财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收6.69亿美元，同比增长33%，连续14个季度保持25%以上增长[26] - 软件和服务收入2.92亿美元，同比增长39%；联网设备收入3.76亿美元，同比增长29%[27] - 调整后毛利率63.3%，同比提升20个基点；调整后EBITDA利润率25.7%[27] - 上调2025全年营收指引至26.5-27.3亿美元，预计同比增长29%（中值）[28] 各条业务线数据和关键指标变化 - TASER武器增长19%，主要由TASER 10驱动；个人传感器增长24%，由Axon Body 4驱动[27] - 平台解决方案增长86%，主要来自反无人机和虚拟现实产品[27] - AI产品组合（AI Era Plan）本季度获得1.5亿美元订单，占整体订单30%来自新产品类别[23][27] - Draft1软件成为公司历史上采用最快的软件解决方案[14] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场：州和地方团队创下公司历史上最大订单记录，包含无人机和AI产品[20] - 国际市场：新增非洲TASER客户（该地区最大订单），欧洲政府需求显著增长[22][86] - 企业市场：首次在游戏行业获得包含AI产品的订单[22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 产品战略：同步开发最广泛且协同的产品管线，包括AI/无人机/VR等创新领域[17] - 客户信任：通过数十年积累获得深度合作权限，使客户能更快采用新技术[15] - 生态系统建设：通过跨产品组合（如无人机+证据管理系统）提升整体价值[16][59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - AI应用：实时犯罪中心等场景已实现8个AI功能快速部署，客户采用速度超预期[4][12] - 反无人机需求：乌克兰战争等事件推动该技术成为关键防御工具[52] - 人力短缺：14%警力不足推动技术替代需求，AI产品可提升警员效率50%[154][157] 其他重要信息 - 净收入留存率提升至124%，连续20个季度保持在120%以上[27] - 单警员支出上限从300美元提升至600美元，反映产品组合扩展成效[23] - 反无人机系统成为平台解决方案增长关键驱动，但收入占比仍较小[129] 问答环节所有提问和回答 企业市场进展 - 企业客户对全套产品（体戴摄像头/无人机/FUSYS）兴趣增长，游戏行业突破显示AI产品适用性扩展[32][169] AI产品采用加速原因 - 实际使用效果驱动：如Draft1每周为警员节省1天文书工作时间，实时翻译在边境场景验证价值[77][44] 反无人机业务前景 - 乌克兰战争催生新需求（如光纤无人机），公司通过收购D Drone建立市场领先地位[52][53] 国际机会（特别是欧洲） - 移民危机和混合战争推高需求，TASER 10和实时翻译产品适配欧洲特殊场景[86][88] 预订量增长可持续性 - 现有客户新产品渗透（70%仍在使用基础套餐）+新市场拓展双轮驱动，预计下半年增速维持高位[66][73] 产品组合定价策略 - 高端套餐价格从200+美元提升至600+美元，通过持续增加功能（如AI套件）而非单纯涨价实现[107][120]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入6.04亿美元，同比增长31%，连续第十三个季度超过25% [24] - 软件和服务收入2.63亿美元，同比增长39%；连接设备收入3.41亿美元，同比增长26% [26][27] - 调整后EBITDA利润率为25.7%，调整后毛利率为63.6%，同比上升40个基点 [27] - 净留存率（NRR）保持在23%，支持年度经常性收入（ARR）达11亿美元，同比增长34% [26] - 预计2025年全年收入在26 - 27亿美元之间，调整后EBITDA目标利润率约为25% [30] 各条业务线数据和关键指标变化 软件和服务 - 数字证据管理和高级附加组件增长强劲，各贡献约一半的软件增长 [26] - 约70%的国内用户仍使用基本计划，公司产品不断改进促使更多客户升级 [26] 连接设备 - TASER 10设备和弹药筒、abfours、车队反无人机和VR等产品推动增长 [27] 各个市场数据和关键指标变化 美国市场 - 美国州和地方客户对OSP 10高级计划和Draft one的需求强劲，前五十大国内交易中有五笔包含OSP 10高级版，两笔包含Draft one [19] 国际市场 - 澳大利亚、拉丁美洲、加拿大、亚洲、英国和欧洲等地区需求强劲，第一季度国际预订表现创纪录 [20] 新兴市场 - 惩教和司法领域实现三位数增长，企业业务在第四季度达成创纪录交易后，正在多个关键行业建立强大的业务管道 [21] 美国联邦市场 - 虽存在不确定性，但公司解决方案对联邦机构至关重要，公司将继续转化现有大型交易 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于构建公共安全生态系统，推出Axon Assistant等AI功能，实施AI Era Plan提供可预测定价和新AI解决方案 [6][8] - 与Ring等行业领导者合作，整合社区请求服务，增强公共安全与社区合作 [8] - 推进新总部项目，通过亚利桑那州参议院法案，向留在亚利桑那州迈进 [14] - 调整业务板块为连接设备和软件与服务，以适应产品多元化 [25] - 关注固定ALPR市场，推出相关硬件产品，利用成像团队优势提供一流产品 [51] - 重视负责任的AI创新，制定道德框架，确保产品使用符合道德和法律要求 [59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第一季度业绩和未来前景充满信心，预计年度预订将再创纪录，增长幅度与去年相当 [19] - 软件业务是利润率的有利因素，但硬件产品推出会带来一定平衡，目前暂无明确长期EBITDA目标 [67] - 宏观环境对美国州和地方、企业和国际市场影响较小，美国联邦市场受预算和协调工作影响，业务量暂时停滞但总体影响不大 [46][47][48] - 看好TASER 10、Draft one和AI Era Plan等产品的市场前景，预计下半年将有更多业务转化为预订 [20][35][65] - 随着FAA对无人机豁免程序的改进，DFR业务有望在下半年实现强劲增长 [78] - 认为d drone业务长期前景广阔，在军事、企业和行政保护等领域有应用需求 [124] 其他重要信息 - 公司提前布局供应链多元化和库存投资，以应对关税和南海不确定性 [22] - 预计关税对全年调整后EBITDA利润率的净影响约为50个基点，目前暂无提价计划 [28][29] - FUSIS已通过FedRAMP提交阶段，即将完成认证 [91][92] 问答环节所有提问和回答 问题1: 第一季度ARR增长强劲的驱动因素及Draft one的业务管道更新和在指导中的考虑 - ARR增长得益于第四季度强劲的预订结果，以及新用户和高级订阅服务的增加 [37][38] - 第一季度业务成果是去年工作的体现，团队提升了业务能力，为第二季度及以后建立了大量业务管道 [34] - Draft one和AI Era Plan上半年主要是识别关键机会，下半年有望实现更多业务转化 [35] 问题2: 国际业务持续增长的原因及最受欢迎的产品 - 公司对国际业务的关注度提高，首席收入官的加入提升了业务执行水平 [39] - 产品采用范围从泰瑟枪、随身摄像机到云服务，公司通过一款产品赢得客户信任后，再提供更多产品和服务 [40] 问题3: 宏观环境对业务的影响及不同客户群体的表现 - 美国州和地方、企业和国际市场几乎没有受到宏观环境的不利影响，团队有能力应对挑战 [46] - 美国联邦市场受预算和协调工作影响，业务量暂时停滞，但对整体预订影响较小 [47][48] 问题4: 推出固定移动硬件产品的驱动因素及市场机会的考虑 - 这是公司生态系统的自然延伸，利用成像团队优势提供一流的固定ALPR产品，满足市场增长需求 [51] - 公司注重隐私问题，致力于通过合作伙伴和自身能力，实现有效犯罪威慑和公共安全保障 [54] 问题5: AI Era Plan与OSP早期相比的渗透情况及长期EBITDA目标 - Draft one推出时间早，基础更好，目前应用更广泛，但AI Era Plan的前景光明，下半年有望实现更多业务转化 [64][65] - 软件业务对利润率有积极影响，但硬件产品会带来平衡，目前暂无明确长期EBITDA目标 [67] 问题6: 新AI功能的采用障碍及无人机业务的监管影响 - 实时翻译等功能受到高度关注，车辆智能等功能可能会遇到一些警察怀疑论者的反对，公司将通过道德框架确保正确使用 [73][74] - FAA对无人机豁免程序的改进是行业的重要进步，公司预计DFR业务下半年将实现强劲增长 [78][80] 问题7: 联邦预算增加对公司业务的影响及重点关注领域 - 公司关注边境地区的无人机、反无人机和实时视频业务，以及实时翻译功能在边境巡逻中的应用 [84][86] 问题8: 联邦业务推进还需完成的工作及FUSIS的FedRAMP认证情况 - FUSIS已通过FedRAMP提交阶段，即将完成认证，相关进展对联邦业务有积极影响 [91][92] 问题9: 企业业务的进展、业务管道和交易转化情况 - 与大型物流供应商的合作进展顺利，为开拓其他客户提供了蓝图，公司对企业市场长期前景充满信心 [97] 问题10: 固定ALPR市场的机会规模、早期反馈和销售流程 - 该市场竞争激烈，公司产品受到客户欢迎，拥有专用销售团队，预计将在市场中取得成功 [102][103] 问题11: 摄像头单元生产的规划和客户对Draft one和AI Era Plan定价的敏感度 - 今年主要进行试验和早期发货，预计明年实现业务转化，公司利用现有摄像头技术加速产品上市 [111] - 目前正在处理相关业务，确保第二季度完成管道内业务转化，如有变化将及时通知 [113][114] 问题12: 云服务业务增长的驱动因素及d drone业务的市场情况和报告分类 - 过去几个季度，用户增长和高级订阅服务的采用对云服务业务增长的贡献各占约50% [121] - d drone业务在军事、企业和行政保护等领域有应用需求，软件部分将体现在软件和服务板块，硬件部分将体现在平台解决方案板块，短期内不太可能单独列为报告板块 [124][127] 问题13: Apollo弹药筒的进展、市场机会及对业务的影响 - 预计约一年后实现规模化自动化生产，该产品有望使TASER成为自卫武器，在美国主要推动使命实现，在国际市场和企业领域有更大的收入增长潜力 [135][138][140] 问题14: 关税对调整后EBITDA利润率的影响预期 - 目前预计关税对全年调整后EBITDA利润率的净影响约为50个基点，这是基于现有情况的现实估计，公司将继续优化供应链 [144] 问题15: 客户是否担心公司在其生态系统中过于重要及应对措施 - 过去客户有此担忧，但近期减少，公司通过与最佳合作伙伴合作，建立开放生态系统，降低客户风险 [148][149][152] 问题16: Axon Body Camera是否失去重要供应商或机构客户 - 截至目前，公司在Axon Body Camera业务上未失去重要供应商或机构客户 [156] 问题17: TASER 10快速采用是否会影响未来增长 - 由于仍有客户使用旧款TASER，TASER 10加速了升级周期，未来三到四年仍有增长机会，特别是在国际市场 [161][162] 问题18: AI Era Plan和AI服务与evidence.com的利润率差异及州和地方预算情况 - AI Era Plan的利润率符合软件业务预期，暂无明显差异 [168][169] - 公司在州和地方预算方面未看到明显变化，资金可用性和投资机会良好 [170][171]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入6.04亿美元，同比增长31%，连续第十三个季度增速超25% [26] - 调整后EBITDA利润率为25.7%，ARR达11亿美元 [26] - 软件和服务收入同比增长39%至2.63亿美元，NRR保持在23%，支持ARR同比增长34% [27] - 连接设备收入3.41亿美元，同比增长26%，调整后毛利率为63.6%，同比上升40个基点 [28] - 调整后运营费用2.36亿美元，环比增长3%，同比下降40个基点 [28] - 