新产品信息 - Global X标普500备兑认购期权主动型ETF(03415)将于2025年8月29日在香港上市 [1] - 该ETF让投资者参与美股增长并通过期权策略获取稳定现金流 [1] - 产品具备显著的税务优势 [1] 税务优势分析 - 香港上市的ETF在股息税方面较美国上市的同类产品具有显著优势 [1] - 非美国税务居民的香港投资者需就美股及ETF现金股息缴纳30%预扣税 [1] - 香港上市ETF的股息税后收益率可达100%，而美国上市ETF在标准预扣税后仅能保留70%收益 [1] - 香港投资者无论持有美国或香港上市的ETF均无须缴纳资本利得税 [1] 投资策略原理 - 备兑认购期权策略通过卖出期权赚取期权金以产生定期潜在现金流 [2] - 策略原理是持有正股或指数成分股的同时出售该股或指数的认购期权 [2] - 投资者通过出售期权收取期权金作为额外收益 [2] 策略市场表现特征 - 策略在波动市况中表现尤为出色，市场下跌时期权金收益可抵消部分损失 [2] - 市场震荡时波动率上升带来的期权金增加能创造超额收益 [2] - 市场上行时投资者无法享受底层资产升值带来的收益，主要收入来源为期权金 [2] 产品形式优势 - 备兑认购期权策略对普通投资者而言操作复杂且成本高昂 [2] - 通过ETF形式投资者能以低成本高透明度方式参与该策略 [2] - 该ETF为香港本地投资者提供了参与美股成长、获得定期收益及具备税务优势的创新工具 [2]