发行相关 - 公司拟公开发行5600万股A类普通股，发售16586823股，出售股东发售39413177股[7][8] - 预计首次公开募股每股价格在25.00美元至29.00美元之间[8] - 若承销商出售超过5600万股A类普通股，有权从公司和出售股东处购买额外股份[14] 股权结构 - 交易完成后，公司将间接持有75.83%的Opco LLC权益，若承销商行使全部期权，将持有约76.65%[9] - 本次发行后，购买者将间接拥有18.40%的Opco经济权益和公司总投票权，若承销商行使全部期权，将分别约为21.15%[10] - 持续股权所有者将直接或间接拥有81.60%的Opco经济权益和公司总投票权，若承销商行使全部期权，将分别约为78.85%[10] 财务信息时期 - 招股书包含2023年7月1日至10月31日的“前任”时期和2023年9月8日至2024年6月30日的“继任”时期财务信息[27] 收购交易 - 2024年10月31日完成MGM交易，Neos的关联方收购MGM Transformer LLC及其关联方的全部股权[36] - 2024年3月13日完成PwrQ交易，Neos的关联方收购Ares Energy LP及其相关实体和子公司的全部股权[38] - 2024年5月31日完成States交易，Neos的关联方收购States Manufacturing LLC的全部股权[38] - 2024年6月14日完成VanTran交易，Neos的关联方收购VanTran及其母公司VanTran Industries Holdings Ltd的全部股权[43] 业绩数据 - 2024财年到2025财年，公司收入增长56%，达到7.532亿美元[46] - 截至2025年9月30日，公司积压订单为10.271亿美元，较上一年同期增长44%[46] - 2025财年，标准产品、定制产品、动力系统解决方案和服务收入占比分别约为5%、78%、13%和4%[53] - 2025财年，数据中心、电网、工业和其他市场收入占比分别约为42%、23%、19%和16%[59] - 2025年6个月初步估计收入在5.65 - 5.8亿美元之间，净收入在1190 - 1670万美元之间，调整后EBITDA在1.23 - 1.26亿美元之间[92] 用户数据 - 截至2025年9月30日，公司约有2000名全职员工[61] - 2025财年公司新增超200个新客户，截至9月30日的积压订单中37%来自新客户[84] 市场趋势 - 2020年到2025年，数据中心等年度投资增长151%，复合年增长率为20%[66] - 2020年到2025年，电气配电设备销售额复合年增长率为26%[66] - 2025 - 2030年配电设备销售将以20%的复合年增长率增长[67] - 2025 - 2030年数据中心终端市场配电设备销售将以29%的复合年增长率增长[67] - 2025 - 2030年美国电力需求预计将以3.1%的复合年增长率增长[67] 产能扩张 - 公司2023年启动约2.05亿美元、180万平方英尺的制造产能扩张计划，预计到2026年底使2025财年产量增长两倍多，支持高达50亿美元的年收入[75] 风险因素 - 若电气配电设备需求减少或供应增加，价格可能下降，影响公司营收增长和利润率[153] - 若电气钢等价格上涨且公司无法转嫁成本，利润率可能受影响[154] - 公司供应链面临市场、物流和监管风险[154] - 公司产品需求依赖新建筑活动，受宏观经济条件影响[165] - 公司扩大制造产能若无法按时完成或达预期，可能影响增长[170] - 公司产品面临国内外竞争，可能失去市场份额[172] - 产品故障可能导致产品责任索赔，损害公司声誉[174]

公司上市 - 公司拟进行A类普通股首次公开募股，预计在纽交所上市，代码“FPS”[9] - 公司将有A类和B类普通股，面值均为每股0.00001美元，A类有分红权，B类无[9] 股权结构 - 完成发行后，公司将间接持有约一定比例的Opco权益，若承销商全额行使超额配售权，比例会变化[10] - 发行完成后，购买者和持续股权所有者将分别拥有一定比例的经济利益和投票权，比例因承销商行使超额配售权情况而异[11] 财务信息 - 2024财年至2025财年公司收入增长56%至7.532亿美元，截至2025年9月30日，积压订单为10.271亿美元，同比增长44%[44] - 2025财年各产品类别收入占比均不超过13%[46] - 2025财年公司从标准产品、定制产品、动力系统解决方案和服务获得的收入占比分别约为5%、78%、13%和4%[51] - 2025财年公司从数据中心、电网、工业和其他市场获得的收入占比分别约为42%、23%、19%和16%[57] - 2025年6月30日财年结束时，公司营收为753,188千美元，成本为475,122千美元，毛利润为278,066千美元[131] - 2025年9月30日财季结束时，公司营收为283,274千美元，成本为185,322千美元，毛利润为97,952千美元[131] - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物为81,371千美元，总资产为1,581,404千美元，总债务为501,134千美元，总负债为993,442千美元[133] - 2024 - 2025年不同时期预计调整后EBITDA、净利润及利润率有相应数据[133] 用户数据 - 截至2025年9月30日公司约有2000名全职员工[59] - 公司2025财年新增超200个新客户，积压订单中37%来自新客户[81] - 公司客户平均支出从2024财年约49.3万美元增至2025财年约81.4万美元，增幅65%[82] 未来展望 - 2025 - 2030年配电设备销售额预计复合年增长率为20%[65] - 2025 - 2030年数据中心终端市场配电设备销售额预计复合年增长率为29%[65] - 2025 - 2030年美国电力需求预计复合年增长率为3.1%，较2020 - 2025年增长超50%[65] - 2026 - 2030年新发电和电池存储项目年均投资预计增长57%，变电站年投资预计复合年增长率为9%[65] - 2025 - 2030年电厂、电池存储项目和公用事业输配电基础设施配电设备销售额预计复合年增长率为11%[66] - 2025 - 2030年公司专注的定制产品市场销售额预计复合年增长率约为25%[67] - 2025 - 2030年工业市场配电设备销售额预计复合年增长率为9%[69] 新产品和新技术研发 - 公司拥有超150名工程师，利用超50000个参考设计数据库，能在几小时内设计定制产品，一周内生产发货[56] 市场扩张和并购 - 2023 - 2024年，Neos的关联方完成多项收购，如MGM交易、PwrQ交易、States交易、VanTran交易[34][41] - 2023年启动的制造产能扩张计划预计使公司2026年底的产量比2025财年增加两倍多，并支持高达50亿美元的年收入[73] 其他新策略 - 公司拟将此次发行所得净收益间接从Opco购买Opco LLC权益，Opco将用此赎回现有Opco LLC所有者的权益[121] 风险因素 - 公司业务和战略执行面临电气设备供需变化、原材料价格上涨等诸多风险[98] - 电气设备价格下降、原材料价格上涨、供应链风险等会影响公司业绩[142][143] - 公司面临市场竞争、产品故障、客户订单不确定性等风险[161][163][165] - 公司制造园区扩张、业务收购整合等可能无法达预期[159][170] - 技术或客户偏好变化、不可控事件等会对公司产生不利影响[176][188]