预计2025年全年收入在26 - 27亿美元之间，中点为27%的年增长率；调整后EBITDA利润率目标约为25%，预计为6.5 - 6.75亿美元 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 软件和服务业务 - 收入同比增长39%至2.63亿美元，数字证据管理和高级附加组件各贡献约一半的软件增长 [27] - 约70%的国内用户仍使用基本计划，公司产品不断改进，促使更多客户升级 [27] 连接设备业务 - 收入3.41亿美元，同比增长26%，由TASER 10设备和弹药筒、abfours、舰队反无人机和VR等产品的增长驱动 [28] 各个市场数据和关键指标变化 国内市场 - Q1国内前10大交易中，有5笔包含OSP 10高级版，2笔包含Draft one [21] 国际市场 - 国际预订开局强劲，澳大利亚、拉丁美洲、加拿大、亚洲、英国和欧洲等地区均有贡献，Q1国际前10大交易表现出色 [22] 新兴垂直市场 - 惩教和司法领域实现三位数增长，企业业务在Q4达成创纪录交易后，正在多个关键行业建立强大的管道 [23] 美国联邦市场 - 代表着强大的长期机会，但目前联邦机构存在不确定性，公司将专注于转化现有大型交易 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推进新总部项目，近期亚利桑那州参议院法案1543通过，为项目推进扫除障碍 [15] - 推出AI时代计划，提供可预测的定价和对新AI解决方案的保证访问权 [8] - 加强与行业领导者的合作，如Ring将与Axon的社区请求服务集成 [8] - 拓展产品线，推出Axon Assistant、Axon Vehicle Intelligence、LightPost和Outpost等新产品 [6][14] - 应对关税问题，提前进行供应链多元化和库存投资，以更好地服务客户 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对Q1的业绩和表现感到自豪，各市场和产品线均展现出强劲的增长势头 [18][26] - 对全年的预订和收入增长有信心，预计将实现创纪录的年度预订和收入增长 [21][31] - 尽管宏观环境存在挑战，但公司团队有能力应对，各市场受影响较小 [47] - 联邦市场需等待新预算通过和更多预算明确后，机会将有所增加 [48] 其他重要信息 - 公司将业务板块从TASER和软件与传感器更新为连接设备和软件与服务，以更好地反映产品多元化 [26] - TASER 10订单在头两年的采用率是TASER 7的两倍，Draft one在推出一年后拥有近30,000名活跃用户，是公司最快被采用的软件产品 [22] 问答环节所有提问和回答 问题1: ARR增长强劲的驱动因素以及Draft one的管道更新和在指导中的考虑 - ARR增长得益于Q4强劲的预订结果，以及新用户和高级订阅的增加 [34][38][39] - Q1的结果是去年工作的成果，团队努力推动更多活动进入Q1，为Q2及以后建立了大量管道 [34] - 今年上半年重点是确定Draft one和AI时代计划的关键机会，下半年预计将有更多机会转化为预订 [35] 问题2: 国际市场增长的原因、最受欢迎的产品以及市场进入策略 - 公司对国际业务的关注度提高，首席收入官的加入提升了执行水平 [40] - 产品采用范围从泰瑟枪、随身摄像机到云服务，公司通过提供优质产品和服务赢得客户信任，逐步扩大业务 [41] 问题3: 宏观环境对公司业务的影响，以及不同市场的情况 - 美国州和地方、企业和国际市场几乎没有受到宏观环境的不利影响，公司团队有能力应对挑战 [47] - 联邦市场需等待新预算通过和更多预算明确，目前公司专注于现有交易，对整体预订影响较小 [48] 问题4: 推出新硬件产品的驱动因素以及对市场机会的看法 - 公司拥有优秀的成像团队，认为固定ALPR是一个快速增长的市场，推出新产品是自然的延伸，旨在提供最佳的用户体验 [52] - 公司注重隐私问题，与市场领导者合作，以确保技术的正确应用，实现犯罪威慑和公共安全的目标 [54] 问题5: AI时代计划与OSP早期的渗透差异，以及对EBITDA目标的长期影响 - Draft one比AI时代计划早一年推出，目前Draft one的基础更大，但随着时间推移，AI时代计划的机会将增加，预计下半年将有更多转化 [64][65] - 软件业务对毛利率有积极影响，但也需考虑硬件产品的平衡，公司目前没有明确的长期EBITDA目标，将在年底重新评估 [67][68] 问题6: 新AI功能的采用障碍以及检察官的关注情况 - 实时翻译等功能受到高度关注，风险较小，而车辆智能等功能可能会面临一些警察怀疑论者的反对 [72][73] - 公司通过建立道德框架和选择合适的合作伙伴，确保技术的正确应用，一些支持警察的司法管辖区可能会更快采用 [73][74] 问题7: FAA对无人机豁免程序的改进对业务的影响，以及监管方面的需求 - DFR正在走向主流，目前生产可能受限，但下半年预计将强劲增长 [78] - Skydio在获取豁免方面表现出色，特别是在低空飞行方面，公司认为监管框架的逐步完善将有助于业务发展 [78][79] 问题8: 联邦预算增加对公司业务的影响，以及公司的重点领域 - 公司对边境相关的无人机、反无人机和实时视频业务感兴趣，认为这些领域是新资金的重点 [83] - 实时翻译功能对边境巡逻将非常有益，可解决语言沟通的难题 [85] 问题9: 企业业务的进展、管道情况以及交易转化策略 - 与大型物流提供商的合作进展顺利，为市场提供了积极信号，公司正在重建企业业务的管道 [96] - 公司认为企业业务是一个长期的重要市场，正在努力扩大客户群体 [96] 问题10: 固定ALPR市场的机会大小、早期反馈以及销售策略 - 市场竞争激烈，但公司对客户反应感到满意，一些曾经在随身摄像机和数字证据管理方面与公司合作多年的机构，对该产品表现出了浓厚兴趣 [101] - 公司有专门的销售团队负责该产品，同时关键客户领导也将发挥重要作用 [102] 问题11: 相机单元的生产计划以及客户对Draft one和AI时代计划定价的敏感度 - 今年主要进行试验和安装，预计无重大收入影响，明年将重点将机会转化为收入 [109] - 公司正在评估客户对价格的敏感度，目前正在努力在Q2完成管道中的交易 [111][112] 问题12: 云服务业务的增长来源，以及未来的增长预期 - 过去几个季度，用户增长和高级订阅的贡献大致各占一半，未来随着AI和Draft one的发展，增长结构可能会发生变化 [118] 问题13: 无人机业务的市场情况以及对公司的影响 - 无人机系统在军事、企业和行政保护等领域受到关注，公司认为这是一个长期有前景的业务 [121] - d drone业务的软件部分将计入软件和服务，硬件部分将计入平台解决方案，目前不太可能单独列为报告板块 [124] 问题14: Apollo弹药筒的进展、国内和国际市场的机会 - 预计一年后实现规模化自动化生产，该弹药筒将使泰瑟枪成为更有效的自卫武器 [131] - 在美国，该弹药筒可能会带来一些边际收入和升级机会，但主要影响是推动使命，减少致命武力的使用 [132][133][134] - 在国际市场，泰瑟枪的使用范围可能会扩大，有望开辟新的市场 [135][136] 问题15: 关税对调整后EBITDA的影响是最坏情况还是合理预期 - 公司认为目前的50个基点的影响是基于当前情况的合理预期，但关税情况动态变化，公司将继续努力优化供应链 [140] 问题16: 客户是否担心公司在其生态系统中过于重要，以及公司的应对策略 - 这种担忧在几年前较为常见，但现在客户更希望公司承担更多业务，因为公司的产品和服务质量有保障 [144][145] - 公司通过与最佳合作伙伴合作，建立开放的生态系统，让客户能够根据自己的需求选择使用公司的产品和服务 [147] 问题17: TASER 10快速增长是否会面临增长瓶颈 - 目前仍有客户使用旧款泰瑟枪，TASER 10加速了升级周期，未来三到四年仍有增长机会，特别是在国际市场 [152][153] 问题18: AI时代计划和AI服务与evidence.com的利润率差异，以及州和地方预算情况 - AI时代计划的利润率符合公司软件业务的预期，目前没有明显的差异 [160][161] - 公司在州和地方预算方面没有看到明显变化，主要业务与运营支出相关，将继续关注预算情况 [162][163]