交易事件概述 - Lumbard & Kellner LLC 在截至2025年12月31日的第四季度新建仓UiPath 购入224,337股 根据季度平均价格估算 交易价值约为368万美元[2] - 此次新建头寸占该基金截至2025年12月31日2.8553亿美元可报告美国股票资产的1.29%[8] - 截至2026年2月2日 UiPath股价为12.54美元 过去一年下跌11.8% 表现落后标普500指数27.3个百分点[8] 公司业务与市场地位 - UiPath是企业自动化软件领域的领先供应商 帮助组织大规模自动化重复性业务流程[6] - 公司利用人工智能和低代码工具帮助客户提高运营效率并确保合规性[6] - 其平台提供端到端自动化解决方案 包括机器人流程自动化(RPA)、AI驱动的流程发现、低代码开发工具和集中管理解决方案[9] - 收入主要来自软件许可、维护、支持以及包括培训和实施在内的专业服务[9] - 客户遍及银行、医疗保健、金融服务和政府等多个行业 在美国、罗马尼亚和日本均有业务布局[9] 公司财务与估值状况 - 截至2026年2月2日 公司市值为64.1亿美元[4] - 过去十二个月(TTM)营收为15.5亿美元[4] - 过去十二个月(TTM)净利润为2.297亿美元[4] - 当前市销率(P/S)仅为4.4倍 相比2021年IPO时曾短暂超过60倍的市销率已大幅下降[10] - 自2021年和2022年股价暴跌超过85%后 UiPath股价一直在相对狭窄的区间内交易[10] 基金持仓背景 - 在此次建仓后 Lumbard & Kellner LLC的前五大持仓为：谷歌母公司Alphabet (GOOGL) 价值1515万美元 占资产管理规模(AUM)的5.3%；SPDR Bloomberg 1-3 Month T-Bill ETF (BIL) 价值1406万美元 占4.9%；高盛(GS) 价值1047万美元 占3.7%；Hudbay Minerals (HBM) 价值1031万美元 占3.6%；SPDR Portfolio Mid Cap ETF (SPMD) 价值986万美元 占3.5%[8]

动量投资方法论 - 动量投资的核心是追随股票近期趋势 无论方向 在“多头情境”下 投资者本质上是“买高 但希望卖得更高” 关键在于利用股价趋势 一旦股票确立方向 很可能继续沿该方向运动 目标是实现及时且盈利的交易 [1] Zacks动量评分体系 - Zacks动量风格评分是Zacks风格评分的一部分 旨在帮助解决动量定义和指标选择的难题 [2] - 该评分体系与Zacks评级互补 研究表明 评级为“强力买入”或“买入”且风格评分为A或B的股票 在接下来一个月内表现优于市场 [4] UiPath (PATH) 动量评分与评级 - UiPath目前持有B的动量风格评分 [3] - 公司目前的Zacks评级为1（强力买入） [4] 短期价格表现 - 过去一周 PATH股价上涨2.77% 同期Zacks互联网-软件行业上涨2.09% [6] - 月度价格变化方面 PATH上涨6.68% 表现优于行业0.46%的涨幅 [6] 中长期价格表现 - 过去一个季度 PATH股价上涨8.22% 过去一年上涨34.37% [7] - 同期 标普500指数仅分别上涨6.77%和21.08% [7] 交易量分析 - PATH过去20天的平均交易量为23,108,044股 [8] - 成交量是重要指标 放量上涨通常看涨 放量下跌则看跌 [8] 盈利预期修正 - 过去两个月内 对全年盈利有5次向上修正 无向下修正 [10] - 这些修正将PATH的全年共识预期从0.65美元提升至0.67美元 [10] - 对下一财年 有4次向上修正 1次向下修正 [10] 投资结论 - 基于上述因素 PATH作为1（强力买入）评级且拥有B动量评分的股票 表现优异 [12] - 对于寻找近期有望飙升股票的投资者 PATH值得列入关注名单 [12]

季度业绩表现 - 季度每股收益为0.16美元，超出市场预期的0.14美元，同比增长45% [1] - 季度营收为4.1111亿美元，超出市场预期的4.71%，同比增长15.9% [2] - 本季度盈利超出预期14.29%，上一季度盈利超出预期幅度高达87.5% [1] - 公司在过去四个季度中四次超出每股收益预期，三次超出营收预期 [2] 股价与市场表现 - 公司股价年初至今上涨约12.5%，同期标普500指数上涨16.1% [3] - 股价未来走势将取决于管理层在财报电话会中的评论 [3] 未来业绩预期 - 下一季度市场预期每股收益为0.25美元，营收为4.6266亿美元 [7] - 本财年市场预期每股收益为0.65美元，营收为15.7亿美元 [7] 行业比较与前景 - 所属互联网软件行业在Zacks行业排名中位列前26% [8] - 同行业公司ServiceTitan预计季度每股收益为0.15美元，同比增长133.3% [9] - ServiceTitan预计季度营收为2.3845亿美元，同比增长19.7% [10]

