We recently published 10 Stocks on Jim Cramer’s Radar. Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT) is one of the stocks Jim Cramer recently discussed. Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT) latest earnings report saw its shares drop by 4% even though the firm’s $77.67 billion in revenue and $3.72 in earnings per share beat analyst estimates, and its cloud computing revenue grew by 40%. Investors were spooked by CFO Amy Hood changing tack and outlining that capital expenditures would grow in 2026. The Microsoft Corpo ...

人工智能行业投资趋势转变 - 华尔街开始质疑英伟达的最佳表现是否已完全反映在股价中 市场可能出现从硬件销售到AI经常性收入公司的轮动 [2] - AI投资主题已从叙事转向基本面 全球对算力的需求仍呈指数级增长 但更精明的投资在于构建智能体框架的公司 [3] - AI第一波浪潮是算力 第二波浪潮将是协调 随着毛利率趋于稳定 投资者将转向能提升生产率的AI基础设施和资本配置者 而非资本消耗者 [3] 未来AI赢家的特征 - 下一代AI赢家将是集成架构师 而非芯片制造商 控制算力、模型和用户之间协调层的公司将获胜 [3] - 股市下一批AI赢家可能不是最快的芯片巨头 而是最高效的公司 [10] - 随着推理成为焦点 AMD有望成为主要受益者之一 [11] 超微半导体公司投资亮点 - 即使在AI领域处于劣势 AMD也正悄然为“AI效率”阶段布局 MI300芯片在每瓦性能上具有2倍优势 在推理工作负载成为瓶颈时至关重要 [5] - 若AMD能持续赢得云市场份额 2026年可能成为其拐点 公司拥有优秀的管理团队、重要的行业支持以及即将推出的创新产品 [5][6] - 公司有望在AI发展的下一阶段 特别是市场推理领域 成为重要参与者 [6][11] 微软公司投资亮点 - 微软在Azure、Copilot和Office 365的AI整合货币化速度快于预期 预计在2025财年将带来100亿美元的增量收入 [7] - 公司拥有庞大的客户安装基础 是AI基础设施的最大投资者之一 必将成为AI驱动软件和服务成功的最大受益者 [8][11] - 当前的整合被视为迈向更大AI中心未来的“婴儿步” 但已在早期阶段取得成功 [9] 台积电公司投资亮点 - 台积电为英伟达、AMD和苹果等公司制造芯片 其能力和技术对AI建设至关重要 [10] - 公司将部分制造业务转移到美国 缓解了其商业模式中蕴含的部分地缘政治风险 [10]

You have three major players in performance reporting: Orion, Black Diamond and Addepar. When you look at those three chassis, all of them do basic services. We just happen to cater to a higher net worth client base. We have clients that are billionaires. We have clients that are worth 10s of millions of dollars. But you don’t need to be a $200 million client to get the services that the billionaire would get, because that’s all part of the Summit ecosystem. You can’t do that with retailish technology.&nbsp ...

