财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入5980万美元 同比下降2% [20] - 订阅收入增长22% 其中安全业务增长39% 数字协议业务增长5% [12] - 第二季度GAAP营业利润1050万美元 去年同期为760万美元 [21] - 第二季度GAAP每股收益0.21美元 去年同期为0.17美元 [21] - 非GAAP每股收益0.34美元 去年同期为0.31美元 [22] - 调整后EBITDA 1760万美元 占收入29.5% 去年同期为1620万美元 占收入26.5% [10][22] - 上半年调整后EBITDA 4100万美元 创纪录 占收入33% [11] - 第二季度末现金及等价物9290万美元 第一季度末为10520万美元 2024年底为8320万美元 [28] - 第二季度经营现金流620万美元 去年同期为230万美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 年度经常性收入(ARR) 17800万美元 同比增长8% 包含收购Knock Knock带来的800万美元 [11][19] - 排除收购因素 ARR增长3% [11] - 安全解决方案业务ARR 11450万美元 同比增长9% 排除收购因素增长2% [22] - 安全解决方案收入4420万美元 同比下降3% [23] - 安全解决方案订阅收入增长39% [23] - 安全解决方案毛利率74% 去年同期为67% [23] - 安全解决方案部门营业利润1980万美元 占收入45% 去年同期为2070万美元 占收入46% [24] - 数字协议业务ARR 6300万美元 增长4.5% [24] - 数字协议业务收入1560万美元 增长1% [24] - 数字协议业务订阅收入1560万美元 增长5% [25] - 数字协议业务毛利率71% 去年同期为53% [27] - 数字协议业务部门营业利润290万美元 占收入18% 去年同期亏损20万美元 占收入-1% [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 收入地域分布 EMEA占39% 美洲占40% APAC占21% [29] - 去年同期收入地域分布 EMEA占41% 美洲占35% APAC占24% [29] - 北美安全业务历史上仅占整体安全收入的10-12% 被视为增长机会 [14] - 拉丁美洲地区上半年表现强劲 [14] - EMEA和APAC地区银行持续采用移动优先认证策略 减少安全硬件收入 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于在保持强劲盈利能力的同时实现业务增长 [7] - 战略包括加强内部研发和针对性并购以增强产品组合 [7][17] - 收购Knock Knock Labs获得FIDO2无密码认证软件 补充硬件安全密钥产品 [9] - 建立1亿美元信贷额度以支持战略性增长优先事项 包括并购 [7][29] - 随着AI被用于扩大账户接管攻击的规模和复杂性 公司专注于创新以保持领先地位 [16] - 目标是在2026年实现Rule of 40表现 [9][33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2025年下半年恢复正收入增长 [30] - 预计2025年全年订阅收入实现两位数增长 [30] - 硬件收入逆风预计主要出现在第三季度 第四季度逐步改善 [30] - 维持2025年收入指引245-25100万美元 [31] - 将ARR指引上调至186-19200万美元 原指引为180-18600万美元 [31] - 维持调整后EBITDA指引72-7600万美元 [32] - 预计Knock Knock收购对2025年调整后EBITDA略有增值 [32] 其他重要信息 - 支付季度现金股息每股0.12美元 上半年向股东返还近1000万美元现金 [15] - 董事会批准本季度再次支付每股0.12美元股息 [16] - 公司拥有超过1000家全球银行客户 [38] - 关税和联邦预算削减对公司影响极小 [53][54] 问答环节所有提问和回答 问题: Knock Knock收购的竞争定位 [35] - 收购旨在补充安全软件解决方案 属于技术填补型收购 [36] - 与公司去年推出的FIDO安全硬件密钥形成良好配合 [37] - 为银行和金融机构客户提供最大灵活性的认证产品组合 [37] 问题: 收购是用于现有客户还是新客户 [38] - 收购主要目的是技术和交叉销售机会 而非收入 [39] - 重点是将技术交叉销售给现有客户群 [39][41] - 交叉销售机会更多体现在2026年而非2025年 [39] 问题: ARR指引增加600万美元与Knock Knock贡献800万美元的差异 [45] - 差异主要来自两个客户的收缩：一个在中东出售业务 另一个因内部实施延迟 [46] - 保守决定将七位数客户的ARR从全年预测中移除 [46] 问题: 销售渠道状况 [50] - 上半年预订表现良好 [50] - 第三和第四季度通常是更大的业务结算季度 [50] - 对市场推广进展感到满意 尽管硬件业务下半年面临挑战 [50] 问题: 宏观环境影响 [52] - 关税影响仅数十万美元 非常轻微 [53] - 联邦政府收入占比2% 影响相对较小 [54] - 欧洲市场相对疲软 美洲表现较好 [54] 问题: 市场推广计划演进 [56] - 在北美拆分销售团队为专门的安全和数字协议团队 [57] - 增加北美安全销售团队规模 [58] - 数字协议业务重点获取新客户 [59] 问题: 两个大客户对ARR的影响 [63] - 两个客户造成约300万美元的同比收缩 [64] - 中东客户出售资产的风险可能持续但会减弱 [65] 问题: Knock Knock的交叉销售机会规模 [65] - FIDO认证协议在未来三到五年将增长 [66] - 使公司能够为客户提供完整解决方案 [67] - 预计所有客户最终都将使用FIDO 但采用速度尚不确定 [67]