财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收为3260万美元，同比增长432%，环比增长101% [4][18] - 平台收入总计1980万美元，同比增长至1370万美元，环比增长127% [20] - 平台解决方案收入为1270万美元，环比增长71% [20] - 收入成本率为76%，较去年同期改善了81% [22] - 调整后EBITDA为负1920万美元，较第二季度改善了50万美元 [22] - 截至2025年10月31日，公司拥有1510万美元现金及现金等价物，11月IPO后增加了约7230万美元 [24] - 第三季度非GAAP净亏损为3900万美元，非GAAP每股亏损为471美元 [28] - 第四季度营收指引为2800万至3000万美元，意味着同比增长超过两倍 [25] - 第四季度调整后EBITDA指引为负1950万至负1850万美元 [26] - 2026财年营收指引超过180亿美元，预计将比2025年增长近一倍 [4][29] - 公司致力于在2026年第四季度实现调整后EBITDA转正 [4][30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 平台收入包括广告、市场订阅产品，增长主要由Masterworks的广告收入驱动 [19][20] - 平台解决方案收入包括技术、咨询和营销服务，主要由资本合作伙伴Masterworks、Midwestern和Servant提供 [20] - Masterworks的广告服务计入平台收入，其营销咨询服务计入平台解决方案收入 [22] - Midwestern提供技术咨询，计入平台解决方案收入，其开发服务需求强劲，正在扩大销售能力 [20][22] - 新收购的Igniter的订阅媒体产品将主要贡献于平台收入 [20] - 预计Westfall Gold收购将在2026财年贡献约2000万美元营收，并产生正的EBITDA [12][27] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司服务于信仰与繁荣生态系统，包括美国超过315,000个教堂和超过100,000个其他非营利组织 [5] - 网络能力提供商（为教堂和一线从业者提供技术、内容、解决方案和服务的组织）的总可寻址市场约为600亿美元 [58] - 2025年至今，公司已获得20个年合同收入超过100万美元的客户，预计这一速度将在2026年加快 [15] - 客户拓展包括与美国圣经协会的多方面、多年期企业级合作，涵盖Gloo 360和Masterworks服务 [15] - 其他第三季度客户胜利包括与Biblica、大亚特兰大联合劝募会和Project Rescue的扩展协议 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于成为连接和服务信仰与繁荣生态系统的领先技术平台 [5] - 平台模式受益于强大的飞轮效应：更多网络能力提供商加入使平台对教堂更有价值，更多教堂参与使分销机会对提供商更有价值 [7][8] - 上市有助于加速飞轮，为有机增长和战略收购提供更多投资能力 [8] - 人工智能战略是开发垂直特定、价值观对齐的AI，以满足信仰生态系统的独特需求 [12] - 通过收购XRI Global增强了AI能力，该公司拥有先进的语音AI和多语言技术 [12] - 公司正在构建更广泛的开发者社区，在Gloo平台上进行创新，并推出了“繁荣AI基督教基准”工具 [13] - 收购是核心战略，旨在将一流的网络能力提供商作为资本合作伙伴引入，以扩展产品供应、深化平台价值并强化飞轮 [8] - 近期收购包括Igniter（媒体内容）、XRI Global（AI）、Masterworks（广告技术/营销）以及计划收购Westfall Gold（大额捐赠者参与） [8][10] - Masterworks和Westfall Gold在捐赠管理方面形成协同，捐赠管理是信仰生态系统的核心经济引擎 [10][60] - 公司拥有强大且可执行的并购渠道，预计2026年的并购将集中在上半年 [29] - 并购标准注重战略契合、财务增值（营收和EBITDA）、技术能力提升以及加速盈利之路 [64][65][66] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度标志着公司业务的一个关键拐点，公司正处于曲棍球杆式增长阶段，为2026年的强劲表现奠定基础 [31] - 需求在整个平台的两端都很强劲，加上收购的早期影响，推动了收入的强劲增长 [18] - 长期目标是扩展作为信仰生态系统技术赋能影响的受信任基础设施的地位 [17] - 随着基础投资已经完成，公司现在可以更有效地利用成本基础来增加营收并提高盈利能力 [29] - 