核心观点 - 高盛认为微软是利用AI产品周期实现复利增长的“最佳标的”，当前市场回调是绝佳的“抄底”良机 [2] - 预计到2030财年，微软的每股收益（EPS）将稳步迈向35美元，这意味着超过20%的复合增长率 [2] AI发展路径与利润率展望 - 当前的AI周期与早期的云（Cloud）周期相似，初期高投入和弱单位经济效益将随规模效应、利用率提升和工程效率优化而改善，利润率将显著扩张 [3] - 微软在云转型期间展现了精准的执行力，将实际毛利率表现控制在中期目标偏差100个基点以内，预计在AI时代将重演这种执行力 [3] - 微软在AI周期中的领导地位优于当年的云周期，运营纪律和效率提升更显著，例如解决模型低效问题从云时代的2-3个月缩短至一个周末 [3] - 随着规模扩大，核心云业务的利润率有进一步扩张的潜力，AI业务的利润率也将随时间推移而改善 [3] - 下一代模型设计正变得更加高效，未来随着代币（Token）成本下降，价值将更多地沉淀在平台层，LLM相关的销售成本（COGS）将变得微不足道 [5] 竞争优势与护城河 - 微软与OpenAI的合作关系带来了独特的毛利率优势，由于拥有OpenAI模型的知识产权（IP）权利，调用模型时无需支付额外的API费用，免除了巨大的“毛利率税” [4] - 微软视大语言模型（LLM）为下一代抽象层，它将抽象化应用程序本身的逻辑，未来的应用将转向意图驱动的执行 [4] - 微软的Foundry平台有机会成为这一抽象层的控制中枢，负责路由、治理和成本优化 [4] 基础设施与战略 - 微软拒绝“客户自备芯片”（BYOC）模式，认为该模式既无经济吸引力也无战略优势，会破坏云利润率的核心驱动力——规模化采购、全栈集成和端到端优化 [6] - 公司的利润优势源于对数据中心、电力、冷却、网络和硅片层的整体优化，而非单一组件 [6] - 微软在数据中心设计和供应链中推行“延迟绑定”策略，尽可能推迟设计和部署决策以保留灵活性，例如新的“Fairwater”设计采用两层结构和3D机架布局以缩短线缆距离提高GPU性能 [6] - 为了获得在不同工作负载和硅片间灵活切换的资本敏捷性，公司愿意牺牲通过定制化冷却或芯片设计带来的微小性能增益 [6] - 这种策略使得微软能够根据需求信号，灵活地将产能从训练任务切换到推理任务，从而最大程度地降低利用率风险 [6] 市场需求与采用趋势 - 企业客户关于Copilot的对话已从探讨投资回报率（ROI）和“是否”采用，转变为聚焦于“何时”以及“何种程度”地采用，预算不确定性正在消退 [7] - 企业AI的采用呈现“落地生根，然后扩张”的态势，客户通常从几百个许可证的试点开始，迅速扩展到数千个 [7] - 在定价方面，微软采取了基于价值的策略，目前推出了21美元/用户的低价商业版SKU以拓宽漏斗顶部的采用率，但长期目标是通过功能扩展支持高于30美元/用户的定价 [7] - 虽然许多客户目前尝试在内部构建AI代理（DIY），但微软认为随着维护模型、管理更新和建立可靠连接器的复杂性随时间复利增加，客户最终会回流到微软的平台化解决方案中 [7] - 销售激励机制已从最初关注定价，转向了加速客户的“实现价值”时间，表明公司正从单纯的销售转向深度的生态系统锁定 [7]

