文章核心观点 - 通过追踪硬件供应链可以衡量AI热潮的发展速度 英伟达的供应商表现能提供更长期的市场视角 [1] - ASML作为极紫外光刻设备的唯一供应商 是半导体行业的关键枢纽 其业绩表现反映了行业对未来芯片需求的预期 [2] - ASML最新季度财报显示其业绩表现强劲 特别是新增订单额创下历史纪录 表明AI基础设施建设的繁荣仍在持续 [3][4] - 新增订单大幅增长主要源于客户对AI相关需求可持续性的预期更加乐观 客户正在为满足未来的芯片需求进行投资 [5][6] - 尽管未来存在不确定性 但企业预计在基础设施上的数万亿美元支出短期内不会缩减 [7] ASML公司业绩表现 - 季度净销售额达到327亿欧元 [3] - 季度新增订单额达到130亿欧元 创公司历史纪录 [4] - 新增订单额环比增长超过一倍 [4] 半导体行业需求驱动因素 - AI公司建设数据中心 每月采购价值数十亿美元的GPU [1] - 芯片制造商根据对未来数据中心建设订单的预期 来规划其产能需求 [3] - 客户对AI相关需求的中期可持续性预期变得更加积极和稳健 [6] - 客户正在当前投入资金 以便为供应未来所需的芯片做好准备 [6] 行业前景与供应链地位 - ASML是制造尖端芯片所需极紫外光刻设备的唯一供应商 是整个半导体行业的核心供应商 [2] - ASML业绩良好表明公司预计半导体将热销 [2] - AI基础设施繁荣势头依然强劲 [4] - 企业预计在基础设施上的数万亿美元支出 短期内不会出现退缩 [7]