投资评级与核心观点 - 报告维持对微软的“买入”投资评级 [1] - 报告设定的目标价为64800美元 [1][5] - 报告核心观点认为公司业务提速主要得益于生产力及业务流程、智能云业务加速放量，同时与OpenAI的合作升级有望为智能云业务带来持续动能 [1] 季度业绩表现 - FY26Q1营收777亿美元，同比增长18%，超出Visible Alpha一致预期290% [1] - FY26Q1营业利润380亿美元，超出Visible Alpha一致预期797% [1] - FY26Q1净利润277亿美元，超出Visible Alpha一致预期132% [1] - 智能云业务FY26Q1营收309亿美元，同比增长28%，超出Visible Alpha一致预期207% [2] - Azure及其他云服务收入同比增长40%，优于此前指引的37% [2] 业务驱动因素 - 智能云业务超预期增长得益于公司产能增加以及大型客户（如OpenAI）订单快速增长 [2] - 公司与OpenAI合作升级，OpenAI延长Azure独家API与IP权至2032年，并同意增购约达2500亿美元的Azure服务 [2] - 公司自有AI应用规模化进程提速，FY26Q1公司AI功能总活跃用户超9亿，环比增长125% [3] - Copilot月活跃用户数超15亿，环比增长50%，并覆盖超90%的财富500强企业 [3] - Copilot产品带动E5版本客户客单价提升约20%-25% [3] 业绩指引与资本开支 - 公司指引FY26Q2收入为795-806亿美元，符合市场预期 [4] - 指引FY26Q2智能云业务收入为333-336亿美元，优于市场预期 [4] - FY26Q1公司含融资租赁的资本开支为349亿美元，同比增长75%，环比增长44%，超出市场预期1502% [4] - 公司上修资本开支指引，预计FY26资本开支增速或将高于FY25（FY25同比增长58%） [4] 盈利预测与估值 - 维持FY26-28E营收预测分别为3215亿美元、3703亿美元、4306亿美元 [5] - 维持FY26-28E每股收益预测分别为1620美元、1899美元、2227美元 [5] - 估值方面，参考可比公司26E 295倍市盈率，考虑到公司AI卡位优势及云业务进展提速，给予FY26E 40倍市盈率，得出目标价64800美元 [5] 财务数据摘要 - 截至2025年10月29日，公司收盘价为54155美元，总市值约为40254亿美元 [8] - 根据预测，公司FY26E营业收入预计为321475亿美元，同比增长1411%；归属母公司净利润预计为120381亿美元，同比增长1822% [11]

Jay 发自 凹非寺 量子位 | 公众号 QbitAI 咋回事啊，难不成小弟最近忙着给苹果做应用，真给老板整急眼了？？ 来，一起看看，这到底是怎么一出。 这下知道OpenAI为啥要转型公共利益公司了…… 眼尖的网友发现，OpenAI上季度居然亏了 115亿美元 ！ 重点是，这可不是哪家媒体的小道消息啊，而是OpenAI的最大金主——微软自己亲手捅出来的。 微软因小弟血亏31亿 咱就是说，微软在这波AI浪潮里真是赚得盆满钵满。 2025年第三季度， 微软净利润高达277亿美元，同比涨了12个百分点 。 不过，都赚了这么多，微软居然还有点「不开心」。 大概意思是，明明这季度利润还能一路高歌猛进闯过300亿大槛的，都怪有个小弟拖了后腿！ 本年度的净利润和EPS受到来自OpenAI投资亏损的负面影响，分别减少了31亿美元和每股0.41美元。 | (In millions, except percentages and per share amounts) | | | | Three Months Ended September 30, | Percentage Change | | --- | --- | --- | ...

Key Takeaways Microsoft Q1 earnings beat estimates with EPS of $4.13 and revenues of $77.6B, driven by cloud.MSFT shares fell 3.7% after-hours as capital expenditure guidance increased above prior expectations.Azure revenues grew 40% while demand exceeded capacity, resulting in lost revenue opportunities.Microsoft (MSFT) reported first-quarter fiscal 2026 earnings of $4.13 per share, which beat the Zacks Consensus Estimate by 13.15% and increased 25.2% on a year-over-year basis. Revenues of $77.6 billion in ...

This story was originally published on CIO Dive. To receive daily news and insights, subscribe to our free daily CIO Dive newsletter. Dive Brief: Set against the backdrop of an Azure outage, Microsoft reported sizable growth in its cloud revenue and adoption of its AI offerings as it kicked off fiscal year 2026 reporting, according to a Wednesday earnings call for the quarter ending Sept. 30.  CEO Satya Nadella said there’s about 900 million monthly active AI users across Microsoft’s product portfolio. ...