文章核心观点 - 美国政府于2025年11月24日启动代号为“创世纪任务”的国家级人工智能科研计划，其战略定位与历史意义堪比二战时期的“曼哈顿计划”，旨在整合国家力量以前所未有的速度推动AI驱动的科学突破，以确立其在未来全球科技竞争中的主导地位 [1][10] - 该计划标志着美国科研模式从商业竞争向国家意志主导的“大科学”协作机制回归，其深层推动力来自硅谷科技右翼精英群体，他们将个人理念与资本转化为国家政策，试图重塑技术与国家使命的联盟 [2][16][24] 历史背景与模式沿革 - 1940年代启动的“曼哈顿计划”是美国“举国科研”体制的起源，该计划在顶峰时期动用了53.9万人，总耗资高达25亿美元，其建立的“军研一体”及跨领域协作模式奠定了美国战后近一个世纪的科技优势基础 [6][7][8] - 范内瓦·布什在战后撰写的报告《科学：无尽的前沿》倡导政府持续支持基础研究，推动了以麻省理工学院、斯坦福大学等为代表的高校科研体系崛起，使全球科研重心从欧洲转移至美国 [8] “创世纪任务”的具体内容与目标 - 该任务将全面动员美国能源部下属的17个国家实验室，整合约4万名科学家与工程师，连接全球顶尖的超级计算机、AI系统、量子设备及科学仪器，打造名为“美国科学与安全平台”的国家级超级基础设施 [12] - 技术核心在于整合联邦政府数十年积累的各类科学数据集，训练用于基础科研的专用AI模型，目标是实现从科学假设提出到实验模拟验证的全流程自动化，旨在创造前所未有的“AI科学之神” [12][13] - 计划明确将先进制造、生物技术、关键材料、核裂变与聚变能源、量子信息科学、半导体与微电子六大领域列为优先方向，这些均是中美科技博弈的主战场 [15] 主要推动力量：硅谷科技右翼 - 以帕兰提尔公司首席执行官亚历山大·卡普为代表的科技精英，在其著作《科技共和国》中批判硅谷迷失于商业琐碎研发，呼吁回归“曼哈顿计划”时代的责任感，主张科技公司应成为国家价值观的坚定支持者并与国家使命结盟 [16][20] - 被称为“贝宝黑手党”的圈子是此理念的核心推动网络，包括彼得·蒂尔、埃隆·马斯克、大卫·萨克斯等，他们通过政治献金、担任要职等方式深度介入华盛顿权力核心，将个人价值主张转化为政策，例如废除前政府的AI监管框架 [21][22][24] - 帕兰提尔公司是理念的实践者，其Gotham等数据平台已深度嵌入美军作战系统、国土安全监控及情报融合体系，在击毙本·拉登、支持乌克兰无人机作战等行动中发挥了关键作用 [20] 战略意图与时代背景 - “创世纪任务”是2025年7月《美国AI行动计划》的具象化落地，也是美国对华技术遏制策略从防御性手段转向更系统、更庞大的进攻型策略的标志，旨在通过AI这一终极载体重建国家的技术主权 [14][15] - 该计划被战略家视为打造21世纪的“数字核武器”，其紧迫性与雄心直接对标“曼哈顿计划”，意图以国家意志集中力量，在决定未来百年国运的AI“战略奇点”上实现突破 [2][10]

公司股价表现 - 公司股价较历史高点下跌25% [1] - 自2023年4月人工智能平台推出以来，股价累计上涨1800% [1] - 当前股价为15478美元，当日下跌062% [3] 公司业务与市场地位 - 公司早期为美国情报界开发分析工具，其Gotham平台在反恐行动中发挥重要作用 [4] - 公司已将软件业务拓展至私营领域，Foundry平台为金融、医疗、制造和零售等行业提供决策支持 [4] - 公司于2023年4月推出人工智能平台AIP，该产品作为大型语言模型编排工具，允许开发者在业务流程和应用中构建生成式AI功能 [5] - 福雷斯特研究分析师已将公司评为机器学习平台和AI决策软件领域的技术领导者 [5] - 公司首席执行官称其为"美国最重要的软件公司" [2] 公司财务状况 - 公司营收增长已连续九个季度加速 [6] - 公司毛利率为8081% [4] - 管理层表示对独特软件架构和基础设施的投资使公司在企业AI领域具有优势 [6] 估值水平 - 公司首席执行官发表关于市场操纵的评论时，公司市销率为125倍 [6] - 尽管股价下跌25%，当前市销率仍为102倍，是标普500指数中估值最高的公司，远超第二名的AppLovin（市销率32倍） [7] - 按此估值指标计算，公司股价再下跌66%后仍将是该指数中最贵的股票 [7] 市场关注与争议 - 对冲基金经理Michael Burry披露其14亿美元投资组合的66%用于建立针对公司的看跌期权头寸 [2] - 公司首席执行官称做空者的行为是"市场操纵"，并质疑其区分产品优劣的能力 [2] - 公司首席执行官提醒听众，公司过去曾多次让做空者蒙受损失 [2]

