基金概况 - Invesco S&P Global Water Index ETF (CGW) 是一只被动管理的交易所交易基金，旨在为投资者提供参与水相关技术开发和管理公司的投资敞口 [2] - 该基金策略跟踪标普全球水指数，主要由大盘股成分股组成，管理资产规模为10.1亿美元，费用比率为59个基点 [2] - 基金于2007年5月14日推出，日均成交额达191万美元，买卖价差为10个基点，低于ETF中位数13个基点 [3] 标的指数构成 - 标普全球水指数旨在追踪从事水相关业务的公司，包括水务公用事业、基础设施、设备、仪器和材料 [4] - 指数根据公司的水相关业务敞口评分来确定资格，目标纳入100个成分股，要求最低市值为3亿美元，流通市值调整后为1亿美元，且6个月平均日交易额为300万美元 [4] - 指数不包含新兴市场，仅纳入发达市场公司，成分股权重基于其流通市值和敞口评分，单个成分股权重上限为8%，权重超过4.5%的成分股总权重不得超过40%，指数每年4月和10月进行半年度再平衡 [4] 投资组合特征 - 基金在地域上高度分散，美国约占投资组合总权重的60%，英国占11.80%，巴西占8.33%，瑞士占7.33% [5] - 行业配置相对集中，工业股和公用事业股占主导地位，分别占投资组合的46.74%和43.35%，材料股占6.49%，信息技术股占1.88%，能源股占0.79%，非必需消费品股占0.66%，房地产股占0.08% [7][9] - 基金采用抽样法复制指数，持有64只股票，投资组合相对集中，前十大持仓占投资组合总权重的55%，而最末十只持仓仅占净资产的0.87% [12] - 前三大持仓包括赛莱默公司占8.85%，美国水务 Works公司占7.61%，巴西圣保罗州基础卫生公司占6.38% [12] 收益与估值 - 基金支付相对吸引人的每股1.23美元的股息，过去十二个月的收益率为1.91%，高于SPY的1.08%收益率 [13] - 股息支付虽各期有所波动，但多年来总体呈现增长趋势，可能在持有期内为投资者提供适度吸引人的收入组成部分 [13] - 基金平均市盈率为20.75倍，相对于当前标普500指数的估值有折价，但相对于公用事业板块ETF的18.73倍市盈率有溢价 [20] 同业比较与定位 - 基金是规模较大的水务行业ETF之一，净资产为10.1亿美元，相比之下，First Trust Water ETF (FIW) 净资产为19.7亿美元，费用比率较低为51个基点 [16] - FIW投资组合更为集中，仅有38只持仓，但其前十大持仓占净资产的40.88%，集中度相对低于CGW的55% [16] - 计入股息再投资的总回报显示，在较长的历史持有期内FIW表现优于CGW，但在1年期表现中FIW略微落后 [18] - 鉴于水行业的长期增长趋势，特别是石油天然气生产和水资源需求以及数据中心冷却需求增长所驱动，该基金既可用于战术配置，也可作为长期持有 [15] - 该策略不能被视为多元化策略，最适合作为卫星持仓，用于直接获取水行业的敞口 [15][23]

智能贝塔ETF概述 - 智能贝塔ETF采用非市值加权策略 旨在通过特定基本面特征筛选股票以超越市场表现 [3] - 可选策略包括等权重 基本面加权 波动率/动量加权等方法 但并非所有策略都能带来超额收益 [4] - 传统市值加权ETF适合相信市场有效性的投资者 提供低成本透明的市场回报复制 [2] Invesco全球水ETF产品特征 - 产品代码PIO于2007年6月13日推出 跟踪NASDAQ OMX全球水指数 覆盖水处理相关企业 [1][5] - 管理规模达2.7411亿美元 属于工业类ETF中的中等规模产品 [5] - 年化费用率0.75%显著高于同业 12个月追踪股息收益率1.08% [6] 投资组合结构 - 前十大持仓占比59.35% 集中度高于同业 其中Pentair Plc(PNR)占比8.22%为最大头寸 [7] - 组合包含约45只股票 三年期标准差17.55% 贝塔值1.00 属中等风险水平 [9] 同业竞争产品 - First Trust水ETF(FIW)规模19亿美元 费用率0.51% 跟踪ISE Clean Edge水指数 [10] - Invesco水资源ETF(PHO)规模22.2亿美元 费用率0.59% 跟踪NASDAQ OMX美国水指数 [10] 市场表现 - 2025年迄今涨幅15.31% 过去一年回报12.26% 52周价格区间35.79-45.25美元 [8]

