公司概况 - [DigiCo Infrastructure REIT是多元化的数据中心所有者、运营商和开发商，由HMC Capital外部管理][12] 业务与财务 - [出售CHI1和LAX1/LAX 2后，公司更聚焦澳大利亚增长机会，预计26年6月UBS调整后杠杆率从39%降至约19%，可自筹资金将SYD1扩展至88MW][1][2] - [26财年下半年EBITDA从上半年的5700万澳元提升至约6800万澳元，27 - 29财年EBITDA因资产出售分别下调28%、26%、19%，EPS分别下调31%、24%、9%][2] - [预计27财年EV/EBITDA为20倍，27 - 29财年EBITDA复合年增长率超20%，潜在签约MW基础上，公司估值为18倍][1] 评级与目标价 - [给予买入评级，目标价3.75澳元（此前为4.20澳元），目标价基于核心DCF估值和土地储备资产风险加权DCF贡献][3] 风险因素 - [主要风险包括13个资产组合的开发风险、电力供应/定价、收入下降和基础设施/技术故障][13] 预测回报 - [预测价格涨幅35.4%，股息收益率5.7%，股票回报率41.1%，超额回报率31.5%][11]