文章核心观点 - Palantir通过“政府+商业”双轮驱动战略和独特的技术护城河，在AI商业化道路上取得现象级成功，其发展路径和商业模式对中国科技企业具有启发意义[3][6][7][9][16][18] 三条增长曲线 - 2003-2010年为政府业务奠基期，技术在美国军方定位并击毙本·拉登行动中发挥关键作用[6] - 2010-2020年开启商业化探索，推出面向企业的Foundry平台[6] - 2020年上市后进入AI驱动爆发期，2025年第二季度营收首次突破10亿美元，同比增长48%，美国商业收入同比暴涨93%[6] 双轮驱动战略 - 政府业务提供稳定基础和信任背书，2025年第二季度政府收入同比增长43%，与美国陆军签订100亿美元十年合同[7] - 商业业务成为增长强大引擎，2025年第二季度美国本地企业需求同比暴增92%，商业业务已连续四个季度反超政府业务[7] - “政府+商业”模式构成难以复制的商业壁垒，政府项目建立高信任门槛，商业市场提供更大增长空间[9] 技术护城河 - 强调“本体论”技术，将不同业务系统、数据表、流程、人员连接成逻辑网络，实现数据融合和分级权限控制[12] - AIP平台使客户在私有网络使用GPT-4等生成式AI模型，应用于国防及其他领域[12] - “前线部署工程师”模式推动产品深入融入业务流程，而非被动等待需求[12] 商业模式创新 - 摒弃传统“大销售团队”模式，由“产品”、“效果”和“口碑”驱动增长，客户内部推荐成为重要拉动手段[14] - 采用长周期合同绑定高壁垒客户，前期深度定制，后期按用量订阅[14] - 2025年第二季度调整后营业利润率达46%，自由现金流率高达57%，实现“高增速、高利润率、高现金流”三重闭环[14] 中国对标与启示 - 中国市场需求旺盛，军工产业中游拥有稀缺数据资源和下游无人装备企业有望成为中国的Palantir[16] - 中国企业成长更多依赖国内产业数字化转型和智慧城市建设，技术路线强调国产信创平台适配与自主可控[16] - Palantir成功核心在于找到技术与市场最佳结合点，其故事对中国企业是启发而非简单复制[18]

公司业绩表现 - 25Q3营收达11.81亿美元 超出预期10.9亿美元 同比增长63% 环比增长18% [5] - 25Q4营收指引为13.27-13.31亿美元 超出预期11.9亿美元 同比增长61% 环比增长13% 创公司史上最高季度环比增速指引 [5] - 调整后营业利润6.005亿美元 超出预期4.987亿美元 营业利润率达51%创历史新高 [5] - 调整后EPS为0.21美元 超出预期0.17美元 [5] - 调整后自由现金流5.399亿美元 同比增长24% 过去12个月自由现金流首次突破20亿美元 [5] - 现金、现金等价物及美国国债合计达64亿美元 [5] - 40法则指标高达114% 连续九个季度稳步提升 [6] 业务板块表现 - 商业业务营收5.48亿美元 同比增长73% 环比增长22% 连续四季度反超政府业务 [8] - 美国商业收入3.97亿美元 同比增长121% 环比增长29% 占总营收比重升至34% [8] - 政府业务营收6.33亿美元 同比增长55% 其中国际政府营收1.47亿美元 同比增长66% [9] - 商业总合同金额达创纪录的28亿美元 同比增长151% [8] - 美国商业TCV首次突破10亿美元 