财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度调整后收入为7.51亿美元，较2024年第一季度的8.21亿美元下降8.5% [15] - 第一季度调整后EBITDA为3700万美元，2024年第一季度为3600万美元；调整后EBITDA利润率为4.9%，同比上升50个基点，较2024年第四季度也有所提高 [15] - 第一季度新业务年度经常性收入（ACV）为1.09亿美元，较上年增长14%；新业务总合同价值（TCV）为2.8亿美元，较上年增长96% [13][14] - 净ARR活动指标为1.16亿美元，本季度为正且环比上升；合格ACV管道为32亿美元，同比增长16%，自2025年初以来增长3% [14] - 第一季度末资产负债表上的现金总额约为2.93亿美元，5.5亿美元的循环信贷额度基本未动用；调整后自由现金流为负7400万美元，但较2024年第一季度有显著改善 [21] - 净杠杆率从上个季度的2.7倍上升，预计在2025年下半年降至1.5倍左右，到2025年底降至1倍 [23] - 第一季度资本支出占收入的2.7%，公司有信心满足近期债务到期承诺 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业业务调整后收入为4.02亿美元，较2024年第一季度下降4.1%；调整后EBITDA同比下降11%，调整后EBITDA利润率为10%，同比下降70个基点 [16][17] - 政府业务调整后收入为2.16亿美元，较2024年第一季度下降16%；调整后EBITDA为3800万美元，同比下降31%，调整后EBITDA利润率为17.6% [17] - 运输业务调整后收入为1.33亿美元，较2024年第一季度下降7.6%；调整后EBITDA为600万美元，2024年第一季度为100万美元；调整后EBITDA利润率为4.5%，较2024年第一季度上升380个基点 [19] - 未分配成本为4700万美元，2024年第一季度为6500万美元 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 政府市场ACV连续本季度环比上升，预计第二季度继续保持这一趋势；合格ACV管道在过去12个月显著增长 [14] - 商业市场新客户合作伙伴企业销售模式推动销售、管道和客户增长，NPS得分创历史新高，获得年度供应商奖 [29] - 运输市场在公交领域市场份额有所改善，新的票价闸机和刷卡即走票价收集功能销售良好；在收费业务方面也有新的机会 [29][30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续进行投资组合合理化努力，目标是在2025年出售资产获得3.5亿美元收益，超过1亿美元的目标 [11] - 加大在人工智能和生成式人工智能方面的应用，用于欺诈预防、客户服务等领域 [28] - 利用政府效率提升和欺诈预防的机会，拓展政府业务 [9][30] - 在商业领域，通过新的客户合作伙伴企业销售模式，增加市场份额和客户钱包份额 [29] - 在运输领域，通过技术创新和项目合作，提升市场份额和业务收入 [29][30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2025年第一季度是公司良好的开端，尽管面临宏观经济不确定性和关税影响，但公司受影响较小 [8] - 公司对实现2025年的指导目标和退出率指标保持乐观，预计第二季度销售将相对强劲 [8] - 政府业务虽然第一季度收入下降，但随着新业务的开展和效率提升，有望在下半年实现增长 [18][26] - 公司将继续推进成本效率计划，提高利润率和现金流 [26] 其他重要信息 - 公司新任命了投资者关系主管David Chen，他同时负责并购团队；原投资者关系和财务规划与分析主管Giles Goodburn接任首席财务官 [6][7] - 公司在第一季度发生了网络安全事件，已计提300万美元费用，并预提2200万美元非经常性费用，公司有网络保险覆盖超额部分 [20] - 公司在4月30日收到路边管理和公共安全业务剥离的最后一笔5000万美元付款，完成了第一阶段剥离计划的收款 [22] 问答环节所有提问和回答 问题1: 政府业务中效率提升如何带来机会而非损害业务 - 政府业务主要与州政府合作，联邦资金通过州政府分配，行政成本是公司的机会所在 [41] - 在欺诈预防方面，公司可以帮助政府识别欺诈行为，如地址接管欺诈、重复支付等，从而获得收入 [43][44] 问题2: 网络安全事件的具体情况及是否已解决 - 网络安全事件的成本已计入损益表，对运营几乎没有影响，系统很快恢复 [46] - 目前正在对数据进行审查，以确定个人身份信息（PII）和受保护健康信息（PHI）是否被泄露，因此计提了准备金 [47] 问题3: AI驱动解决方案在部署过程中是否遇到监管障碍 - 公司在商业和政府领域都使用了AI技术，但尚未遇到监管障碍 [52][53] - AI主要用于提高效率和质量，而不是替代人力 [53] 问题4: 公司业务是否受到宏观经济和地缘政治冲击的二阶影响 - 公司业务相对绝缘，仅运输业务的公交部分在设备采购和部署方面受到轻微关税影响 [54] - 政府项目方面，国会决定不改变联邦对州级医疗补助技术实施的匹配率，公司未受到阻碍 [55] - 公司与州和地方政府保持密切沟通，了解他们的需求和变化 [57] 问题5: 资产剥离的标准以及如何平衡未来收益的分配 - 资产剥离的标准是评估资产在外部的稀缺价值和内部的协同效应与增长能力，公司已确定了约3.5亿美元的潜在剥离资产 [59] - 资本分配将保持平衡，继续偿还债务、进行内部投资和为股东提供回报，与第一阶段的合理化计划类似 [60][61] 问题6: 从州和地方政府客户那里得到的反馈以及机会情况 - 不同州的反馈不同，一些州积极寻求与公司合作，以提高效率和减少欺诈；另一些州则持观望态度 [72] - 公司收到了来自犹他州州长的信件，询问如何帮助解决食品券欺诈问题 [73] 问题7: 新业务签约同比增长的催化剂以及未来的发展趋势 - 公司在销售团队中投资了新的人才，并采用了新的客户合作伙伴结构，推动了新业务机会 [77] - 对医疗补助和交付中心座位容量的投资也有助于吸引客户 [77] - 新业务签约包括新客户、现有客户的新能力销售和现有业务的增量，公司希望在第二季度和下半年继续提高新客户签约数量 [79][80][82] 问题8: 杠杆率情况及未来趋势 - 第一季度末杠杆率为2.7倍，4月收到5000万美元付款后有所下降 [83] - 随着成本效率计划的实施，调整后EBITDA将增加，预计杠杆率在下半年降至1.5倍左右，到2025年底降至1倍 [83]