核心观点 - 公司作为由人工智能驱动的云基础设施提供商，其股票在过去一年中涨幅超过417% [1] - 公司正从一家租赁GPU的利基云提供商迅速扩展为全栈基础设施平台 [3] - 公司与微软达成一项价值174亿美元的协议，极大改善了未来的收入可见性 [6] - 尽管公司估值较高，但对于处于高增长轨迹早期的AI公司而言，这并非异常现象 [8] 股价表现与市场数据 - 公司股票代码为NBIS，当前价格上涨1.68%至111.28美元 [4] - 过去52周股价区间为17.39美元至141.10美元 [5] - 当日交易量为1800万股，平均交易量也为1800万股 [5] - 公司市值为280亿美元 [5] - 毛利率为-2007.45%，不派发股息 [5] 机构投资者动向 - 机构投资者持有公司21.9%的股份 [2] - 过去12个月机构资金总流入额约为15.6亿美元，流出总额为3.9849亿美元 [2] - 资金净流入表明机构投资者对公司未来增长前景抱有浓厚兴趣 [2] 业务增长催化剂 - 公司平台在第二季度录得接近峰值的利用率，需求持续超过可用供应 [3] - 任何新上线的产能预计将快速售罄，从而在未来几个季度转化为更高的收入和收益 [3] - 管理层预计到2025年底，公司数据中心容量将达到220兆瓦 [5] - 公司已将网络速度提高一倍，并进行了软件增强以支持其平台上AI模型的训练和推理 [5] 重大合作协议 - 2025年9月，公司达成一项协议，在未来五年内向微软提供GPU计算容量，交易价值174亿美元 [6] - 微软可能购买额外容量，使交易总价值达到194亿美元 [6] 财务业绩与预期 - 分析师预计公司2025财年（截至2025年12月）收入将同比增长约392%，达到5.7816亿美元 [7] - 尽管公司可能无法实现盈利，但分析师预计2025财年每股亏损将显著减少 [7] - 公司目前以114.9倍的市销率交易，估值较高 [8]