同比增长342% [8] - 总客户数达911家 同比增长45% 美国商业客户数530家 同比增长65% [8] - 净美元留存率134% 环比提升6个百分点 [8] 技术优势与核心竞争力 - 核心技术壁垒基于20年深耕积累的本体论技术 能将碎片化数据转化为可执行的知识网络 [11][12] - AIP平台实现全企业范围的AI转型 让客户从单一用例快速升级为全面数字化重构 [12] - AIFDE开发代理能自动处理数据源连接、数据集成和本体创建 极大提升开发效率 [12] - AIHivemind可协调AI代理解决复杂问题 EdgeOntology支持移动设备运行 适配无人机、机器人等硬件场景 [12] - 与英伟达在GTC大会上宣布强强联手 [12] 市场表现与行业地位 - 25Q3股价暴涨36% 同期英伟达涨幅为18.1% [2] - 公司股价较2023年12月的17美元已上涨超10倍 [2] - 大空头Michael Burry在25Q3豪掷9.12亿美元做空但遭遇亏损 [2][14] - 公司定位为全球大数据与AI分析服务商 是AI应用领域龙头 [3] - 核心业务呈政府+商业双轮驱动模式 [3] 未来发展潜力 - 政府业务在地缘政治紧张背景下需求激增 美国陆军要求所有组织整合至基于Foundry和AIP构建的Vantage平台 [9][17] - 商业客户数911家仅为市场冰山一角 参考Salesforce超15万客户规模 渗透率仍有巨大提升空间 [18] - 欧洲、亚太市场已崭露头角 与BT集团、丰田Woven等国际企业合作深化 [19] - 按25年53%的营收增速测算 未来几年有望持续保持高增长 [20]

文章核心观点 - 全球资本市场投资焦点正从AI算力基础设施转向AI应用层，美股Palantir的市值增长神话是这一趋势的标杆 [1] - 滴普科技作为“企业级大模型AI应用第一股”，其“Data+AI”双轮驱动的技术闭环和商业化路径被视为对标Palantir的中国样本 [1][7] - 滴普科技在招股首日获得超623倍超额认购，显示出市场对其商业模式和技术前景的高度认可 [1] AI应用投资逻辑切换 - 资本市场投资逻辑从初期热衷投资AI基础设施“卖铲人”转向能够成功实现商业化落地的AI应用“淘金者” [3] - 相较于前景尚不明朗的C端应用，B端AI应用的商业化前景更清晰，企业客户付费意愿更强烈 [3] - B端AI应用服务商能精准解决企业数据治理、业务场景衔接、模型可靠性及数据安全四大核心痛点 [3] Palantir商业模式解析 - Palantir通过Foundry平台构建动态业务本体实现数据治理与统一，并通过AIP平台赋能业务智能化，形成闭环的“AI操作系统” [4][7] - “前沿部署工程师”交付模式结合业务与技术团队，能高效响应客户需求并推进定制化方案落地 [5] - Palantir在美国商业市场的增长几乎完全由AIP驱动，预计在2026-2027年取代Foundry成为核心收入来源 [5] - 从2023年到2025年上半年，Palantir的营收与利润增速呈现加速态势 [5] 滴普科技对标分析 - 滴普科技通过FastData Foil数据融合平台和Deepexi企业级大模型平台两大技术底座，构建了FastData与FastAGI两大核心解决方案 [2][7] - FastData负责数据治理与标准化，FastAGI负责智能转化与业务落地，精准切中企业AI落地痛点 [8] - 公司客户广泛分布于消费零售、制造、医疗、交通等领域，并采取“灯塔客户辐射”模式进行拓展 [11] - 截至2025年6月30日，公司累计为283名客户提供服务，客户留存带来的“复利效应”显著 [11] 滴普科技财务表现 - 