财务业绩 - 公司第三季度每股亏损0.07美元，远低于市场预期的每股收益0.02美元，出现-450.00%的收益意外 [1] - 与去年同期每股亏损0.22美元相比，亏损幅度有所收窄 [1] - 第三季度营收为6.74亿美元，超出市场预期9.35%，高于去年同期的5.97亿美元 [2] - 在过去四个季度中，公司有两次超出每股收益预期，三次超出营收预期 [2] 市场表现与展望 - 公司股价年初至今下跌约14.2%，同期标普500指数上涨14.4%，表现显著弱于大盘 [3] - 公司当前的Zacks评级为3（持有），预计其近期表现将与市场同步 [6] - 市场对下一季度的共识预期为每股收益0.02美元，营收6.1416亿美元；对本财年的共识预期为每股收益0.21美元，营收24.8亿美元 [7] 行业比较 - 公司所属的互联网软件行业在Zacks行业排名中处于前28%的位置，研究表明排名前50%的行业表现优于后50%的行业，优势比例超过2比1 [8] - 同业公司UiPath预计将在下一财季实现每股收益0.14美元，同比增长27.3%，营收预计为3.9262亿美元，同比增长10.7% [9][10]

近期股价表现 - 公司股价在最近一个交易日收于15.93美元，单日下跌4.55% [1] - 公司股价单日跌幅小于标普500指数的0.63%跌幅、道琼斯指数的0.65%跌幅和纳斯达克指数的0.47%跌幅 [1] - 公司股价在过去一个月大幅上涨41.2%，表现远超计算机与科技行业1.9%的涨幅和标普500指数0.92%的涨幅 [1] 近期业绩展望 - 市场预期公司即将公布的季度每股收益为0.14美元，较去年同期增长27.27% [2] - 市场预期公司季度营收为3.9262亿美元，较去年同期增长10.71% [2] 全年业绩展望 - 市场预期公司全年每股收益为0.65美元，较上年增长22.64% [3] - 市场预期公司全年营收为15.7亿美元，较上年增长10.07% [3] 估值水平 - 公司当前远期市盈率为25.74倍，低于其行业29.25倍的平均水平 [7] - 公司市盈增长比率目前为1.07倍，显著低于其所属互联网软件行业昨日收盘时1.98倍的平均水平 [7] 行业地位 - 公司所属的互联网软件行业是计算机与科技板块的一部分 [8] - 该行业的Zacks行业排名为62位，位列所有250多个行业的前26% [8]

股价表现 - UiPath最新收盘价为11.77美元 单日跌幅2.04% 表现逊于标普500指数0.37%的跌幅[1] - 过去一个月股价累计下跌6.54% 同期计算机与科技板块上涨4.58% 标普500指数上涨2.68%[1] 财务预期 - 下季度EPS预计为0.08美元 同比增幅达100% 营收预期3.4782亿美元 同比增长9.98%[2] - 全年EPS预期0.56美元 同比增长5.66% 全年营收预期15.5亿美元 同比增长8.49%[3] 估值指标 - 公司当前Forward P/E为21.59倍 低于行业平均28.48倍[7] - PEG比率为1.17 显著低于互联网软件行业平均2.18的水平[8] 行业地位 - 所属互联网软件行业在Zacks行业排名中位列前30% 行业编号73[9] - 该行业属于计算机与科技板块 历史数据显示排名前50%的行业表现优于后50%[9] 分析师评级 - 公司获得Zacks最高评级"强力买入"(1) 该评级组合历史年化回报达25%[6] - 过去一个月EPS预期保持稳定 未出现调整[6]

公司盈利前景 - UiPath的盈利前景显著改善 分析师持续上调其盈利预期 这一趋势可能推动股价继续上涨 [1] - 盈利预期上调与短期股价走势存在强相关性 公司作为企业自动化软件开发商 其共识盈利预期因分析师乐观情绪而持续提升 [2] - 覆盖UiPath的分析师对上调盈利预期达成强烈共识 推动下一季度及全年共识预期显著改善 [3] 盈利预期修订数据 - 当前季度每股收益预期为0.08美元 较去年同期增长100% 过去30天内3次上调预期 1次下调 共识预期增长40.79% [7] - 全年每股收益预期为0.55美元 同比增长3.77% 过去一个月6次上调预期 1次下调 共识预期增长132% [8][9] 投资评级表现 - UiPath目前获Zacks Rank 2(买入)评级 该评级系统通过盈利预期修订帮助投资者决策 历史数据显示1评级股票自2008年起年均回报达25% [3][10] - Zacks Rank 1(强力买入)和2(买入)评级股票表现显著优于标普500指数 [10] 股价表现与投资建议 - 过去四周股价上涨7.9% 反映投资者对其盈利预期修订的认可 鉴于盈利增长潜力 建议考虑将其加入投资组合 [11]