基金概况 - Invesco Water Resources ETF (PHO) 成立于2005年12月6日 是一种智能贝塔交易所交易基金 旨在提供对工业类ETF市场的广泛敞口 [1] - 基金由Invesco管理 资产规模达21 8亿美元 是工业类ETF中规模较大的产品之一 [5] - 基金追踪NASDAQ OMX US Water Index 该指数包含从事水净化及水资源保护的美国上市公司 [5] 智能贝塔ETF特点 - 传统ETF以市值加权指数为主 提供低成本且透明的市场回报复制方式 [2] - 智能贝塔策略通过非市值加权方法选股 基于基本面特征或波动率/动量等指标 旨在获得超额收益 [3] - 策略包括等权重 基本面加权等不同方法 但并非所有策略都能取得优异表现 [4] 成本结构 - 年化运营费用率为0 59% 与同业产品相当 [6] - 12个月追踪股息收益率为0 49% [6] 持仓分析 - 工业板块占比最高达62 6% 公用事业和信息技术位列二三位 [7] - 前十大持仓占比60 13% 其中Ferguson Enterprises Inc(FERG)占9 31% Ecolab Inc(ECL)和Roper Technologies Inc(ROP)紧随其后 [8] - 基金持有约38只股票 持仓集中度高于同业 [10] 业绩表现 - 年内上涨2 03% 过去一年涨幅7 23%(截至2025年7月31日) [10] - 52周价格区间为58 13-72 14美元 [10] - 三年期贝塔值0 99 标准差18 12% 属中等风险水平 [10] 替代产品 - Invesco S&P Global Water Index ETF(CGW)资产规模9 7233亿美元 费率0 56% [12] - First Trust Water ETF(FIW)资产规模18 6亿美元 费率0 51% [12]

基金概况 - Invesco Water Resources ETF (PHO)是一只被动管理的交易所交易基金，旨在提供对工业-水务行业股票的广泛投资，于2005年12月6日推出 [1] - 该基金由Invesco赞助，资产规模超过22亿美元，是工业-水务行业较大的ETF之一 [3] - 基金追踪NASDAQ OMX US Water Index的表现，该指数跟踪美国上市的水务公司，这些公司致力于为家庭、企业和工业提供节水和净水产品 [3] 成本与收益 - 该基金的年运营费用为0.59%，与同类产品相当 [4] - 12个月追踪股息收益率为0.49% [4] 行业配置与持仓 - 基金在工业行业的配置最重，约占62.4%，其次是公用事业和信息技术 [5] - 前三大持仓分别为Ferguson Enterprises Inc (FERG)占9.31%，Ecolab Inc (ECL)和Roper Technologies Inc (ROP) [6] - 前十大持仓占总资产的约60.13% [6] 表现与风险 - 今年以来基金上涨8.05%，过去一年上涨约5.7%（截至2025年7月25日） [7] - 过去52周交易区间为58.13美元至72.14美元 [7] - 三年追踪期的贝塔值为0.99，标准差为18.19%，属于中等风险 [7] 替代产品 - Invesco S&P Global Water Index ETF (CGW)资产规模9.8339亿美元，费用率0.56% [9] - First Trust Water ETF (FIW)资产规模18.8亿美元，费用率0.51% [9]