公司预计从2026年第一季度开始，调整后EBITDA将出现有意义的连续改善，因为成本节约措施与营收增长将开始显现效果 [30] - 销售渠道稳健、增长且关闭速度快于预期 [38] - 在特定类别（如圣经翻译、校园事工）获得成功案例后，能够加速同类别的其他销售 [38][50] - 人工智能能力目前尚未达到遇到容量限制的规模，公司正积极规划以确保有足够容量满足2026年及以后的需求 [52] - 2026年营收指引基于坚实的有机增长以及约4000万美元的增量收购贡献，其中Westfall Gold约占2000万美元 [29][68] - 2026年指引中未假设任何类似“He Gets Us”的大型一次性活动，增长主要来自现有业务的持续运营 [68] 其他重要信息 - 这是公司作为上市公司的首次财报电话会议 [4] - 公司于2025年11月完成IPO [24] - IPO后，大部分债务转换为股权，资产负债表上剩余债务约为3670万美元，这将显著减少未来的利息支出 [27][28] - 与IPO相关的债务转换产生了1120万美元的非经常性、直接和非现金费用，这些费用在非GAAP指标中已调整 [28] - 公司预计第四季度加权平均股数约为6600万股，在第一季度IPO、债务转换和近期并购发行后，将正常化至约8100万股 [27] - 公司正在增加Gloo 360的销售人员和交付能力，并吸纳客户员工以增强人才库 [47][48] - 公司正在与YouVersion合作开发世界上第一个符合圣经教义的AI [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于20多个年合同价值超百万美元的客户，他们购买的是多产品组合还是单一大型服务？ [34] - 回答: 这些客户来自几个方面：Gloo 360提供先进技术基础设施；Masterworks帮助进行捐赠者发展和营销；Midwestern提供技术构建服务。例如美国圣经协会同时使用了Gloo 360和Masterworks。销售渠道非常强劲 [35][36] 问题: 这些大额交易从签约到产生收入的转化速度和影响因素是什么？ [37] - 回答: 今年交易关闭速度在加快。在特定类别（如圣经翻译、校园事工）获得成功案例后，能够加速同类别的其他销售。销售渠道稳健、增长且关闭速度快于预期 [38][39] 问题: 收购带来的协同效应实现情况如何，这对实现调整后EBITDA转正有多大贡献？ [40][41] - 回答: 协同效应是实现明年盈利和EBITDA逐季改善的重要因素，包括成本协同和收入协同。相关努力已在推进中，公司对此有信心。协同效应将在下一季度开始显现，并从2026年第一季度起加速 [42][43] 问题: 公司在Gloo 360业务上进行了哪些投资（销售人员和交付能力）？ [46] - 回答: 投资主要在三个方面：增加销售团队规模；吸纳Gloo 360客户员工以补充交付资源；提升特定能力，如SaaS应用、安全、IT服务，尤其是增强AI和智能体能力。Gloo 360客户关系是公司服务整个生态系统的桥头堡 [47][48][49] 问题: Gloo 360的销售周期较长，2026年的预订表现是否会呈现典型的季节性，即大部分发生在下半年？ [50] - 回答: 实际情况并非如此。公司看到销售渠道和交易关闭速度在加快。一旦在某个类别获得验证，该类别销售会快速发生。预计营收和EBITDA贡献将逐季改善 [50][51] 问题: 在AI方面是否遇到市场产能限制问题？如何应对？ [52] - 回答: 目前AI能力规模尚未达到遭遇产能限制的程度。公司正致力于成为生态系统中价值观对齐的提供商，并仔细规划以确保2026年及以后有足够产能满足需求，目前没有看到任何交付限制 [52] 问题: 目前平台上有多少客户有潜力成为百万美元级客户？ [55] - 回答: 潜在客户群非常大。百万美元级客户主要来自网络能力提供商一侧（如捐赠服务、非营利组织、圣经翻译机构等），而非教堂和一线组织。该领域总可寻址市场约600亿美元，品牌数量达数万。公司看到现有大客户内部也有增加渗透的机会 [56][57][58] 问题: Masterworks和即将收购的Westfall Gold的服务能力有何异同和协同？ [59] - 回答: 两者高度协同，都专注于捐赠管理这个生态系统的核心。Westfall Gold专注于金字塔顶端的巨额捐赠者，提供数据驱动的体验和顶级活动；Masterworks擅长在活动间隙对捐赠者进行培育，并管理小额捐赠者使其成长为更大捐赠者。双方团队对合作感到兴奋 [60] 问题: 指导并购决策的原则和标准是什么？鉴于机会增多，是否会更加积极？ [63][64] - 回答: 并购目标通常是已与平台有联系的合作伙伴。标准包括：战略契合、财务增值（营收和EBITDA）、技术能力提升（如XRI收购），并加速盈利之路。公司会保持高度纪律性，关注倍数和快速财务增值。