公司营业收入从2023年的1.29亿元增长至2024年的2.43亿元，2025年上半年达1.32亿元，同比增速从28.4%提升至118.4% [8] - FastAGI解决方案收入急剧增长，从2023年的655万元增至2024年的0.9亿元，2025年上半年营收0.73亿元，同比增长192% [9] - FastAGI业务营收占比从2023年的5.1%大幅提升至2025年上半年的55.3%，成为公司新的增长曲线 [9] - 公司毛利率从2022年的29.4%提升至2025年上半年的55%，反映出业务结构优化和盈利能力的增强 [14] 行业前景与估值 - 中国政策大力推动AI与各行业融合，目标到2030年智能终端、智能体等应用普及率超90% [13] - 中国企业级AI应用解决方案市场预计从2024年的386亿元增长至2029年的2394亿元，复合增速达44% [13] - 更细分的企业级大模型AI应用解决方案市场预计从58亿元增长至527亿元，复合增速高达55.5% [13] - Palantir股价上涨26倍伴随营收增长约100%，PS估值从约10倍升至100倍以上，显示资本市场愿为已验证商业模式的AI应用公司赋予高估值溢价 [12]

资本市场风向与行业标杆 - 全球资本市场风向标已从算力基础设施转向AI应用，美股Palantir三年增长26倍，市值突破4000亿美元，成为赛道标杆 [1] - 国内市场算力炒作退潮，投资者转向寻找更具商业化潜力的AI应用层公司，滴普科技招股首日录得221.1亿元孖展认购，相当于公开发售部分实现超623倍超额认购 [1] - 美国银行认为Palantir有望成为AI产业浪潮下一个赢家，其商业销售额在2030年底有望突破100亿美元 [7] AI应用投资逻辑与商业化路径 - 人工智能浪潮价值链从底层算力、数据，到基础模型，最终延伸至上层应用，生态价值通过AI应用的实际效能实现 [3] - 资本市场投资逻辑从投资AI基础设施提供商转向能够成功实现商业化落地的AI应用公司 [4] - 与C端应用相比，B端赛道商业化前景更清晰，企业客户付费意愿强烈，AI应用服务商能解决数据、业务、模型、安全四大核心痛点 [4] Palantir商业模式与技术框架 - Palantir通过Foundry平台构建“语义骨架”与安全基座，其“本体”技术可自动建立并动态更新数据层面的本体对象，创造动态业务本体 [5] - Palantir的AIP平台扮演“智能前端”角色，通过AI助手和低代码工具弥合技术与业务鸿沟，与Foundry结合构成企业级“AI操作系统” [5][6] - Palantir采用“前沿部署工程师”交付模式，业务与技术团队协同，既能响应客户实时需求，又能将前线经验反馈优化产品 [6] - Palantir在美国商业市场的增长几乎完全由AIP驱动，大量客户通过“1-Day Bootcamp”模式接入生态 [6] 滴普科技业务模式与技术对标 - 滴普科技通过FastData Foil数据融合平台和Deepexi企业级大模型平台两大技术底座，构建FastData与FastAGI两大核心解决方案 [3][8] - FastData负责数据治理与标准化，FastAGI负责智能转化与业务落地，形成“Data+AI”双轮驱动，精准破解企业AI落地痛点 [8][9] - 公司解决方案已在消费零售、制造、医疗、交通等多垂直行业实现规模化落地，为客户提供从多模态数据治理到智能决策的全链路服务 [3] - 公司采取“灯塔客户辐射”客户拓展策略，截至2025年6月30日累计为283名客户提供服务，客户迁移成本高，营收具备“复利效应” [12] 滴普科技财务表现与增长动力 - 