核心业绩表现 - 第三季度每股收益为2.80美元，远超市场预期的2.08美元，同比大幅增长49% [1] - 季度净收入达到182.2亿美元，同比增长18%，远超市场预期的164亿美元 [7] - 归属于普通股股东的净利润为44.5亿美元，同比增长47%，远超31.2亿美元的市场预期 [6] - 公司股价在盘前交易中上涨近4.5% [1] 投资银行业务 - 投资银行费用总额（机构证券部门）激增44%，达到21.1亿美元，远超15.4亿美元的预期 [3] - 咨询费用同比增长25%，主要得益于已完成的并购交易数量增加 [2] - 固定收益承销费用因非投资级和投资级发行量增加而飙升39% [3] - 股权承销收入因客户积极参与融资机会而飙升80% [3] 交易业务表现 - 股票交易收入同比增长35%，达到41.2亿美元，超过35.6亿美元的预期 [4] - 固定收益交易收入同比增长8%，达到21.7亿美元，超过21.1亿美元的预期 [4] 财富管理与投资管理业务 - 财富管理部门税前利润为25亿美元，同比增长21%，超过18.7亿美元的预期 [11] - 财富管理部门净收入为82.3亿美元，同比增长13%，受资产管理收入、交易性收入和净利息收入增长推动 [11] - 截至2025年9月30日，财富管理总客户资产达7.05万亿美元，同比增长18% [11] - 投资管理部门税前利润为3.64亿美元，同比增长40%，超过2.432亿美元的预期 [12] - 投资管理部门净收入为16.5亿美元，同比增长13%，得益于资产管理及相关费用、绩效收入及其他收入的增长 [12] - 截至2025年9月30日，管理或监督的总资产为1.81万亿美元，同比增长13% [13] 净利息收入与信贷状况 - 净利息收入为24.9亿美元，同比增长13%，超过23.1亿美元的预期 [7] - 信贷损失拨备为零，而去年同期为7900万美元，远低于8530万美元的预期 [8] 成本与支出 - 总非利息支出为122亿美元，同比增长10%，高于114.4亿美元的预期 [7] 资本状况与股东回报 - 截至2025年9月30日，每股账面价值为62.98美元，高于2024年同期的58.25美元 [14] - 每股有形账面价值为48.64美元，高于2024年同期的43.76美元 [14] - 一级资本比率（高级法）为17.6%，高于去年同期的16.9% [14] - 普通股一级资本比率为15.7%，高于去年同期的14.9% [14] - 本季度公司以11亿美元回购了7亿股股票 [15] 行业背景 - 摩根士丹利与华尔街同行一样，从当季火热的交易活动和IPO浪潮中获益 [2] - 同行杰富瑞集团第三季度调整后每股收益为1.05美元，远超市场预期的0.79美元，去年同期为0.78美元 [18] - 杰富瑞的业绩得益于投行与资本市场以及资产管理部门的强劲表现 [19] - 摩根大通第三季度每股收益为5.07美元，超过市场预期的4.83美元 [19]

公司动态 - CME集团宣布第22届年度大学交易挑战赛开放注册 比赛时间为2025年10月5日至31日 注册截止日期为9月25日中部时间下午5点 [1] - 该挑战赛面向全球本科生和研究生 通过模拟专业交易平台CGQ 学生团队可管理模拟投资组合并应对各类市场风险 [2][3] - 2024年赛事创纪录吸引570支团队参赛 覆盖24个国家180所大学的约2300名学生 印第安纳大学团队获得冠军 [4] 教育项目 - 交易挑战赛22年来累计吸引超35000名学生参与 提供道琼斯新闻源和Hightower报告等实时市场数据资源 帮助学员实践风险管理与机会捕捉 [3][4] - 公司推出Futures Fundamentals一站式教育资源 普及期货市场知识 目标是为不同金融基础人群提供沉浸式学习体验 [5] 业务概况 - 作为全球领先衍生品交易所 公司提供期货、期权、现金及场外市场交易服务 涵盖利率、股指、外汇、能源、农产品和金属等全资产类别 [6] - 通过CME Globex平台提供期货及期权交易 BrokerTec进行固收交易 EBS平台处理外汇交易 同时运营全球领先的中央对手方清算机构CME Clearing [6] 商标信息 - 公司拥有CME、Globex、E-mini等芝加哥商品交易所商标 CBOT和芝加哥期货交易所商标 NYMEX和ClearPort等纽约商品交易所商标 [7] - BrokerTec和EBS分别为BrokerTec Americas与EBS Group商标 标普500相关产品使用需获得标普道琼斯指数公司授权 [7]