文章核心观点 - 公司2025财年第二季度业绩呈现“盈利超预期但增长承压”的局面 非GAAP每股收益和营收均超市场预期 同时运营利润率显著提升 但GAAP营收和付费用户数同比出现小幅下滑 [1] - 公司正通过严格的成本控制、股票回购和聚焦人工智能产品创新来应对核心业务增长的结构性压力 并致力于向AI驱动的协作平台转型 [1][4][6][7] 财务业绩 - 第二季度GAAP营收为6.257亿美元 略高于市场预期的6.183亿美元 但较去年同期的6.345亿美元下降1.4% [1][2] - 非GAAP每股收益为0.71美元 显著超出市场预期的0.63美元 同比增长18.3% [1][2] - GAAP运营利润率达到26.9% 较去年同期的20.0%大幅提升6.9个百分点 [1][2][6] - 自由现金流为2.585亿美元 同比增长15.0% 现金及短期投资期末为9.547亿美元 本季度公司斥资4.1亿美元回购股票 [2][6] 运营指标与用户情况 - 付费用户数为1813万 较去年同期的1822万减少0.5% 平均每用户收入从去年同期的139.93美元降至138.32美元 [2][5] - 超过90%的营收来自自助服务渠道 用户流失部分归因于FormSwift营销的战略收缩和遗留业务压力 [5][9] 战略重点与产品进展 - 公司战略重点包括强化与外部应用的深度集成以构建开放生态系统、维持高安全标准、推动产品自下而上的病毒式传播 [4] - 人工智能成为日益重要的增长领域 其智能搜索工具Dash的客户参与度提升 并完成了对Promoted AI的收购以增强技术人才 [4][7] - 产品方面 Dash平台在合规性和集成方面取得新进展 扩展了跨文件类型的搜索能力 并新增与Slack、Canva等流行应用的集成 [7] 未来展望 - 公司维持2025财年营收指引为24.75亿至24.90亿美元 预计固定汇率下的营收增长将保持微弱 同时将非GAAP运营利润率指引上调0.5个百分点至38%-38.5% [10] - 未来几个季度的关键观察点包括Dash的采用速度、付费用户数的稳定情况以及与第三方平台的进一步整合 [11]