公司营业收入从2023年的1.29亿元增长至2024年的2.43亿元，2025年上半年达1.32亿元，同比增速分别为28.4%、88.3%、118.4% [9] - FastAGI解决方案收入从2023年的655万元增长至2024年的0.9亿元，2025年上半年营收为0.73亿元，同比增长192% [10] - FastAGI解决方案营收占比从2023年的5.1%提升至2025年上半年的55.3%，成为公司新的增长曲线 [10][11] - 公司毛利率从2022年的29.4%提升至2025年上半年的55%，反映出业务结构向高毛利率的FastAGI解决方案优化 [15] 行业前景与政策支持 - 中国企业级人工智能应用解决方案市场预计从2024年的386亿元增长至2029年的2394亿元，复合年增长率高达44% [15] - 更细分的企业级大模型人工智能应用解决方案市场预计从2024年的58亿元增长至2029年的527亿元，复合增速达55.5% [15] - 国家政策推动AI与各行各业融合，《“数据要素×”三年行动计划》和“人工智能+”行动意见明确提出发展目标，到2027年AI与重点领域深度融合，应用普及率超70% [14] - 滴普科技作为国内少数打通数据治理、模型训练、业务应用全环节的服务商，有望受益于行业红利 [15]

股价表现 - 10月6日交易日中 Palantir Technologies Inc 股价上涨3.73% [1] 医疗保健领域合作 - 与 OneMedNet Corp 达成多年合作伙伴关系 旨在推动人工智能和真实世界数据分析在医疗保健领域的应用 [1] - 合作将利用公司的人工智能平台 扩展价值8680亿美元的人工智能医疗市场 [1] - 平台将整合复杂数据集并提供实时洞察 与OneMedNet网络结合为生命科学、医疗设备和研究机构提供匿名化、合规的临床数据和高级分析 以加速医学创新 [1] 全球市场策略与立场 - 公司拒绝参与英国政府的数字身份证计划 主要顾虑包括项目公众支持程度及潜在误用风险 [2] - 尽管在英国与情报机构、国防部有广泛合作 但欧洲领导层对该项目的技术必要性表示质疑 并建议通过其他途径改进数据管理 [2] - 此举标志着公司在技术伦理和公共政策上的明确立场 [2] 国防技术领域进展 - 在国防技术领域宣布一项重大合作 将其Foundry平台与伦敦一家新兴企业的解决方案结合 以增强国防部的训练和指挥系统 [2] - 合作进一步巩固了公司在英国国防领域的影响力 [2] - 公司计划未来数年在英国投资高达15亿英镑 用于推进人工智能驱动的国防技术 这是在全局地缘政治不稳定背景下的战略性举措 [2] 业务多元化与前景 - 公司在医疗和国防技术领域的多元化发展展现了其创新能力和市场布局 [2] - 公司在多个高增长领域的领导地位及不断扩展的国际影响力为其带来广阔前景和长期增长潜力 [2]

美股市场表现 - 美股三大股指期货齐涨 道指期货涨0.17%至46,422.70点 标普500指数期货涨0.23%至6,672.70点 纳指期货涨0.34%至24,671.30点 [1] - 标普500指数连续107个交易日单日跌幅未超2% 创2024年7月以来最长平稳周期 期间累计涨幅达34% 市值增长近16万亿美元 [5] 欧洲市场表现 - 欧洲主要股指普跌 德国DAX指数跌0.31%至23,557.00点 英国富时100指数跌0.21%至9,203.85点 法国CAC40指数跌0.57%至7,827.28点 欧洲斯托克50指数跌0.31%至5,455.55点 [2] 大宗商品市场 - WTI原油涨1.10%至64.11美元/桶 布伦特原油涨1.08%至68.36美元/桶 [3][4] 美联储政策动向 - 三位美联储官员支持将通胀目标由固定2%改为区间制 包括理事斯蒂芬·米兰 米歇尔·鲍曼和亚特兰大联储主席拉斐尔·博斯蒂克 [6] - 