公司业绩概览 - 第二季度调整后每股收益(EPS)为94美分 超出Zacks共识预期的85美分 同比增长1% [1] - 净销售额15 063亿美元 同比下降0 3% 但超出预期的14 8亿美元 有机销售额微增0 1% [2] - 电子商务持续增长 全球在线销售占总消费者销售额的23% [2] 财务指标分析 - 毛利率收缩410个基点至43% 调整后毛利率下降40个基点至45% 主要受制造成本上升及产品召回影响 [3] - 营销费用同比增加470万美元至1 571亿美元 调整后SG&A费用占销售额比例下降80个基点至13 6% [4] - 期末现金及等价物9 232亿美元 长期债务22 058亿美元 上半年运营现金流4 165亿美元 [8] 分业务表现 - 国内消费者业务销售额下降1 4%至11 541亿美元 有机销售额降1% 但HERO祛痘产品等表现强劲 [5] - 国际消费者业务销售额增长5 3%至2 776亿美元 有机销售额增4 8% 主要受HERO和THERABREATH驱动 [6] - 专业产品业务销售额降3%至7 460万美元 但有机销售额微增0 1% [7] 未来展望 - 2025年预计有机销售额增长0-2% 全年毛利率目标44% 调整后毛利率预计收缩60个基点 [11][12] - 第三季度预计有机销售额增长1-2% 调整后EPS预计72美分 同比降9% [14] - 全年运营现金流预期10 5亿美元 资本支出计划1 3亿美元 [8][12] 行业比较 - 过去三个月公司股价上涨1 3% 同期行业指数下跌4 3% [16] - 可比公司Post Holdings(POST)预计本财年销售增长2 7% 盈利增长7 3% [18] - Nomad Foods(NOMD)预计本财年销售增长8 6% 盈利增长10 4% [20]