产品概述 - Franklin U S Mid Cap Multifactor Index ETF（FLQM）是一只智能贝塔交易所交易基金 旨在提供对市场中盘混合风格类别的广泛敞口 于2017年4月26日推出 [1] - 该基金由富兰克林邓普顿投资管理 资产规模达16 7亿美元 属于中盘混合风格类别中规模中等的ETF [5] - FLQM旨在追踪LibertyQ美国中盘股票指数的表现 该指数包含具有质量 价值 动量和低波动性四种投资风格因子有利敞口的美国中盘公司 [5] 智能贝塔ETF特点 - 传统ETF以市值加权指数为基础 提供低成本 便捷和透明的方式复制市场回报 适合相信市场有效性的投资者 [2] - 智能贝塔ETF追踪非市值加权策略 通过选择具有特定基本面特征或组合的股票 试图获得更好的风险回报表现 [3] - 智能贝塔策略包括简单的方法如等权重 以及更复杂的方法如基于基本面和波动性 动量的加权 但并非所有策略都能带来一流结果 [4] 成本与费用 - 该ETF年运营费用率为0 30% 与同类产品相当 [6] - 12个月追踪股息收益率为1 39% [6] 行业配置与持仓 - 工业板块占投资组合的19 9% 其次是非必需消费品和金融板块 [7] - 前三大持仓为Ferguson Enterprises Inc（1 18%） Synchrony Financial和Tractor Supply Company [8] - 前十大持仓约占管理总资产的10 63% [8] - 基金持有约208只股票 有效分散了个股风险 [10] 表现与风险 - 截至2025年7月23日 该ETF年内上涨约5 39% 过去一年上涨约2 36% [10] - 过去52周交易价格区间为46 92美元至58 81美元 [10] - 三年追踪期的贝塔值为0 97 标准差为16 48% [10] 替代产品 - 投资者可考虑的其他中盘混合风格ETF包括Vanguard Mid Cap ETF（VO）和iShares Core S&P Mid Cap ETF（IJH） [11][12] - VO追踪CRSP美国中盘指数 资产规模853 9亿美元 费用率0 04% [12] - IJH追踪S&P MidCap 400指数 资产规模980 3亿美元 费用率0 05% [12]

基金概况 - Franklin U S Mid Cap Multifactor Index ETF (FLQM) 是一只 passively managed ETF 于2017年4月26日推出 旨在追踪美国中盘混合型股票市场 [1] - 基金由 Franklin Templeton Investments 管理 资产规模达16 3亿美元 属于该类别中平均规模的ETF [1] 中盘混合型股票特点 - 中盘公司市值介于20亿至100亿美元之间 相比大盘股具有更高增长潜力 相比小盘股风险更低 兼具稳定性与增长潜力 [2] - 混合型ETF通常同时包含成长股和价值股 兼具两类投资特性 [2] 费用结构 - 基金年运营费用率为0 30% 与同类产品持平 [3] - 12个月追踪股息收益率为1 42% [3] 行业配置与持仓 - 工业板块占比最高达22 90% 其次是非必需消费品和金融板块 [4] - 前三大持仓分别为Idexx Laboratories Inc(1 34%) Ebay Inc(1 34%)和Cencora Inc(1 34%) 前十大持仓合计占比11 82% [5] 业绩表现 - 基金追踪LibertyQ美国中盘股票指数 该指数筛选具有质量 价值 动量和低波动四因子的公司 [6] - 年初至今下跌0 08% 过去一年上涨4 04% 52周价格区间为46 92-58 81美元 [6] - 三年期beta值为0 97 标准差16 55% 通过205只持仓有效分散个股风险 [7] 替代产品 - Vanguard Mid-Cap ETF(VO)资产规模836 7亿美元 费用率0 04% [9] - iShares Core S&P Mid-Cap ETF(IJH)资产规模961 2亿美元 费用率0 05% [9] ETF优势 - 被动管理型ETF具有低成本 高透明度 灵活性和税收效率等优势 适合长期投资者 [10]