行业结构演变 - 2025年加密货币市场的流动性主要驱动力已从散户转向机构资本 机构资金通过ETF、稳定币和链上结算等渠道进入 优先考虑执行质量、资本效率和系统可靠性 [3] - 中心化交易所的竞争重点发生变化 速度与流动性仍是基础 但监管收紧、专业交易者转向衍生品以及去中心化平台吸引流量和实验成为新关键点 [7] - 去中心化平台吸引力增强 越来越多的零售交易活动集中在去中心化场所 因其能更快进入新市场、更早接触新发行代币并通过自托管钱包直接执行 [13] 公司战略与产品布局 - 公司于2025年10月推出面向专业投资者和机构客户的跨交易所交易清算平台CrossEx 提供统一接口和API 让用户能在单一系统内管理多场所的执行与资金 [1][8] - 公司同期推出基于Optimism Stack构建、完全EVM兼容的Layer 2网络Gate Layer 作为其链上战略的基础设施层 支持如链上永续合约平台Gate Perp DEX和零代码代币启动平台Gate Fun等产品 [16] - 公司旨在构建一个同时服务CEX和DEX用户的强大生态系统 为习惯用户友好CEX的用户提供便捷 同时为寻求早期机会的用户提供DEX机会 [17] - 2026年公司的优先事项是简化用户在CEX和DEX环境中的体验 并探索利用人工智能降低使用门槛 例如用户只需表达意图 系统即可自动寻找最佳价格和地点执行 [26][27] 监管与合规进展 - 公司在2025年完成了集团层面的品牌升级至Gate com 并通过其马耳他实体获得了MiCA牌照以在欧洲运营 并从迪拜VARA获得了全面运营牌照 [6] 安全与透明度措施 - 公司早在2020年就实施了储备金证明 早于该做法成为主流讨论 截至2025年9月 其储备金证明覆盖了约120亿美元的资产 [19][22] - 公司的透明度框架结合了默克尔树验证和零知识证明 允许用户验证资产被足额储备且不暴露敏感账户信息 该系统已开源并经过外部审计 [20][21] - 公司于2025年9月推出了基于多方计算技术的金库账户系统 用于存放非日常交易资产 资产转移需用户明确授权 且提款设有时间延迟以增加安全性 [22][23][24] 市场交易行为趋势 - 零售交易活动在2025年仍通过注意力与叙事影响市场 除了交易比特币和以太坊等蓝筹资产 迷因币交易依然非常热门和活跃 [10][11] - 永续合约交易日益流行 特别是在专业交易者中 因为其能提供更多选择、更高杠杆 使资产交易更高效 [12] - 迷因币交易量大部分发生在DeFi上 永续合约交易本身也在快速向链上转移 [14]

收购交易概述 - Gate Ventures宣布收购去中心化永续合约交易所ADEN [1] - 此次收购是Gate Group扩大在去中心化衍生品交易领域布局的战略步骤 [2] - 整合后的ADEN平台预计于2025年11月3日正式上线 [2] ADEN平台业务规模 - ADEN在全球去中心化永续合约交易所中排名第三 [3] - 平台月交易量超过200亿美元 [3] - 拥有超过20万交易者的全球用户群 [3] 技术整合与迁移 - 收购后ADEN将迁移至Gate Layer网络以提升可扩展性、交易速度和整体性能 [3] - Gate Layer基于OP Stack框架构建并完全兼容以太坊虚拟机 [4] - 该网络旨在提供高吞吐量、低延迟和降低的交易成本 [5] Gate Layer基础设施 - Gate Layer由GateChain作为结算层提供安全保障并支持GT质押 [4] - 通过LayerZero实现跨链互操作性无缝连接以太坊、BNB Chain、Polygon等网络 [5] - 为ADEN生态系统提供灵活的基础 [5] 与Gate生态的整合 - ADEN将成为Gate去中心化生态系统的关键组成部分整合进Gate Perp DEX [6] - Gate Perp DEX支持超过440个永续市场并提供高达125倍的杠杆选项 [6] - 系统支持跨链存取款和多种保证金模式所有资产通过链上账本和审计智能合约保障安全 [6] ADEN平台特点 - ADEN平台结合了中心化交易所的功能与去中心化基础设施的透明度 [7] - 平台特色包括共享链上订单簿、机构级交易工具以及有竞争力的费用 [8] - 费用结构为0%挂单手续费吃单手续费从0.009%起 [8] 社区与生态系统 - ADEN拥有超过14万生态系统参与者和70万YouTube订阅者的活跃社区 [8] - 通过参与计划促进流动性增长 [8] - 创始人为BGSC项目创建者INBUM是一位经验丰富的衍生品交易员 [7] 战略合作与协同效应 - Gate Ventures将支持Bugscoin生态系统的扩张重点关注代币经济开发和全球覆盖 [9] - 此次合作预计将在更广泛的Gate Layer框架下为ADEN和Bugscoin创造额外协同效应 [9]