Brown Advisory 2025年第三季度投资信函核心观点 - Brown Advisory 中型股成长策略在2025年第三季度表现逊于其基准指数罗素中型股成长指数，后者同期上涨约3% [1] Verisk Analytics (VRSK) 公司表现与数据 - 截至2025年12月17日，Verisk Analytics 股价报收于每股219.17美元，市值为306.07亿美元 [2] - 该公司股价在发布2025年第二季度业绩后大幅下跌，过去一个月回报率为-1.10%，过去52周股价下跌22.98% [2][3] - 2025年第三季度末，共有55只对冲基金投资组合持有Verisk Analytics股票，较前一季度的49只有所增加 [4] Brown Advisory 对 Verisk Analytics 的观点 - 公司认为Verisk Analytics的增长放缓是暂时的，主要原因是同比基数较高 [3] - 尽管公司近期宣布了近十年来最大规模的收购，且该收购在短期内会稀释收益，但Brown Advisory认为此举战略契合度高，应能增强长期有机增长 [3] - 市场担忧源于其核心保险数据业务增长放缓及大规模收购，引发了业务是否饱和的疑问 [3]

TimesSquare Capital Management 2025年第三季度投资信核心观点 - TimesSquare Capital Management旗下美国聚焦增长策略在2025年第三季度总回报率为4.00%（毛）和3.78%（净） 同期罗素中盘增长指数回报率为2.78% 策略表现超越基准[1] - 除美国以外的固定收益资产外 第三季度所有主要资产类别均录得正回报[1] Verisk Analytics Inc (VRSK) 公司表现与数据 - Verisk Analytics是一家为保险业提供数据分析和技术解决方案的公司[2] - 公司2025年第三季度营收为7.68亿美元 较2024年第三季度增长5.9%[4] - 公司报告了一个强劲的季度业绩 超过了市场普遍预期[3] - 截至2025年第三季度末 共有55只对冲基金投资组合持有该公司股票 高于前一季度的49只[4] Verisk Analytics Inc (VRSK) 股价与市场表现 - 截至2025年12月12日 公司股价收于每股217.14美元 市值为303.38亿美元[2] - 公司股价在过去一个月回报率为-1.10% 过去52周股价下跌了22.98%[2] - 在2025年第三季度 该股在TimesSquare Capital的投资组合中下跌了19% 导致该基金决定减持该头寸[3] Verisk Analytics Inc (VRSK) 公司战略与交易 - 公司管理层宣布收购AccuLynx 这是一个面向承包商的SaaS客户关系管理平台[3] - 由于预计为这笔待定交易进行债务融资将带来稀释效应 公司下调了未来业绩指引[3]

基金整体表现 - Baron Focused Growth Fund在2025年第三季度实现4.83%的强劲增长，但表现不及罗素2500增长指数10.73%的涨幅[1] - 基金表现不佳源于对经济增长放缓的担忧影响了其对经济更敏感的消费 discretionary 股票，同时竞争压力上升也对其部分持股的估值产生了不利影响[1] Verisk Analytics (VRSK) 股价表现 - Verisk Analytics股价在2025年第三季度下跌19.1%，导致基金业绩受损51个基点[3] - 该股一个月回报率为-9.64%，过去52周股价下跌21.18%[2] - 截至2025年11月4日，公司股价为每股220.00美元，市值为306.62亿美元[2] Verisk Analytics (VRSK) 业务与财务 - 公司为保险行业提供数据分析和技术解决方案[2] - 2025年第三季度营收为7.68亿美元，较2024年同期增长5.9%[4] - 公司持续产生强劲的高个位数营收增长，并对新产品管线持乐观态度[3] Verisk Analytics (VRSK) 市场前景与战略 - 股价下跌归因于市场对下半年因保险市场疲软导致营收增长放缓的担忧，以及公司为扩大产品管线、加速未来增长而进行的大型收购[3] - 公司在财产和意外伤害保险生态系统中是保险公司的必要资产，其许多数据资产具有深度专有性质，因此在人工智能领域定位良好[3] - 公司被认为在未来几年仍处于长期增长、利润率扩张和强劲投资回报的有利位置[3] 机构持股情况 - 2025年第二季度末，有49只对冲基金投资组合持有Verisk Analytics股票，高于前一季度的45只[4]

公司概况与市场表现 - 公司为保险市场提供数据分析和技术解决方案 业务涵盖数据 统计 精算服务以及标准化保险保单程序 承保信息和评级完整性工具 [1] - 公司市值为340亿美元 并为财产与意外伤害保险及抵押贷款行业提供数据和软件信息服务 [1] - 公司股票在过去52周内下跌9.8% 表现逊于同期上涨14.4%的标普500指数和上涨9.4%的工业精选行业SPDR基金 [4] 财务业绩与预期 - 分析师预计公司2025财年第三季度稀释后每股收益为1.69美元 较去年同期1.67美元增长1.2% 且公司在过去四个季度财报中均超出华尔街每股收益预期 [2] - 公司2025财年全年预期每股收益为6.98美元 较2024财年的6.64美元增长5.1% 2026财年预期每股收益为7.72美元 预计同比增长10.6% [3] - 公司第二季度调整后每股收益为1.88美元 超出华尔街预期的1.77美元 季度收入为7.726亿美元 超出预期的7.685亿美元 [5] - 公司预计全年调整后每股收益在6.80美元至7.00美元之间 预计全年收入在30.9亿美元至31.3亿美元之间 [5] 股价表现原因与分析师观点 - 股价表现不佳归因于收购带来的利润率压力和支出增加 [5] - 分析师整体共识评级为"适度看涨" 在21位分析师中 8位建议"强力买入" 2位建议"适度买入" 11位建议"持有" [6] - 分析师平均目标价为308.28美元 暗示较当前水平有27.3%的显著上行潜力 [6]

市场表现 - 2025年第二季度美国股市强劲反弹，标普500指数回报率为10.9%，罗素3000指数上涨11.0% [1] - ClearBridge Select Strategy在当季表现超越基准指数，得益于其跨公司和行业的投资组合构建优势 [1] Verisk Analytics (VRSK) 公司概况 - 公司为保险行业提供数据分析和技术解决方案 [2] - 截至2025年9月17日，公司股价为每股249.69美元，市值为348.85亿美元 [2] Verisk Analytics (VRSK) 财务与运营 - 2025年第二季度公司营收为7.73亿美元，较2024年同期增长7.8% [4] - 公司被ClearBridge视为其当季最大规模的收购，其现代化的解决方案对大型保险公司而言是必备品且具有高粘性 [3] - 公司预计通过新产品和提价，将继续保持高个位数增长，并推动利润率和自由现金流提升 [3] Verisk Analytics (VRSK) 市场持仓 - 2025年第二季度末，共有49只对冲基金持有该公司股票，高于前一季度的45只 [4] Verisk Analytics (VRSK) 股价表现 - 公司一个月股价回报率为-8.17%，过去52周股价下跌6.12% [2]