基金概况 - First Trust Water ETF (FIW) 是一只被动管理的交易所交易基金 旨在提供对工业-水行业股票的广泛投资 成立于2007年5月8日 [1] - 该基金资产规模达18.7亿美元 属于工业-水行业ETF中规模较大的产品 [3] - 跟踪ISE Clean Edge Water指数 该指数由从事饮用水和废水处理业务上市公司组成 采用调整后市值加权方式 [4] 行业分类与排名 - 工业-水行业在Zacks行业分类中属于16大板块之一 当前排名第2位 位列前13% [2] - 基金在工业板块配置最重 占比57.5% 其次为公用事业和医疗保健行业 [6] 成本结构 - 年管理费率为0.51% 与同类产品相当 [5] - 12个月追踪股息收益率为0.71% [5] 持仓分析 - 前三大持仓分别为Ferguson Enterprises(4.74%) Idexx Laboratories和Veralto Corporation [7] - 前十大持仓合计占比39.78% 持仓总数约38只 集中度高于同业 [7][8] 业绩表现 - 年内上涨7.4% 过去一年涨幅4.83% 52周价格区间90.26-111.02美元 [8] - 三年期贝塔系数1.02 年化波动率18.25% 属于中等风险等级 [8] 同业比较 - 获得Zacks ETF评级2级(买入) [9] - 可比产品包括Invesco S&P Global Water ETF(资产9.906亿美元 费率0.56%)和Invesco Water Resources ETF(资产22.1亿美元 费率0.59%) [10]

基金概况 - Invesco Global Water ETF (PIO) 是一只被动管理的交易所交易基金，旨在提供对工业-水行业股票市场的广泛敞口，成立于2007年6月13日 [1] - 该基金由Invesco赞助，资产规模超过2.7524亿美元，属于中等规模ETF，试图匹配工业-水行业股票市场的表现 [3] - 该基金追踪NASDAQ OMX全球水指数，该指数旨在跟踪全球从事水净化和节约产品的公司表现 [3] 成本结构 - 该基金年运营费用为0.75%，属于同类产品中较昂贵的 [4] - 12个月追踪股息收益率为1.08% [4] 行业分类与持仓 - 工业-水行业是Zacks行业分类中16个广泛行业之一，目前排名第2，位于前13% [2] - 前三大持仓分别为Pentair Plc (PNR) 占8.22%、Veolia Environnement Sa (VIE) 和Ecolab Inc (ECL) [5] - 前十大持仓合计占管理资产的59.35% [6] 表现与风险特征 - 该ETF已上涨约15.15%，今年以来上涨约9.49% (截至2025年7月22日) [7] - 过去52周交易区间为35.79美元至45.25美元 [7] - 三年期贝塔值为1.01，标准差为17.74%，属于中等风险选择，持仓约45个，比同行更集中 [7] 替代产品 - First Trust Water ETF (FIW) 资产18.5亿美元，费用率0.51%，追踪ISE Clean Edge Water指数 [9] - Invesco Water Resources ETF (PHO) 资产21.9亿美元，费用率0.59%，追踪NASDAQ OMX美国水指数 [9] 投资评级 - 该基金获得Zacks ETF评级2(买入)，基于预期资产类别回报、费用率和动量等因素 [8]

基金概况 - Invesco S&P Global Water Index ETF（CGW）于2007年5月14日推出 是一种 passively managed ETF 旨在提供对工业-水行业股票的广泛敞口[1] - 该基金追踪S&P全球水指数 涵盖发达市场的水务公用事业、基础设施、设备、仪器和材料类证券[3] - 资产管理规模达9.811亿美元 属于中等规模ETF[3] 行业分类 - 工业-水行业属于Zacks行业分类中16个 broad sectors 之一 目前排名第4 处于前25%分位[2] - 行业ETF具有低风险、分散化投资的特点 为投资者提供便捷的行业 exposure 工具[2] 成本结构 - 年度运营费用率为0.56% 与同业产品持平[4] - 12个月追踪股息收益率为1.97%[4] 持仓分析 - 前十大持仓占资产管理总规模的52.15%[6] - Xylem Inc（XYL）为最大持仓 占比7.94% 其次为American Water Works（AWK）和巴西SABESP公司（SBSP3）[5] 业绩表现 - 年初至今上涨14.91% 过去一年涨幅9.62%（截至2025年7月21日）[7] - 过去52周交易区间为51.36美元至63.29美元[7] - 三年期贝塔系数0.97 标准差16.98% 风险低于同业[7] - 通过约75只持仓有效分散个股风险[7] 同业比较 - First Trust Water ETF（FIW）管理规模18.5亿美元 费用率0.51%[9][10] - Invesco Water Resources ETF（PHO）管理规模21.9亿美元 费用率0.59%[9][10] - CGW获Zacks ETF评级2级（买入） 基于预期资产回报、费用率和动量等因素[8]