业绩总结 - 总收入同比增长56%，达到467.43亿美元，超出预期的450亿美元[21] - 数据中心收入同比增长56%，达到411.1亿美元[21] - 游戏收入同比增长49%，达到43亿美元[21] - 运营收入同比增长53%，达到284.4亿美元[27] - 净收入同比增长59%，达到264.22亿美元[27] - 每股摊薄收益同比增长61%，达到1.08美元[27] - 现金流来自运营同比增长6%，达到153.65亿美元[27] - 第二季度非GAAP净收入为257.83亿美元，GAAP净收入为264.22亿美元[123] - 第二季度毛利为339.60亿美元，毛利率为72.7%[123] 未来展望 - NVIDIA预计第三季度收入为540亿美元，可能会有2到5亿美元的H20收入[64] - NVIDIA计划在2026年实现超过200亿美元的主权AI收入，较去年翻倍[34] - 预计第三季度非GAAP运营支出为42亿美元，GAAP运营支出为59亿美元[129] 新产品和技术研发 - NVIDIA RTX PRO服务器在企业工作负载中实现高达45倍的性能提升和18倍的能效提升[105] - NVIDIA Blackwell在MLPerf训练结果中实现了最高性能，支持所有提交的基准测试[91] - OpenAI的新开放权重AI推理模型在NVIDIA GB200 NVL72系统上实现每秒150万令牌的推理效率[94] - NVIDIA DGX Cloud Lepton平台连接了多个云服务提供商，包括AWS和Microsoft Azure[88] - NVIDIA Jetson Thor平台提供超过2000 teraflops的AI计算能力，支持多种行业的机器人应用[119] - NVIDIA的RTX PRO 6000 Blackwell服务器版GPU在多工作负载性能上显著优于传统CPU系统[105] 毛利率和运营支出 - 非GAAP毛利率为72.7%，同比下降3.0个百分点[27] - NVIDIA的非GAAP毛利率为73.5%，GAAP毛利率为73.3%[129]

公司业绩与产品 - Blackwell架构产品占数据中心计算收入的近70% 该部门同比增长73%至390亿美元[1] - GB200 NVL72机架推理速度比前代系统快30倍 并凭借CUDA和NeMo软件集成优势推动采用[3] - 数据中心收入同比增长76%至340亿美元 Blackwell贡献显著[8] 技术应用与市场拓展 - Blackwell专为AI训练 推理模型和运行AI代理等重型任务设计 已被微软 谷歌和OpenAI全面采用[2] - 除大型云公司外 Blackwell还支持沙特阿拉伯 台湾和欧盟等地的主权AI基础设施建设[2] - 公司预计全球将出现数百个由其芯片驱动的AI工厂[2] 竞争格局 - AMD的Instinct MI300X平台在训练工作负载中取得进展 并提供更具性价比的方案 但软件工具和开发者生态不及NVIDIA[5] - 英特尔的Gaudi 3芯片主打低价和开放性 但执行力和生态系统支持存疑[6] - NVIDIA凭借硬件 网络和AI软件的深度集成保持显著竞争优势[6] 股价表现与估值 - 年初至今股价上涨5.7% 略高于半导体行业5.3%的涨幅[7] - 前瞻市盈率30.5倍 低于行业平均的32.77倍[9] - 2026财年EPS预期同比增长42% 2027财年预期增长32% 近7日内2026年预期下调而2027年上调[11] 财务预测 - 当前季度(7/2025)EPS预期1.00美元 与7天前持平 但较90天前下降0.03美元[12] - 下一财年(1/2027)EPS预期5.58美元 较7天前上调0.07美元[12]