丰富的渠道给了公司选择和把握机会的灵活性 [64][65][66] 问题: 2026年增长中，来自现有客户增购/交叉销售与新客户的比例如何？2026年指引是否包含类似“He Gets Us”的大型一次性交易？ [67][68] - 回答: 2026年指引未假设任何大型一次性活动，增长基于现有业务的持续有机增长和部分并购贡献。增长将是新客户与现有客户增购/交叉销售的平衡。例如，Westfall Gold将为Masterworks客户提供增售机会。公司也看到在已成功的类别内横向拓展是高效的销售方式 [68][71][72][73] 问题: 鉴于并购渠道增强且明年并购集中在上半年，且Westfall已占4000万美元并购贡献的一半，什么因素会促使公司将2027年的并购提前到2026年？ [77] - 回答: 公司将保持战略性和纪律性。只要收购目标具有高度增值性、协同效应好且能顺利整合，公司就会行动。但一切行动都必须支持在2026年第四季度实现EBITDA盈利的核心目标，且必须符合战略并保持纪律 [78][79] 问题: 一个公司从平台合作伙伴被收购后，通常需要多长时间才能看到协同效应和收入提升？Westfall的2000万美元2026年营收指引与其当前运营率相比如何？ [80] - 回答: 公司有严格的商业案例评估流程，对收入和成本协同的预测保持保守。2000万美元指引中并未包含太多协同效应假设。公司相信有大量协同机会，但未计入预测。2026年180亿美元营收指引中，除了4000万美元并购贡献，还有大量来自核心平台和以往收购的有机增长 [81][82] 问题: 第三季度经常性收入占比是多少？ [85] - 回答: 公司未单独披露该数据，其与财报中划分的订阅、市场、广告和平台解决方案收入类别一致 [85] 问题: 对于2026年营收指引，订阅、市场、广告和平台解决方案这四个领域的收入组合趋势如何？ [86] - 回答: 预计平台收入（含订阅）的增长将快于平台解决方案收入，这一趋势与上一季度类似。具体组合也取决于未来的并购活动。公司核心业务的有机增长将倾向于平台和订阅 [87][88]

核心观点 - 公司作为一家新上市公司，第三季度实现了强劲的收入增长，并通过战略性收购扩展平台，深化捐赠者参与服务并增强人工智能能力，同时继续朝着盈利目标迈进 [2] - 管理层对第三季度财务表现感到满意，认为收购策略行之有效，并预计2025年将圆满收官，2026年将实现强劲的同比收入增长，同时致力于在2026财年第四季度实现调整后EBITDA盈利 [4] 第三季度财务业绩 - **总收入**：达到3260万美元，同比增长432%，较上年同期增加2640万美元，并超过市场2400万美元的共识预期 [6] - **平台收入**：总计1980万美元，同比增长226%，较2024年第三季度增加1370万美元 [6] - **平台解决方案收入**：达到1270万美元，较2024年第三季度增加1270万美元 [6] - **净亏损**：为3900万美元，上年同期为1360万美元，亏损扩大主要与可转换债务发行相关的非现金费用有关，这些费用在首次公开募股后不再持续 [6] - **非GAAP净亏损**：归属于Gloo Holdings成员的非GAAP净亏损为2670万美元 [6] - **调整后EBITDA**：为负1920万美元，优于市场预期的负2300万美元，上年同期为负1020万美元 [6] 战略收购 - 公司近期宣布了三项收购，预计都将对业绩产生增值作用 [7] - **Westfall Gold**：已达成最终协议，将收购一家专注于信仰与繁荣生态系统中大额捐赠者参与的平台，以扩展公司的捐赠者发展能力，并加强与今年早些时候收购的Masterworks的协同效应 [7] - **XRI Global**：已完成对一家专注于先进语音和多语言技术的人工智能创新公司的收购，旨在扩大Gloo AI和Gloo360的收入机会 [7] - **Igniter**：已完成对一家为教堂服务超过二十年的媒体创新公司的收购，此次收购将公司的数字基础设施和人工智能与Igniter广泛的高质量媒体库相结合 [7] 关键客户与业务进展 - **大客户获取**：截至2025年，公司已获得超过20位客户，每位客户的年度合同价值贡献均超过100万美元，并预计这一速度将在2026年加快 [7] - **美国圣经学会合作**：与美国圣经学会签署了多年期企业级合作协议，将利用Gloo360和Masterworks来现代化其技术基础设施和大众筹款运营 [7] - **人工智能合作**：宣布与YouVersion作为关键合作伙伴，共同开发世界上首个符合圣经教义的人工智能 [7] - **其他客户**：本季度其他关键客户包括Biblica、United Way of Greater Atlanta和Project Rescue [7] - **人工智能进展**：推出了Flourishing