核心观点 - 公司凭借强劲需求和运营效率提升前景 股价表现优异 建议投资者关注其股价上涨机会 [1] 盈利预期与市场表现 - 当前季度每股收益共识预期过去60天上调3_14% 2025年全年预期上调3% 显示经纪商对股票的信心 [2] - 过去一年股价上涨33_9% 远超航空运输行业14_9%的平均涨幅 [3] - 连续四个季度盈利超预期 平均超出幅度达17_3% [4] - 当前Zacks评级为2级(买入) [4] 运营增长与机队扩张 - 计划至2026年运营278架E175飞机 新增16架(15架为美联航订单 1架为阿拉斯加航空订单) [5] - 2025年第一季度总飞行小时数同比增长21_5% 航班起降量增19_1% 载客量增13_6% [6] - 调整后航班完成率保持99_9% 原始完成率提升至98_2% [6] 股东回报计划 - 2025年5月股票回购授权增加2_5亿美元 总额达2_72亿美元 [7] - 2025年Q1以均价97_27美元回购14_1万股(2024年Q4回购4_7万股) 剩余回购额度3400万美元 [9] 同业可比公司 - 巴拿马航空(CPA)Zacks评级1级(强力买入) 本年度预期盈利增速13_1% 年内股价涨18_5% [10][11] - 瑞安航空(RYAAY)Zacks评级1级 年内股价涨23_8% 但盈利超预期记录不稳定 [10][12]

财务表现 - 公司2025年第一季度每股收益(EPS)为2.42美元，超出Zacks一致预期的2.04美元，同比增长66% [1] - 季度营收达9.485亿美元，超过Zacks一致预期的9.314亿美元，同比增长18% [1] - 飞行协议收入占总营收96.5%，同比增长17.6%至9.1599亿美元 [2] - 运营支出8.09亿美元，同比上升15%，主要因CRJ机队维护成本增加及航班量提升 [4] 运营指标 - 季度载客量同比增长13.6%，航班离港量同比增加19.1% [2] - 客座率同比下降2.2个百分点至78.6% [2] - 计划到2026年底运营278架E175飞机 [3] 资本与流动性 - 季度末现金及可变现证券7.5088亿美元，较上季度8.0162亿美元下降 [5] - 长期债务(不含当期到期)20.7亿美元，较上季度21.4亿美元减少 [5] - 资本支出7300万美元，包括4架CRJ550飞机采购 [6] - 执行股票回购计划，当季以1370万美元回购14.1万股普通股 [6] 战略动态 - 与达美航空(DAL)签署多年期合同延期，涉及5架CRJ700和11架CRJ900飞机 [3] - 管理层强调持续优化区域网络战略，提升小型社区日常航班服务 [3] 同业比较 - 联合航空(UAL)第一季度调整后EPS为0.91美元，远超Zacks预期的0.75美元，去年同期为亏损0.15美元 [10] - 联合航空营收132.1亿美元略低于预期132.2亿美元，但同比增长5.4%，其中国内客运收入占89.7%达119亿美元 [11] - 捷蓝航空(JBLU)预计将受益于低燃油成本，过去四个季度盈利平均超预期62.22% [8]