基金表现与市场环境 - 麦哲伦全球基金在2025年第三季度跑输基准指数 其基准MSCI世界指数（美元计价）当季上涨7.3% 基金表现不佳主要因市场风险偏好上升 投机性公司表现强劲[1] 基金投资策略与持仓 - 麦哲伦全球基金的投资策略是寻找价格具有吸引力的杰出公司 并利用对宏观经济的深刻理解来管理风险[1] - 基金将芝加哥商业交易所集团视为核心防御性持仓 因其是全球领先的衍生品市场 业务横跨利率、股票、外汇和大宗商品等主要资产类别 能在市场波动时期提供天然对冲[3] 芝加哥商业交易所集团具体分析 - 截至2025年12月15日 芝加哥商业交易所集团股价收于272.18美元 市值为981.48亿美元[2] - 该股过去一个月回报率为-2.54% 过去52周涨幅为15.34%[2] - 2025年第三季度 共有77只对冲基金持有该公司股票 较前一季度的75只有所增加[4] - 公司2025年第三季度营收为15亿美元 较2024年异常强劲的同期水平下降3%[4]

基金业绩表现 - Cooper Investors Global Equities Fund (Unhedged) 在2025年第三季度回报率为 -0.04% [1] - 同期 MSCI AC World Index Net Divs (以澳元计) 的回报率为 6.42% [1] - 该基金滚动12个月（截至2025年第三季度）的费后回报率为 18.0% [1] - 基金的投资组合结构与基准指数主要不相关 因此其回报走势不应与指数一致 [1] 重点持仓公司：CME集团 - CME集团被列为基金在2025年第三季度的重点持仓股票之一 [2] - CME集团是领先的期货和期货期权合约交易金融交易所运营商 [2] - 截至2025年12月5日 其股价为每股 270.87美元 市值为 976.76亿美元 [2] - 该股过去一个月回报率为 -2.31% 过去52周回报率为 14.43% [2] 行业与公司观点 - CME集团首席执行官Terrence Duffy指出 风险管理需求在全球每个市场和角落都变得前所未有的重要 [3] - 地缘政治和经济风险持续加剧 凸显了风险管理的核心价值 [3]