AI Christian基准，这是支持整个生态系统采用价值观对齐人工智能的更广泛基准框架的一部分 [7] - **人工智能黑客松**：举办了Gloo AI黑客松，汇集了700多名开发人员共同构建符合“天国”价值观的人工智能解决方案 [8] 财务展望 - **2025财年第四季度**：预计收入将在2800万美元至3000万美元之间，这意味着同比增长超过三倍，并符合该生态系统的正常季节性规律，预计调整后EBITDA将在负1950万美元至负1850万美元之间 [9] - **2026财年**：预计收入将增长一倍以上，超过1.8亿美元，此预测已包含收购带来的贡献 [9] 资产负债表与现金流要点 - **现金状况**：截至2025年10月31日，现金及现金等价物为1513.4万美元，受限现金为25.5万美元 [22] - **应收账款**：净额为800.5万美元，较2025年1月31日的62.3万美元大幅增加 [22] - **商誉与无形资产**：商誉为9376.1万美元，无形资产净额为3197.1万美元，均较年初显著增长，主要受收购推动 [22] - **债务**：成功转换了1.431亿美元的债务，与第三季度的首次公开募股同时进行 [6] - **总负债**：截至2025年10月31日为2.648亿美元，较2025年1月31日的1.069亿美元大幅增加 [22] - **成员权益赤字**：截至2025年10月31日为4.258亿美元 [22] - **经营活动现金流**：2025年前九个月，经营活动所用现金净额为6295.4万美元 [24]

收购事件概述 - Gloo公司宣布收购人工智能公司XRI Global，以加速其平台增长并嵌入先进的多语言AI能力[1] - 此次收购旨在通过整合XRI的语音AI和多语言技术，提升Gloo AI和Gloo360等技术解决方案的市场潜力[2] - 收购将帮助公司开拓新的国际市场，并确保使用数千种语言的社区能够参与技术未来[6] XRI Global公司背景与技术专长 - XRI Global成立于2018年，为健康、信仰和人道主义领域的组织开发定制多语言及低资源语言AI解决方案[3] - 全球有超过7,000种语言，其中约6,800种被排除在现代AI创新之外，XRI已开发出可扩展至数千种语言的研究方法[3] - 在过去18个月内，XRI已为超过30种语言构建AI模型，团队拥有机器学习、计算语言学和理论语言学博士学位，并具有Meta和谷歌背景[4] - XRI拥有在信仰和繁荣生态系统的项目经验，曾是盖茨基金会项目的子受赠方，并为Every Tribe Every Nation的创新实验室提供端到端数据收集解决方案[5] 战略意义与市场机会 - 结合XRI的世界级工程能力与Gloo价值观对齐的AI方法，旨在缩小信仰和繁荣生态系统内的语言鸿沟[6] - 此次合作将开创一个新类别：使命对齐的AI基础设施，具有全球影响力，旨在加速人类繁荣[5] - AI投资在发展领域激增，但语言差距阻碍了工具服务目标社区，此次收购是解决该问题的重要一步[5] - 整合XRI的能力将使Gloo能够在信仰和繁荣生态系统中扩展可信的多语言AI，从而提升平台价值[6] 公司基本信息 - Gloo是信仰和繁荣生态系统的领先技术平台，提供价值观对齐的AI、资源、见解和资金，服务超过14万名信仰、事工和非营利领域领导者[9] - XRI Global是AI公司及行业领导者，为信仰、健康和人道主义领域的组织构建定制领域多语言AI解决方案[10]

英特尔前首席执行官基辛格新职位 - 基辛格担任Gloo执行董事长兼技术总监 这是他在英特尔退休后的首个企业营运职位[1] - 基辛格自2018年起担任Gloo非执行董事长 将监督公司产品开发 领导AI聊天机器人等工具研发[1] - 基辛格是虔诚基督徒 曾领导旧金山湾区教会团体十余年 新职位与其信仰背景高度契合[1][3] Gloo公司概况 - Gloo成立于2013年 专为基督教等宗教团体提供AI应用工具 包括虚拟助理和聊天机器人[1] - 公司2023年募资1.11亿美元用于AI开发 聊天机器人产品以圣经教义为基础设计安全搜索功能[1] - 平台服务全美约45万个宗教组织 覆盖10万+信仰领袖 是宗教领域最大数字平台之一[2][4] 市场机遇与战略方向 - 宗教市场数字化程度低 Gloo构建基础设施连接分散网络 推动技术采用[2] - 公司开发垂直行业云Gloo AI 将价值观嵌入人工智能模型 定位为"向善的技术力量"[2][4] - 宗教组织数字工具需求强劲 市场潜力巨大 公司进入新增长阶段加速技术渗透[4] 核心团队与愿景 - CEO贝克称基辛格已参与公司战略制定近10年 新角色将强化技术与信仰生态结合[3] - 基辛格主张"有目的的科技" 强调技术创新需服务于社区建设与人类福祉[4] - 公司总部位于科罗拉多州博尔德 目标通过价值观AI促进信仰组织协作与影响力提升[4]