文章核心观点 - 美中贸易战升级，美国要求英伟达出口H20图形处理单元或相关硬件到中国需特殊许可证，公司预计一季度计提达55亿美元费用，股价盘后下跌6%；同时ASML CEO警告宏观关税带来不确定性，该公司股价盘前下跌4% [1][4] 英伟达相关情况 - 美国要求英伟达出口H20图形处理单元或相关硬件到中国需特殊许可证，公司预计一季度计提达55亿美元费用，消息使股价盘后下跌6% [1] - 该要求将无限期生效，适用于英伟达“H20集成电路及任何达到H20内存带宽、互连带宽或其组合的电路”，美国政府称此举是为应对芯片可能用于中国超级计算机的风险 [2] - 尽管今年可能失去部分中国市场销售，但公司整体营收增速仍远超竞争对手，估值与增长相匹配 [2] - H20是英伟达获准向中国发货的最先进芯片，是为遵守拜登时代出口管制而设计；截至2025年1月26日财年，中国市场占英伟达总收入的13%；中国企业因潜在出口限制增加H20订单，且对低成本的DeepSeek AI模型需求增长也推动了订单增加 [3] ASML相关情况 - ASML CEO警告宏观层面的关税带来不确定性，间接影响半导体设备制造商的潜在市场需求，但指出AI领域仍有强劲需求，部分今明两年的需求已确定；该公司公布季度财报后，股价盘前下跌4% [4]