因转型摩擦对利润率造成压力 [49][69] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度业绩低于预期，主要原因是向一个客户提供了意外信贷，以及某些非大型战略管道机会未能按预期转化为收入 [8][24] - 客户对AI的兴趣正在加速，AI现在锚定了许多客户的技术路线图，公司参与的项目范围从早期概念验证到企业级推广 [9] - 行业正在从寻求单一杀手级应用转向将AI嵌入整个技术栈和运营模式，标志着从增量变革到显著生产力变革的开始 [18] - 公司预计下半年将逐步复苏，主要得益于近期签署的大型战略交易，这些交易将在下半年贡献收入 [30][85] - 公司对非大型交易管道的转化假设进行了重新评估并下调了预期，但大型战略交易的签署部分支撑了预期的收入增长 [30][35] 其他重要信息 - 季度末员工总数为11,636人，同比减少2% [21] - 公司通过DARVA X Academy吸引了2,900名申请者，最终在九个交付地点招聘了470名新员工 [22] - 公司继续执行股票回购计划，截至2025年10月31日，已回购710万份ADS，价值1.159亿美元，授权额度剩余3410万美元 [29] - 公司对第二季度和2026财年的业绩指引已考虑截至2025年10月31日的汇率因素（1英镑兑1.32美元，1英镑兑1.14欧元） [31] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于意外客户信贷的更多细节及其影响 [33] - 该信贷是在上次财报电话会后出现的意外事件，与补救工作无关，属于程序性问题 [33] - 如果没有发生该事件，收入将达到指引区间的低端，每股收益将达到指引区间的中位 [33] 问题: 需求趋势和管道转化问题，以及近期变化 [34] - 管道转化方面，相对于指引高端转化了约50%，相对于低端转化了约80%，未达预期 [35] - 基于对管道质量的持续审查，公司下调了全年收入指引上限，但大型交易的签署部分抵消了下调，预计收入将在下半年逐步增加 [35][36] 问题: 客户流失率是否出现异常 [40] - 客户流失率并未增长，涉及信贷的客户关系仍在持续，对非大型交易管道转化持更保守看法是基于当前的沟通情况 [40] 问题: DARVA Flow带来的生产力提升如何量化 [41] - 生成式AI与智能体结合可在敏捷方法论基础上带来20-30%的生产力提升，而DARVA Flow通过让AI代理在人类指导下承担更多设计和编码工作，可实现5-10倍的生产力提升 [41] - 这为加速客户转型和获取更高利润率提供了机会，与大型支付客户的交易正是基于此原则 [41][42] 问题: 公司战略以应对当前挑战和转型 [46] - 公司正大力推进向AI原生模式转型，这导致在旧的TNM模式下交付效率提高，从而对收入产生侵蚀 [47][48] - 战略重点是尽快转向新的基于成果的交易模式，以锁定为客户创造更大价值的机会并改善自身利润率，尽管短期会带来阵痛 [49] 问题: 1亿美元支付交易的具体情况以及对定价的影响 [50][52] - 该交易并非现有大客户的续约，而是来自一个原有规模较小的支付客户，绝大部分为新增收入 [52] - 在仍以TNM为主的模式下，每日平均费率保持稳定，当前问题更多是工作量而非定价 [53] 问题: 对下半年收入加速的信心来源 [57] - 提及的三笔大型交易已经签署，包含承诺支出，并将在下半年逐步增加 [58] - 除了这些交易，之前签署的交易也会带来收入阶跃，这些因素叠加对现有管道转化的预期，共同支撑了下半年的增长信心，指引区间已考虑了相关风险 [59] 问题: 资本配置优先级，如何在AI投资和股票回购之间平衡 [60] - 股票回购计划继续进行，董事会批准的1.5亿美元额度仍在执行 [61] - 公司继续投资于转型，本财年预计利润率将受到技术和人员投入的影响，公司愿意牺牲近期盈利能力以换取未来盈利能力的提升 [61] 问题: 业绩指引范围的构成以及宏观不确定性考量 [66] - 全年非战略交易管道的转化率假设约为79%-81%，本季度假设很高，约为93%-95% [66] - 第二季度考虑了工作日较少的不利因素，对第三、四季度管道进行了审慎评估，认为指引区间内的目标是可实现的 [66] 问题: 利润率挑战下的扩张潜力和投资计划 [67] - 公司具有较高的运营杠杆，收入表现对盈利能力影响显著 [67] - 指引中隐含的季度环比强劲增长将显著提升毛利率和EBITDA表现 [68] - 向AI原生模式转型带来的技能转换摩擦和人员调整也对短期利润率造成压力 [69] 问题: 人员编制策略与AI生产力及宏观阻力的关系 [73] - 人员增加主要来自DARVA X Academy的招聘，旨在引入AI原生人才并与经验丰富的员工形成团队组合 [74] - 公司继续培训引入AI原生人才，同时淘汰无法适应转型的员工，因此人员流失率仍高于历史水平，预计这种人员更替还会持续几个季度 [75] 问题: 1亿美元交易的更多细节，如持续时间、工作类型及可复制性 [78] - 该交易为期五年，客户承诺相应支出以换取公司助其加速转型，工作内容几乎全部属于新开发领域 [78] - 交易包含转型、新产品开发和联合市场探索等多个支柱，体现了紧密的合作伙伴关系，此类交易是可复制的 [79] 问题: 下半年收入增长是否主要由几笔大型交易推动 [80] - 下半年预计的增量收入中，约一半来自已落地的大型交易，另一半来自现有常规业务的管道转化 [81]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入为1.782亿英镑，相比去年同期的1.951亿英镑下降8.6%，按固定汇率计算下降7.3% [22] - 第一季度税前亏损为850万英镑，而去年同期为盈利420万英镑，调整后税前利润为990万英镑，相比去年同期的1920万英镑下降，调整后税前利润率从9.9%降至5.5% [23] - 调整后稀释每股收益为0.15英镑，去年同期为0.25英镑，计算股数从5940万股降至5320万股 [23] - 前十大客户收入占比为36%，与去年持平，但前十大客户平均支出从710万英镑降至640万英镑，同比下降9.9% [23][24] - 调整后自由现金流为920万英镑，高于去年同期的350万英镑，期末现金及等价物为4720万英镑，相比上季度末的5930万英镑和去年同期的5280万英镑有所下降 [25] - 借款总额为1.932亿英镑，相比上季度末的1.809亿英镑和去年同期的1.326亿英镑增加 [25] - 资本支出占收入比例为1.7%，高于去年同期的0.6% [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 超过70%的服务与AI相关，涵盖加速软件开发生命周期、实现客户工作流程智能化以及在物理世界部署AI [40] - 收入模式中，基于时间和材料的占比为76%，基于成果的占比为24% [39] - 在AI相关项目中，例如为美国零售药店链现代化核心手持应用，AI辅助审查和自动化测试将人工投入降低25-30%，迁移时间缩短20-25%，预计两阶段完成后生产力提升30-35% [11][12] - 为全球能源和公用事业提供商迁移40万行Fortran系统，初始基准测试显示代码变更速度提升近30倍且可靠性提高 [12] - 为电子学习提供商开发AI驱动内容工作室，端到端创作投入减少约30%，预计在全面更新课程库时可节省30%-50%的时间 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场收入占比42%，欧洲占比24%，英国占比28%，世界其他地区占比6% [24] - 北美市场收入同比下降1%，主要受汇率影响，按固定汇率计算有增长，但受意外客户信贷影响，该影响被一大额支付客户从英国重新分类至北美所抵消 [24] - 欧洲市场收入同比下降12.8%，主要受TNT和移动出行垂直领域疲软影响 [25] - 英国市场收入同比下降17.9%，主要由于上述大额支付客户重新分类至北美 [25] - 世界其他地区市场收入同比增长9% [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略核心是加速向AI原生模式转型，推动与客户签订更多基于成果的交易，以锁定利用AI为客户带来更大效益的机会并提高利润率 [39][41] - 推出AI原生变更交付生命周期品牌DARVA Flow，将AI嵌入每个活动，交付生命周期分为信号、探索、治理和演进四个阶段，强调人工监督和系统学习 [17][18] - 扩大与OpenAI、Google Cloud和Salesforce等主要技术巨头的合作伙伴关系，例如通过OpenAI独家合作伙伴认证计划深化AI原生交付能力，并与OpenAI联合进入市场框架在保险领域取得成果 [13][14][15] - 合作伙伴生态系统正在产生增量潜在管道机会，客户对DARVA Flow的兴趣正在加速 [8][55] - 销售领导层重组后，新聘欧洲和北美商业服务首席增长官，旨在优化客户参与模式 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业正从追逐AI带来的增量变化转向显著的生产力变化，客户开始寻求将AI嵌入其技术栈和运营模式的机会 [17] - 