交易员削减美联储降息押注 预计2025年仅再降息25个基点 中性利率预期高于当前市场水平 [7] 人工智能基础设施投资 - OpenAI宣布投入约4000亿美元 与甲骨文和软银合作在得克萨斯州 新墨西哥州和俄亥俄州开发五个新数据中心站点 总发电能力达7GW [8] 科技公司动态 - 方舟投资管理公司旗下基金买入阿里巴巴ADR 总价值约1630万美元 阿里巴巴股价今年迄今接近翻倍 创2021年11月以来新高 [9] - 美光科技2026财年第一季度营收展望约125亿美元 超出分析师预期119亿美元 不计特殊项目每股利润预计约3.75美元 超出预期3.05美元 第四季度销售额增长46%至113亿美元 [10] - 英伟达两名董事合计减持39万股 董事马克·A·史蒂文斯减持35万股套现约6170万美元 董事珀西斯·德雷尔减持4万股套现约700万美元 [10] - 波音与Palantir合作将AI整合至国防项目和工厂 部署Foundry平台用于生产战斗机 直升机 导弹和卫星的数据分析标准化 [11] 经济数据预告 - 北京时间20:00发布美国8月营建许可月率修正值 [12] - 北京时间22:00发布美国8月季调后新屋销售年化总数 [13] - 北京时间22:30发布美国截至9月19日当周EIA原油库存变动 [13] - 次日凌晨04:10旧金山联储主席戴利发表讲话 [13]

全球股指期货表现 - 美股三大股指期货齐涨 道指期货涨0.17%至46,422.70点 标普500指数期货涨0.23%至6,672.70点 纳指期货涨0.34%至24,671.30点 [1] - 欧洲主要股指普跌 德国DAX指数跌0.31%至23,557.00点 英国富时100指数跌0.21%至9,203.85点 法国CAC40指数跌0.57%至7,827.28点 欧洲斯托克50指数跌0.31%至5,455.55点 [2] 大宗商品市场 - WTI原油涨1.10%至64.11美元/桶 布伦特原油涨1.08%至68.36美元/桶 [3] 美股市场动态 - 标普500指数连续107个交易日单日跌幅未超2% 创2024年7月以来最长平稳周期 期间累计涨幅达34% 市值增长近16万亿美元 [4] 美联储政策动向 - 三位美联储官员支持将通胀目标由2%固定值改为区间制 包括美联储理事斯蒂芬·米兰 米歇尔·鲍曼和亚特兰大联储主席拉斐尔·博斯蒂克 [5] - 交易员削减美联储降息押注 预计2025年仅再降息25个基点 中性利率预期高于当前市场水平 [6] 人工智能基础设施投资 - OpenAI宣布与甲骨文 软银合作投入4000亿美元 在得克萨斯州 新墨西哥州和俄亥俄州建设五个新数据中心 总发电能力达7GW [7] 个股重要消息 - 方舟投资管理公司旗下基金买入阿里巴巴ADR 总价值约1630万美元 阿里巴巴股价触及2021年11月以来最高水平 今年迄今涨幅近100% [8] - 美光科技2026财年第一季度营收展望约125亿美元 超出分析师预期119亿美元 调整后每股收益展望约3.75美元 高于预期3.05美元 第四季度销售额增长46%至113亿美元 [9] - 英伟达两名董事合计减持39万股 马克·A·史蒂文斯减持35万股套现约6170万美元 珀西斯·德雷尔减持4万股套现约700万美元 [9] - 波音与Palantir达成合作 在国防项目和工厂中部署AI技术 将使用Palantir的Foundry平台实现生产数据标准化分析 [10] 经济数据与事件预告 - 北京时间20:00公布美国8月营建许可月率修正值 22:00公布8月季调后新屋销售年化总数 22:30公布EIA原油库存变动 [11] - 次日凌晨04:10旧金山联储主席戴利发表讲话 [12] 上市公司业绩预告 - 埃森哲计划于周四盘前公布财报 [13]