公司评级升级 - UiPath (PATH) 近期被Zacks评级上调至2（买入） 这使其成为投资组合的潜在优质标的 [1] - 评级上调的核心驱动因素是盈利预期的上升趋势 这是影响股价的最强动力之一 [1][4] - Zacks评级体系完全基于公司盈利预期的变化 通过追踪卖方分析师对当前及未来年度每股收益（EPS）的共识预期进行调整 [1] 盈利预期与股价关系 - 盈利预期变化被证明与短期股价走势高度相关 主要因机构投资者使用该数据计算股票公允价值 [4] - 机构投资者根据盈利预期调整估值模型 大规模买卖行为直接推动股价变动 [4] - 实证研究显示 跟踪盈利预期修正趋势进行投资决策可能获得显著回报 [6] UiPath具体财务数据 - 截至2026年1月的财年 这家企业自动化软件开发商预期EPS为0.55美元 较上年同期增长3.8% [8] - 过去三个月内 分析师持续上调预期 公司Zacks共识预期累计涨幅达114.3% [8] Zacks评级体系特征 - 该系统将4000余只股票分为5档 仅前5%获"强力买入"评级 接下来15%获"买入"评级 [9] - UiPath进入前20%评级区间 表明其盈利预期修正质量优于80%的覆盖标的 [10] - 历史数据显示 Zacks 1评级股票自1988年以来年均回报率达+25% [7] 行业研究逻辑 - 与华尔街分析师主观评级不同 Zacks体系保持"买入"与"卖出"评级的均衡分布 [9] - 该系统通过四大盈利相关因素进行股票分类 已验证其外部审计有效性 [7] - 盈利预期改善反映公司基本面提升 通常引发投资者买入需求并推高股价 [5]

财务表现 - 公司季度每股收益为0 11美元 超出Zacks一致预期的0 10美元 较去年同期0 13美元有所下降 经非经常性项目调整[1] - 本季度盈利超出预期10% 上一季度实际每股收益0 26美元 超出预期36 84%[1] - 过去四个季度中 公司四次超出每股收益预期[2] - 季度收入达3 5662亿美元 超出预期7 31% 去年同期为3 3511亿美元 过去四个季度中三次超出收入预期[2] 股价表现 - 年初至今股价上涨1 8% 同期标普500指数涨幅0 1%[3] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预计短期内表现与市场持平[6] 未来展望 - 下季度共识预期为每股收益0 07美元 收入3 322亿美元 本财年共识预期为每股收益0 52美元 收入15 3亿美元[7] - 行业前景对股价有重要影响 互联网软件行业在Zacks行业排名中位列前24% 前50%行业表现优于后50%行业两倍以上[8] 同业比较 - 同业公司Rubrik预计季度每股亏损0 33美元 同比改善79 1% 收入预期2 6022亿美元 同比增长38 9%[9] - Rubrik的每股收益预期在过去30天内保持稳定[9]

公司业绩表现 - 公司最新季度每股收益为0.16美元 与市场预期一致 但低于去年同期0.19美元 [1] - 上季度实际每股收益0.12美元 较预期0.18美元低33.33% [1] - 过去四个季度中 公司有两次超过每股收益预期 [1] - 季度收入达1.4414亿美元 超出预期2.9% 高于去年同期1.2809亿美元 [2] - 过去四个季度收入均超过市场预期 [2] 市场表现与展望 - 公司股价年初至今下跌19.7% 同期标普500指数上涨0.7% [3] - 当前市场对下季度每股收益预期为0.15美元 收入预期1.442亿美元 [7] - 本财年每股收益预期0.68美元 收入预期5.7715亿美元 [7] - 近期盈利预测修正趋势不利 导致股票评级为强力卖出 [6] 行业情况 - 所属互联网软件行业在Zacks行业排名中位列前24% [8] - 行业排名前50%的企业表现优于后50%企业两倍以上 [8] - 同行业公司UiPath预计季度每股收益0.10美元 同比下降23.1% [9] - UiPath预计季度收入3.3233亿美元 同比下降0.8% [10]