向AI原生交付的快速转型对基于时间和材料的旧模式收入造成阻力，但基于成果的交易比例和利润率正在上升 [39][41] - 预计今年将逐步复苏，主要得益于近期签署的大型战略交易将在下半年开始贡献收入 [55] - 对非大型战略交易管道的转化假设进行了更谨慎的评估，因此将全年收入指引上限从7.65亿英镑下调至7.52亿英镑 [28][32] 其他重要信息 - 季度末员工总数为11,636人，同比减少2%，公司正深化AI人才库，同时削减市场需求下降的岗位 [19][20] - 首届DARVA X Academy收到2,900份申请，最终在9个交付地点招聘470人 [21] - 公司继续执行股票回购计划，截至2025年10月31日，已以1.159亿美元回购710万股美国存托凭证，授权额度剩余3410万美元 [26] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于意外客户信贷的更多细节、规模、背景以及是否可能再次发生 - 该信贷是在上一季度给出指引后出现的，与补救工作无关，属于程序性问题，如果未发生，收入将处于指引区间的低端，每股收益将处于区间中位，目前无法提供更多细节 [30] 问题: 关于需求趋势和管道转化是需求问题还是商业责任变更带来的摩擦 - 管道转化方面，相对于指引高端转化了约50%，低端约80%，未达预期，基于此表现和对管道质量的持续审查，下调了全年指引，但部分被大型交易赢得所抵消，这些交易将在下半年带来阶梯式收入增长 [32] 问题: 本季度客户流失率是否有异常增长 - 客户流失率没有增长，信贷所涉客户关系仍在持续，对非大型交易管道流入的转化持更保守看法是基于当前对话 [33] 问题: 如何量化DARVA Flow的生产力增益以及规模化能力 - AI转型分两步，首先是生成式AI带来20-30%的生产力提升，DARVA Flow是下一步，通过代理在人工指导下进行更多设计和编码，可实现5-10倍的生产力提升，从而加速客户转型并带来更高价值 [34][35][36] 问题: 公司战略如何应对当前挑战、内部计划以及如何利用未来机会 - 公司正大力推动向AI原生模式转型，这导致在旧有时间材料模型下交付生产力提高，从而侵蚀收入，但AI相关服务比例从超过一半增至70%以上，战略重点是加速向新模型转变，签订更多基于成果的交易以提高利润率，短期内因加速转型承受更多压力 [38][39][40][41] 问题: 关于1亿美元支付公司交易是续约还是新客户，以及当前宏观环境下为达成大额交易所需的定价和生产力承诺 - 该交易并非大型支付客户续约，85%-90%为新增收入，旨在帮助客户转型业务，定价方面，时间材料模式下的平均工作日费率稳定，当前问题更多是工作量而非定价 [42][43] 问题: 对下半年收入加速的信心来源，三大交易是否已充分考虑 - 三大交易已签署，包含在下半年的承诺支出和逐步增加中，这些交易以及之前签署的交易将带来阶梯式收入，叠加在非战略交易收入流上，全年指引区间已考虑了管道转化风险 [45][46] 问题: 资本分配优先级，如何平衡AI投资与股票回购 - 股票回购继续，董事会仍有1.5亿美元授权，同时继续投资AI转型，牺牲近期盈利能力以换取未来年份的盈利增长 [46] 问题: 全年指引区间如何分解管道转化要求和宏观不确定性考量 - 非战略交易管道全年转化率预计在79%-81%之间，第二季度较高约93%-95%，指引已考虑12月季度工作日较少的影响，并对下半年管道进行了审慎评估，下调指引以反映此情况 [47] 问题: 面对利润率挑战，考虑哪些扩张杠杆和投资计划 - 公司具有高运营杠杆，收入增长缓慢时需要及时削减成本，收入增长强劲时盈利能力恢复也快，全年指引隐含了强劲的连续增长，将显著提升毛利率和EBITDA，此外，向AI原生的战略转型带来摩擦成本，影响短期利润率 [48][49] 问题: 关于员工人数季度环比增长的策略，如何平衡AI生产力与宏观阻力 - 员工人数增长主要来自DARVA X Academy招聘，旨在引入AI原生人才和毕业生，同时公司继续培训AI原生人员并淘汰无法转型的员工，人员流失率因这种人员更替而高于历史水平，预计将持续几个季度 [50][51][52] 问题: 关于1亿美元交易的更多细节，如持续时间、工作类型、为何能达成不同结果以及是否可复制 - 该交易为期五年，客户承诺支出以换取加速转型，工作内容几乎全是新开发而非托管服务，包含转型、新产品开发和联合市场探索等多个支柱，是紧密的合作伙伴关系，此类交易可复制，是多个类似交易的代表 [53] 问题: 下半年指引隐含的增量收入是否仅由三大交易驱动 - 下半年约1000万英镑的增量收入中，约50%来自已落地的大型交易，其余来自现有常规业务的管道转化 [54]