公司业绩表现 - Alphabet第三季度营收首次突破千亿美元大关，达到1023亿美元，同比增长16% [2] - Alphabet净利润同比增长33%至350亿美元，每股收益增长35%至2.87美元 [17] - 微软第三季度营收同比增长18%至777亿美元 [6] - 微软净利润为277亿美元，同比增长12% [26] - 财报发布后，谷歌股价大涨7%，市值飙升至3.33万亿美元 [4] - 微软股价年内上涨28%，市值曾突破4万亿美元 [8][34] 云计算业务 - 谷歌云收入同比增长34%至152亿美元，增速连续7个季度赶超微软智能云 [10] - 谷歌云新客户同比增长约34%，超过70%的现有客户使用其AI产品，未完成订单达1550亿美元 [14] - 微软智能云业务收入首超300亿美元，达到309亿美元，同比增长28% [23] - Azure及其他云服务收入增速高达40%，成为微软增长最快的引擎 [6][23] 人工智能驱动因素 - AI成为两家公司共同的强力增长引擎，对云计算、广告等业务形成重要拉动作用 [2][6] - 谷歌搜索业务中AI模式已支持40种语言、日活跃用户达7500万，美国市场的AI搜索查询量在第三季度翻番 [17] - 谷歌Gemini等自研模型达到每分钟70亿个token的调用量，Gemini应用的月活跃用户已超过6.5亿 [12] - 微软Copilot和Agent程序家族拥有超过1.5亿个月活跃用户，90%的《财富》500强企业使用M365 Copilot [32] - 微软对OpenAI的投资导致该季度净利润减少31亿美元，微软持有其营利性部门27%的股份，价值约1350亿美元 [26][34] 资本支出与未来规划 - Alphabet预计2025年资本支出将在910亿-930亿美元之间，以支持AI基础设施和生成式AI研发 [20] - 微软第一财季资本支出达349亿美元，远超此前预期的300亿美元 [33] - 微软AI产能将在今年提升80%，未来两年数据中心规模将接近翻倍 [6][33] - 超过1300万开发者已使用谷歌的生成模型进行开发，谷歌预告将发布新版旗舰模型Gemini 3 [12][20] 市值与长期增长 - 过去三年加速布局AI以来，谷歌的总市值从约1.22万亿美元增长至3.32万亿美元，涨幅约达到170% [20] - 微软股价年内上涨28%，显示出市场对其AI与云结合的战略前景的信心 [34]

Microsoft Corp. cloud services are recovering from an outage that disrupted its workplace software products and the operations of several companies, including Alaska Air Group Inc.The outage hit a service called Azure Front Door, which acts as an entry point for web applications built atop the company’s servers, beginning at about noon Wednesday New York time, the company said. The product includes tools that route internet traffic to nearby data centers for faster access. At one point Wednesday afternoon, ...

2025.10.30 本 文字数：1176，阅读时长大约2分钟 微软董事长兼首席执行官萨蒂亚·纳德拉 (Satya Nadella)在财报中表示，将继续加大对人工智能领域的投 资，包括资金和人才，以把握未来巨大的机遇。他同时表示，微软旗下所有产品中，人工智能功能的月 活跃用户已达 9 亿。 此外，公司第一财季的毛利率为69%，同比出现下降。艾米·胡德表示主要原因是人工智能领域的投 资，包括人工智能基础设施规模化扩展的影响以及人工智能产品功能使用量的增长。 微软同时表示，随着需求加速增长，公司在GPU和CPU方面的支出也在增加。因此，总支出将环比增 长，预计2026财年的增长率将高于2025财年。 具体到各部门表现，微软智能云部门的营收为309亿美元，同比增长28%。其中Azure和其他云服务收入 增长40%，超出预期。 作者 | 第一财经 陆涵之 10月30日，市值冲上4万亿美元的微软发布了截至9月30日的2026财年第一财季业绩。尽管营收和净利润 双双增长，但微软股价在盘后下跌近4%。 财报显示，微软第一财季营收为777亿美元，同比增长18%。净利润为277亿美元，同比增长12%。 但是本季度微软的资本支出 ...